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edgeXニュースでは、原油、金、金属、農産物、主要通貨ペア、中央銀行の政策動向など、コモディティおよび為替の最新ニュースをお届けします。価格変動やマクロ要因、世界の需給トレンドの把握に役立つ市場情報を集約しています。
第36週コモディティ市場ウォッチ：原油は地政学リスクを取り戻し、金は雇用ショックで下落、銅は逼迫を維持
第36週は、主要コモディティの間で鮮明な分岐が見られた。原油は、米国―イランの緊張再燃とホルムズ海峡の輸送懸念でBrentとWTIが上昇し、予想以上の米国原油在庫減少と、なお逼迫したガソリン・留出油在庫に支えられて反発した。金は、強い米雇用統計で利上げ期待が再燃した後、金曜日に2%以上下落した。一方、天然ガスは天候とLNG向け原料ガスを追い風に上昇したが、供給の豊富さで上値が抑えられた。銅は供給と物流の問題で8月下旬高値圏を維持し、穀物は週末に向けて軟化した。
ステーブルコインの有用性を解説：供給量よりも決済、清算、取引が重要な理由
ステーブルコインの普及は、供給量の増加ではなく有用性が経済的価値を決める段階に入っています。Circleは、2026年第2四半期末のUSDC流通量が$73.3 billionで前年同期比19%増となり、四半期のオンチェーン取引量は151%増の$14.8 trillionに達したと報告しました。しかし本記事は、供給量はキャパシティ指標であり、意味のある普及は決済、財務管理、担保、貯蓄における完了したワークフローによって決まると説明しています。Visa Onchain Analyticsなどの調整済み分析は、ボットや内部移転によるノイズの除去に役立ちます。金融ワークフロー向けに設計され、USDC建て手数料と1秒未満の決定論的ファイナリティを備えるネットワークArcは、2026年9月16日にパブリックメインネットを開始する予定です。edgeXは同ネットワーク上でパーペチュアル取引を展開する計画を発表していますが、本番環境での普及はまだ実証されていません。
フーシ派が中東戦争で新たな戦線を開き、原油価格が上昇
MarketWatchによると、フーシ派が中東紛争で新たな戦線を開いたことを受け、原油価格が上昇した。世界の原油供給にとって重要な地域で供給が混乱する可能性への懸念が強まり、地政学的な動きを受けて市場ではブレント原油が上昇する一方、ボラティリティも高まった。市場価格は、9月30日までに原油が過去最高値を更新する確率が25%上昇したことを示している。投資家は、さらなるエスカレーション、OPECの生産対応、そして価格への圧力を強める、または和らげる可能性のある外交的安定化を注視している。
トロイラス・ゴールド・カッパー・プロジェクト、カナダ投資サミットの目論見書に掲載
Troilus Mining Corp.のケベック州における金・銅プロジェクトが、カナダ初の投資サミット目論見書に採用され、総額1,000億ドル超の資産を運用する世界の投資家に向けて紹介されることになった。マーク・カーニー首相がトロントで9月14～15日に開催する同サミットは、5年間で約1兆ドルの新規投資を呼び込むという連邦政府の目標を後押しする。Troilusは、ベースケース価格で税引き後の正味現在価値（NPV）32億米ドル、内部収益率（IRR）22％、投資回収期間3.6年を示す2026年版NI 43-101テクニカルレポートを完成させた。同社は、生産開始に向けてエンジニアリング、許認可、資金調達を進める中、最大12億米ドルのプロジェクトファイナンスに関するマンデートも確保している。
Coinbase共同創業者のベネズエラ石油投資、暗号資産市場のマクロ環境に影響か
Coinbaseの共同創業者で取締役でもあるフレッド・アーサム氏は、国営石油会社PDVSAと生産分与契約を締結した投資会社Primaveraを通じて、ベネズエラの石油セクターに参入し、オリノコベルトの少なくとも3油田の支配権取得を目指している。ベネズエラは世界最大の原油埋蔵量を保有する一方、開発には操業上および法的な障害があり、同地域からの大規模な新規生産は2035年頃まで見込まれていない。ベネズエラの生産量が大幅に増加すれば、原油価格、インフレ、金利政策、金融市場の流動性に影響を及ぼし、BitcoinやEtherへの需要にも影響する可能性がある。
ブレント原油が107ドルを突破、インフレ懸念で米国株・債券が下落
ブレント原油が1バレル107ドルを上回り、エネルギーコストの上昇と供給途絶の可能性に市場の関心が集まる中、米国株と国債が圧迫されました。S&P 500は6月以来となる最長の連続下落を記録し、米国債利回りは複数年ぶりの高水準に達するなど、インフレ懸念の高まりが反映されています。予測市場の価格は、9月30日までに原油価格が史上最高値を更新する確率を3.1%、12月31日までに14%と示しており、近い方の日付については1週間前の2%から上昇しました。トレーダーは、OPEC+の政策、地政学的情勢、EIAデータ、新たな油田発見や供給途絶など、さらなる価格シグナルに注目することになります。
市場アップデート：Appleが折りたたみ式iPhone Duoを発表する中、原油価格が100ドルの壁を突破
木曜日の市場は、原油価格の急騰、米国のインフレ高止まり、そして企業による重要な発表に左右された。タンカーへの攻撃とホルムズ海峡を通過する輸送の減少を受け、ブレント原油は5％超上昇して1バレル当たり約106.60ドルとなった。一方、8月の生産者物価指数は前月比0.4％、前年同月比5.4％上昇し、9月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測を維持した。Appleは初の折りたたみ式スマートフォンとなる1,999ドルのiPhone Duoを発売。TSMCは8月の売上高が5,148億ニュー台湾ドルとなり、前年同期比53％増を記録した。AeroVironmentは過去最高の四半期売上高と15億ドルの受注残を背景に約7％上昇し、NvidiaとPalantirはAI分野での協力を拡大した。
Kalshi、CFTCの承認後に金・銀の24時間取引対応パーペチュアル先物を開始
Kalshiは今週、商品先物取引委員会（CFTC）が商品を承認したことを受け、米国のトレーダー向けに金と銀のパーペチュアル先物を開始した。契約は木曜日にKalshiのウェブサイトで取引が始まり、CFTCが承認した非暗号資産関連のパーペチュアルとして初めてとなった。これにより同社は予測市場の枠を超えて事業を拡大する。Kalshiによると、暗号資産のパーペチュアルは想定元本ベースで440億ドルの取引高を生み出し、金属と原油の契約は7カ月以内に4億ドルを超える取引高を記録した。今回の開始は、CME Groupが米国でのパーペチュアル先物の承認をめぐり法廷で争う中、従来型先物への影響を懸念する声が高まるタイミングで実施された。
ASA会長：中国やその他の主要市場が米国産大豆の購入を継続
中国が購入を再開し、その他の市場からの需要も続く中、米国の大豆生産者は輸出見通しに前向きな姿勢を維持している。米国大豆協会（ASA）のスコット・メッツガー会長は、中国が2,500万メートルトンの購入合意に向けて約1,400万メートルトンを購入しており、合意達成に向けて順調に進んでいると述べた。一方で、合意には履行を強制する条項がなく、中国が目標を下回った場合には関税をめぐる緊張が再燃する可能性があると指摘した。米国産大豆の第2位の買い手であるメキシコは引き続き積極的に購入しており、その他の輸入国による購入量も昨年増加した。メッツガー氏は、2026年の業界にとって国際貿易は明るい材料だと述べた。
フィリピンは家賃の徴収を忘れた大家だ
本稿は、フィリピンが公有の天然資源から得た収入を、持続的な国富へと転換できていないと論じる。Malampayaは2002年から2021年に約P290.8 billionを生み出したが、ガス田が枯渇に近づくなか、その収益を保全する基金は存在しない。11月に枠組み合意が予定されるNew Clark CityのPax Silica経済安全保障区についても、需要量が不確かなまま、大規模な公有水資源と電力を投入する可能性があると警告する。本稿は、所有権に基づく契約、資源価格の設定、より強固な保護策、独立して運営される天然資産基金を求めており、いずれも法律の制定によって実現できるとしている。
