Perché si verifica lo slippage

Intermedio4 nov 2026 · 7 min di lettura

Lo slippage si verifica quando il prezzo finale di esecuzione non è più il prezzo che avevi pianificato a partire dalla quotazione. Il lato vendita viene mangiato livello per livello.

Punti chiave

Lo slippage è lo scostamento tra prezzo di esecuzione e prezzo pianificato. Prima individua cosa si è mosso. Poi decidi come impostare il trade successivo.
Sull’order book, un ordine più grande può attraversare più livelli del lato vendita. Sul pool, spesso è proprio la tua quantità a generare l’impatto di prezzo.
Non guardare solo l’importo assoluto. Confrontalo con la profondità locale esattamente dove vuoi eseguire adesso.
Tra visualizzazione del prezzo, firma e conferma nella chain c’è un tempo di attesa. In quella pausa il mercato può ancora muoversi.
Uno slippage massimo più ampio non rende il mercato più profondo. Su alcuni swap a mempool pubblica lascia anche spazio a un attacco sandwich (sandwich).

Risposta breve

Lo slippage si verifica quando il prezzo finale di esecuzione non è più il prezzo che avevi pianificato a partire dalla quotazione.

Cinque cause comuni:

Il lato vendita viene mangiato livello per livello. La tua quantità sposta il prezzo del pool di liquidità. Mentre aspetti la conferma, il mercato continua a muoversi. Un tratto della route ha chiaramente liquidità insufficiente — l’esecuzione è peggiore del numero mostrato. Su alcuni swap a mempool pubblica, gli ordini intorno possono formare un attacco sandwich (sandwich) e spingere l’esecuzione verso il tuo slippage massimo.

La definizione «prezzo atteso vs prezzo eseguito» è su Cos’è lo slippage?.

Questa pagina chiarisce una sola cosa: quale meccanismo sta agendo.

La vera domanda di trading

Prezzo medio, ultimo prezzo e miglior prezzo di vendita sono solo uno snapshot.

Dicono dove un ordine molto piccolo potrebbe eseguire adesso.

Non garantiscono che la tua quantità ottenga ancora lo stesso prezzo dopo decisione, firma e conferma.

Se il risultato non convince, spezza la domanda:

È stato mangiato il lato vendita livello per livello? Il pool è stato spinto dalla mia stessa quantità? Nella finestra di attesa il mercato si era già mosso? Un tratto della route aveva chiaramente liquidità insufficiente? Oppure ordini intorno hanno spinto l’esecuzione verso il mio slippage massimo?

Risposte diverse implicano gesti diversi sul trade successivo.

Dire solo «questa piattaforma ha sempre tanto slippage» non aiuta.

Quando l’order book viene mangiato

Su un order book, un buy immediatamente eseguibile prende il lato vendita livello per livello.

Il miglior prezzo di vendita può essere reale. Non è detto che sia il tuo prezzo medio.

Scena live: SOL/USDT, acquisto a mercato circa $5,000

Apri SOL/USDT su una ladder basata sul wallet.

Sul grafico, ultimo prezzo / prezzo medio sembra «circa 148,35». Lato vendita (illustrativo):

Prezzo di vendita	Quantità al livello	USDT indicativi a quel livello
148,50	abbastanza per ~$1,200	~1,200
148,80	abbastanza per ~$1,800	~1,800
149,40	abbastanza per ~$3,000	~3,000

Scegli acquisto a mercato per circa $5,000 USDT.

I primi ~$1,200 eseguono vicino a 148,50
I successivi ~$1,800 scendono a 148,80
Il resto entra a 149,40
Il prezzo medio atterra intorno a 149,1 — né 148,35, né il solo miglior prezzo di vendita

Quel gap tra media e piano è lo slippage dopo aver mangiato la profondità.

Pagare il miglior prezzo di vendita invece del prezzo medio è soprattutto spread.

Entrare su livelli più profondi è ciò che fa continuare ad allontanare l’esecuzione.

Qui conta soprattutto:

Il miglior prezzo di vendita era reale. La mia quantità ha semplicemente superato la profondità disponibile a quel livello.

Come leggere questa scala → Cos’è la profondità di mercato?.

Impatto di pool / curva

Su un AMM, la tua quantità è spesso la causa stessa dello spostamento di prezzo.

Quando i saldi del pool cambiano — o quando la liquidità attiva in un range viene consumata — il prezzo eseguibile si sposta durante il trade.

Scena live: schermo swap, $200 vs $5,000

Apri uno schermo in stile pool SOL → USDT (o TOKEN → USDC): importo, prezzo mostrato, impatto di prezzo, slippage massimo.

(Se l’interfaccia è in inglese, le etichette comuni sono Price impact e Max slippage.)

Circa $200: l’impatto resta spesso vicino a 0,05%. Uno slippage massimo 0,5–1% di solito basta.
Stesso campo a circa $5,000: l’impatto sale spesso a 1–3%+ (più evidente su pool poco profondi). L’importo atteso in ricezione scende. Se l’impatto è già vicino al tuo tetto, lo schermo avvisa o lo swap fallisce finché non allarghi il limite.

Detto altrimenti:

È stata la mia quantità a muovere il pool. Uno slippage massimo più ampio non rende il mercato più profondo.

Sulle route a pool, l’impatto di prezzo è spesso una delle ragioni principali per cui l’esecuzione non coincide più con il primo numero.

La liquidità concentrata colloca profondità in range specifici. Non elimina il meccanismo.

Contesto motore → Cos’è un AMM?.

Quantità versus profondità locale

Order book e pool condividono lo stesso controllo:

Contro la quantità disponibile dove sto per eseguire, questo ordine è ancora piccolo — adesso?

L’importo assoluto inganna.

Un ordine discreto su un major profondo può essere già eccessivo su un libro alt poco profondo o su un pool poco profondo.

Un prezzo medio attraente con poca quantità dietro è una strada tipica verso medie brutte.

Come i mercati assorbono quantità sotto stress → Cos’è la liquidità?.

Per lo slippage: quando la quantità supera la profondità locale, il prezzo di esecuzione si muove.

Tempo di attesa fino alla conferma

Anche se il matching è corretto, l’esecuzione richiede tempo.

La sequenza tipica è: vedi il prezzo → decidi → invii → stato In attesa → inclusione nel blocco.

(In interfaccia, l’etichetta inglese comune è Pending. Qui si usa «In attesa».)

In quella pausa altri continuano a tradare.

Il libro o il pool contro cui hai quotato non è congelato.

Scena live: firmato vicino a 148,50, atterrato peggio

In conferma wallet, lo slippage massimo è 1%. Lo schermo resta su In attesa. La congestione allunga l’attesa.

Quando arriva la ricevuta, il prezzo medio è peggiore della quotazione firmata — ma resta dentro l’1%. Quindi il trade non torna indietro.

Il sistema non si è «rotto».

Il tempo ha solo aperto una finestra in cui il mercato poteva ancora muoversi.

Un invio fallito e riprovato apre un’altra finestra.

Il ritardo da solo non inventa lo slippage. Lascia spazio agli altri meccanismi.

Liquidità insufficiente sulla route

Il nome della pair non equivale sempre a liquidità abbondante su tutto il tratto.

Route aggregate o multi-hop possono mostrare un buon numero. Allo stesso tempo, un tratto ha chiaramente liquidità insufficiente.

Scena live: TOKEN → WETH → USDC

Il numero in cima sembra accettabile. Nel dettaglio della route, il secondo tratto ha chiaramente liquidità insufficiente.

Con lo stesso nozionale di circa $5,000, gran parte dell’impatto cade su quel tratto.

Il nome della pair in cima allo schermo non avvisa di questo.

Se la quantità sembrava ragionevole e l’esecuzione resta deludente, apri prima il breakdown della route. Poi decidi se biasimare l’intera piattaforma.

Amplificatori verso lo slippage massimo

Su alcuni swap a mempool pubblica, l’ordine In attesa è visibile prima di atterrare.

Altro flusso può comprare prima di te e vendere dopo — un attacco sandwich (sandwich).

Quella sequenza spinge il pool contro di te. L’esecuzione chiude peggio della quotazione e spesso si avvicina allo slippage massimo che hai ancora accettato.

Puoi leggerlo così:

Qualcuno ha usato la banda aperta tra il prezzo mostrato e il tuo massimo. Non ha inventato un mercato nuovo. Ha usato lo spazio che hai autorizzato.

Questo non sostituisce la camminata sul lato vendita, l’impatto di pool, il tempo di attesa o la liquidità insufficiente sulla route.

La maggior parte delle esecuzioni deludenti resta un normale squilibrio quantità-versus-profondità.

L’attacco sandwich è un amplificatore: allarga un gap già presente e può spingere al massimo fino al peggior prezzo ancora consentito dalle tue impostazioni.

Scena live: alzi lo slippage massimo perché lo swap smetta di fallire

L’impatto di prezzo è già alto. Sposti slippage massimo da 1% a 5% e lo swap va a buon fine. La ricevuta atterra vicino a quel tetto.

Due letture calme:

L’impatto ordinario poteva già richiedere gran parte di quella banda.
Se c’è stato un attacco sandwich, un tetto più largo ha anche dato più spazio a chi spingeva.

Uno slippage massimo più ampio non rende il mercato più profondo.

Autorizza soprattutto un atterraggio peggiore — che la spinta venga dalla tua quantità o da ordini intorno.

Non serve assumere che ogni swap In attesa sia attaccato.

Leggi la ricevuta. Se l’esecuzione è inchiodata vicino al tetto impostato, valuta: l’impatto ordinario basta a spiegarlo, o la finestra pubblica ha lasciato spazio ad altro flusso?

Come stringere impostazioni e route → Come gestire lo slippage e la qualità di esecuzione.

Questa pagina si limita a nominare i meccanismi.

Scene live a colpo d’occhio

Scena	Cosa si muove
Acquisto a mercato da $5,000 mangia tre livelli di vendita	Profondità dell’order book mangiate
Impatto swap che sale da $200 a $5,000	Impatto di pool / curva
Prezzo medio già mosso durante In attesa	Tempo di attesa fino alla conferma
Multi-hop con un tratto a liquidità chiaramente insufficiente	Liquidità insufficiente sulla route
Esecuzione vicina allo slippage massimo alzato	Attacco sandwich come amplificatore (o impatto ordinario che usa lo stesso tetto)

Non serve allineare ogni riga ogni volta.

Individua il meccanismo che corrisponde allo schermo usato.

Ridurre la quantità, spezzare, stringere il tetto o cambiare route sono gesti successivi. Questa pagina si ferma alla diagnosi.

Non confondere con

Slippage = prezzo atteso vs prezzo eseguito → Cos’è lo slippage?
Spread = gap bid–ask per tradare adesso → Cos’è lo spread?
Liquidità = quanta quantità resta vicino al touch sotto stress → Cos’è la liquidità?
Profondità di mercato = la scala di quantità a riposo → Cos’è la profondità di mercato?

Pagare il miglior prezzo di vendita invece del prezzo medio è soprattutto spread.

Entrare su livelli più profondi, o muovere un pool con la quantità, è perché compare lo slippage.

Se operi dal wallet — anche su una piattaforma come edgeX — prima di firmare leggi sullo schermo live impatto di prezzo, profondità, tempo In attesa, route e slippage massimo.

Per la definizione e il tradeoff di tolleranza, resta su Cos’è lo slippage?.

Pronto per il prossimo passo?

Continua alla registrazione o al trading da questa pagina usando i link ufficiali.

Inizia a fare trading su edgeX

Disclaimer

Questo contenuto ha solo scopo educativo e non costituisce consulenza in materia di investimenti. Il trading di asset digitali e derivati comporta rischi. Assicurati di comprendere i prodotti e valuta la tua situazione prima di fare trading.

Approfondimenti

Perché si verifica lo slippage

Intermedio4 nov 2026 · 7 min di lettura

Lo slippage si verifica quando il prezzo finale di esecuzione non è più il prezzo che avevi pianificato a partire dalla quotazione. Il lato vendita viene mangiato livello per livello.

Punti chiave

Lo slippage è lo scostamento tra prezzo di esecuzione e prezzo pianificato. Prima individua cosa si è mosso. Poi decidi come impostare il trade successivo.
Sull’order book, un ordine più grande può attraversare più livelli del lato vendita. Sul pool, spesso è proprio la tua quantità a generare l’impatto di prezzo.
Non guardare solo l’importo assoluto. Confrontalo con la profondità locale esattamente dove vuoi eseguire adesso.
Tra visualizzazione del prezzo, firma e conferma nella chain c’è un tempo di attesa. In quella pausa il mercato può ancora muoversi.
Uno slippage massimo più ampio non rende il mercato più profondo. Su alcuni swap a mempool pubblica lascia anche spazio a un attacco sandwich (sandwich).

Risposta breve

Lo slippage si verifica quando il prezzo finale di esecuzione non è più il prezzo che avevi pianificato a partire dalla quotazione.

Cinque cause comuni:

La definizione «prezzo atteso vs prezzo eseguito» è su Cos’è lo slippage?.

Questa pagina chiarisce una sola cosa: quale meccanismo sta agendo.

La vera domanda di trading

Prezzo medio, ultimo prezzo e miglior prezzo di vendita sono solo uno snapshot.

Dicono dove un ordine molto piccolo potrebbe eseguire adesso.

Non garantiscono che la tua quantità ottenga ancora lo stesso prezzo dopo decisione, firma e conferma.

Se il risultato non convince, spezza la domanda:

Risposte diverse implicano gesti diversi sul trade successivo.

Dire solo «questa piattaforma ha sempre tanto slippage» non aiuta.

Quando l’order book viene mangiato

Su un order book, un buy immediatamente eseguibile prende il lato vendita livello per livello.

Il miglior prezzo di vendita può essere reale. Non è detto che sia il tuo prezzo medio.

Scena live: SOL/USDT, acquisto a mercato circa $5,000

Apri SOL/USDT su una ladder basata sul wallet.

Sul grafico, ultimo prezzo / prezzo medio sembra «circa 148,35». Lato vendita (illustrativo):

Prezzo di vendita	Quantità al livello	USDT indicativi a quel livello
148,50	abbastanza per ~$1,200	~1,200
148,80	abbastanza per ~$1,800	~1,800
149,40	abbastanza per ~$3,000	~3,000

Scegli acquisto a mercato per circa $5,000 USDT.

I primi ~$1,200 eseguono vicino a 148,50
I successivi ~$1,800 scendono a 148,80
Il resto entra a 149,40
Il prezzo medio atterra intorno a 149,1 — né 148,35, né il solo miglior prezzo di vendita

Quel gap tra media e piano è lo slippage dopo aver mangiato la profondità.

Pagare il miglior prezzo di vendita invece del prezzo medio è soprattutto spread.

Entrare su livelli più profondi è ciò che fa continuare ad allontanare l’esecuzione.

Qui conta soprattutto:

Il miglior prezzo di vendita era reale. La mia quantità ha semplicemente superato la profondità disponibile a quel livello.

Come leggere questa scala → Cos’è la profondità di mercato?.

Impatto di pool / curva

Su un AMM, la tua quantità è spesso la causa stessa dello spostamento di prezzo.

Quando i saldi del pool cambiano — o quando la liquidità attiva in un range viene consumata — il prezzo eseguibile si sposta durante il trade.

Scena live: schermo swap, $200 vs $5,000

Apri uno schermo in stile pool SOL → USDT (o TOKEN → USDC): importo, prezzo mostrato, impatto di prezzo, slippage massimo.

(Se l’interfaccia è in inglese, le etichette comuni sono Price impact e Max slippage.)

Circa $200: l’impatto resta spesso vicino a 0,05%. Uno slippage massimo 0,5–1% di solito basta.
Stesso campo a circa $5,000: l’impatto sale spesso a 1–3%+ (più evidente su pool poco profondi). L’importo atteso in ricezione scende. Se l’impatto è già vicino al tuo tetto, lo schermo avvisa o lo swap fallisce finché non allarghi il limite.

Detto altrimenti:

È stata la mia quantità a muovere il pool. Uno slippage massimo più ampio non rende il mercato più profondo.

Sulle route a pool, l’impatto di prezzo è spesso una delle ragioni principali per cui l’esecuzione non coincide più con il primo numero.

La liquidità concentrata colloca profondità in range specifici. Non elimina il meccanismo.

Contesto motore → Cos’è un AMM?.

Quantità versus profondità locale

Order book e pool condividono lo stesso controllo:

Contro la quantità disponibile dove sto per eseguire, questo ordine è ancora piccolo — adesso?

L’importo assoluto inganna.

Un ordine discreto su un major profondo può essere già eccessivo su un libro alt poco profondo o su un pool poco profondo.

Un prezzo medio attraente con poca quantità dietro è una strada tipica verso medie brutte.

Come i mercati assorbono quantità sotto stress → Cos’è la liquidità?.

Per lo slippage: quando la quantità supera la profondità locale, il prezzo di esecuzione si muove.

Tempo di attesa fino alla conferma

Anche se il matching è corretto, l’esecuzione richiede tempo.

La sequenza tipica è: vedi il prezzo → decidi → invii → stato In attesa → inclusione nel blocco.

(In interfaccia, l’etichetta inglese comune è Pending. Qui si usa «In attesa».)

In quella pausa altri continuano a tradare.

Il libro o il pool contro cui hai quotato non è congelato.

Scena live: firmato vicino a 148,50, atterrato peggio

In conferma wallet, lo slippage massimo è 1%. Lo schermo resta su In attesa. La congestione allunga l’attesa.

Quando arriva la ricevuta, il prezzo medio è peggiore della quotazione firmata — ma resta dentro l’1%. Quindi il trade non torna indietro.

Il sistema non si è «rotto».

Il tempo ha solo aperto una finestra in cui il mercato poteva ancora muoversi.

Un invio fallito e riprovato apre un’altra finestra.

Il ritardo da solo non inventa lo slippage. Lascia spazio agli altri meccanismi.

Liquidità insufficiente sulla route

Il nome della pair non equivale sempre a liquidità abbondante su tutto il tratto.

Route aggregate o multi-hop possono mostrare un buon numero. Allo stesso tempo, un tratto ha chiaramente liquidità insufficiente.

Scena live: TOKEN → WETH → USDC

Il numero in cima sembra accettabile. Nel dettaglio della route, il secondo tratto ha chiaramente liquidità insufficiente.

Con lo stesso nozionale di circa $5,000, gran parte dell’impatto cade su quel tratto.

Il nome della pair in cima allo schermo non avvisa di questo.

Se la quantità sembrava ragionevole e l’esecuzione resta deludente, apri prima il breakdown della route. Poi decidi se biasimare l’intera piattaforma.

Amplificatori verso lo slippage massimo

Su alcuni swap a mempool pubblica, l’ordine In attesa è visibile prima di atterrare.

Altro flusso può comprare prima di te e vendere dopo — un attacco sandwich (sandwich).

Quella sequenza spinge il pool contro di te. L’esecuzione chiude peggio della quotazione e spesso si avvicina allo slippage massimo che hai ancora accettato.

Puoi leggerlo così:

Qualcuno ha usato la banda aperta tra il prezzo mostrato e il tuo massimo. Non ha inventato un mercato nuovo. Ha usato lo spazio che hai autorizzato.

Questo non sostituisce la camminata sul lato vendita, l’impatto di pool, il tempo di attesa o la liquidità insufficiente sulla route.

La maggior parte delle esecuzioni deludenti resta un normale squilibrio quantità-versus-profondità.

L’attacco sandwich è un amplificatore: allarga un gap già presente e può spingere al massimo fino al peggior prezzo ancora consentito dalle tue impostazioni.

Scena live: alzi lo slippage massimo perché lo swap smetta di fallire

L’impatto di prezzo è già alto. Sposti slippage massimo da 1% a 5% e lo swap va a buon fine. La ricevuta atterra vicino a quel tetto.

Due letture calme:

L’impatto ordinario poteva già richiedere gran parte di quella banda.
Se c’è stato un attacco sandwich, un tetto più largo ha anche dato più spazio a chi spingeva.

Uno slippage massimo più ampio non rende il mercato più profondo.

Autorizza soprattutto un atterraggio peggiore — che la spinta venga dalla tua quantità o da ordini intorno.

Non serve assumere che ogni swap In attesa sia attaccato.

Leggi la ricevuta. Se l’esecuzione è inchiodata vicino al tetto impostato, valuta: l’impatto ordinario basta a spiegarlo, o la finestra pubblica ha lasciato spazio ad altro flusso?

Come stringere impostazioni e route → Come gestire lo slippage e la qualità di esecuzione.

Questa pagina si limita a nominare i meccanismi.

Scene live a colpo d’occhio

Scena	Cosa si muove
Acquisto a mercato da $5,000 mangia tre livelli di vendita	Profondità dell’order book mangiate
Impatto swap che sale da $200 a $5,000	Impatto di pool / curva
Prezzo medio già mosso durante In attesa	Tempo di attesa fino alla conferma
Multi-hop con un tratto a liquidità chiaramente insufficiente	Liquidità insufficiente sulla route
Esecuzione vicina allo slippage massimo alzato	Attacco sandwich come amplificatore (o impatto ordinario che usa lo stesso tetto)

Non serve allineare ogni riga ogni volta.

Individua il meccanismo che corrisponde allo schermo usato.

Ridurre la quantità, spezzare, stringere il tetto o cambiare route sono gesti successivi. Questa pagina si ferma alla diagnosi.

Non confondere con

Slippage = prezzo atteso vs prezzo eseguito → Cos’è lo slippage?
Spread = gap bid–ask per tradare adesso → Cos’è lo spread?
Liquidità = quanta quantità resta vicino al touch sotto stress → Cos’è la liquidità?
Profondità di mercato = la scala di quantità a riposo → Cos’è la profondità di mercato?

Pagare il miglior prezzo di vendita invece del prezzo medio è soprattutto spread.

Entrare su livelli più profondi, o muovere un pool con la quantità, è perché compare lo slippage.

Se operi dal wallet — anche su una piattaforma come edgeX — prima di firmare leggi sullo schermo live impatto di prezzo, profondità, tempo In attesa, route e slippage massimo.

Per la definizione e il tradeoff di tolleranza, resta su Cos’è lo slippage?.

Pronto per il prossimo passo?

Continua alla registrazione o al trading da questa pagina usando i link ufficiali.

Inizia a fare trading su edgeX

Punti chiave

Risposta breve

La vera domanda di trading

Quando l’order book viene mangiato

Scena live: SOL/USDT, acquisto a mercato circa $5,000

Impatto di pool / curva

Scena live: schermo swap, $200 vs $5,000

Quantità versus profondità locale

Tempo di attesa fino alla conferma

Scena live: firmato vicino a 148,50, atterrato peggio

Liquidità insufficiente sulla route

Scena live: TOKEN → WETH → USDC

Amplificatori verso lo slippage massimo

Scena live: alzi lo slippage massimo perché lo swap smetta di fallire

Scene live a colpo d’occhio

Non confondere con

Condividi

Articoli correlati

Pronto per il prossimo passo?

Disclaimer