トレーディングにおける最も重要な教訓の一つは、一見直感に反するものです。大きな利益を得るために大きなリスクを取る必要はない、というものです。実際には、近接のテクニカルレベルに対してリスクを定義できる場合に、より優れたトレード機会が現れやすいものです。そのレベルが维持されれば、価格は想定方向に動く余地を持ちます。破られれば、トレーダーは比較的小さな損失で手仕舞うことができます。

これが「小さくリスクを取り、小さ以上のリターンを狙う」という考え方です。

テクニカルレベルがリスクを定義する

移動平均、フィボナッチ・リトレースメント、スイングハイ、スイングロートレンドラインといったテクニカルツールは、買い手や売り手が市場に参加すると予想されるエリアを特定します。これらのツールに馴染みのない読者のために説明すると、移動平均とは選択した期間数の平均価格を追跡し、各期間の終了ごとに更新される指標で、上昇中の100時間移動平均は直近100時間の取引の平均価格を反映します。

例えば、ある通貨ペアが上昇トレンドにあり、上昇中の100時間移動平均に向けて調整しているとします。買い手が主導権を維持するなら、その移動平均は買い意欲を引き寄せるはずです。トレーダーは移動平均付近で買い、その下方ブレイクをトレードアイデアが機能していないサインとして扱うことができます。

移動平均は価格が反発することを保証するものではありません。トレーディングで保証されるものは何もありません。提供するのは、リスクを測定し限定するための論理的なレベルです。

自分が間違っている場所を知る

トレードを始める前に、トレーダーは単純な質問に答えられなければなりません。どの価格でトレードアイデアが誤りとなりますか？

答えが明確で、エントリー価格に比較的近い場合、リスクは管理可能かもしれません。アイデアが誤りだと証明できる近接のレベルがない場合、そのトレードはリスクが大きすぎる可能性があります。

目的は損失を避けることではなく、損失はトレーディングの一部だからです。目的は損失をコントロール下に置きながら、勝ちトレードが育つ余地を残すことです。だからこそテクニカルレベルは価値があります。トレーダーに参入の理由を与えると同時に、同じくらい重要なことに、退出の理由を提供します。

リワードはリスクより大きくあるべき

トレーダーがテクニカルサポートに対買いを入れ、20pipsのリスクを取る——pipsとはFXの相場で価格変動を測る標準単位です——とし、次の重要なターゲットが60pips上にあるとします。潜在リワードはリスクの3倍です。それはトレードが自動的に60pipsの利益を生むという意味ではなく、このセットアップが有利なリスクリワードの機会を提供しているというだけです。

平均的な勝ちトレードが平均的な負けトレードより大きければ、トレーダーは毎回正解である必要はありません。逆に、勝率が高くても損失が利益を常に上回れば苦戦する可能性があります。数学が重要なのです。

テクニカルレベルに仕事をさせる

トレードを開始したら、テクニカルレベルが引き続きガイドであるべきです。レベルが維持され価格が意図した方向に動き始めたら、次のテクニカルターゲットを目指せます。価格が動くにつれ、リスクを減らすか利益を守るために、ストップを調整することも最終的には可能です。

しかし、レベルが破られたら、そのシグナルを尊重すべきです。市場の回復を願うことは、小さく管理可能な損失をはるかに大きな損失に変えかねません。買い手にもしくは売り手にチャンスがあったのに失敗したのです。その失敗は情報です。

トレードに居続けるためにリスクを大きく取らない

よくある間違いは、ストップを遠くに置きすぎて、トレードにほぼ無制限の余地を与えてしまうことです。トレーダーは時として、広いストップの方が損切りされにくいと考えます。それは正しいかもしれませんが、リスクに晒される金額も増やします。

もう一つの間違いは、市場がポジションに逆行した後にストップをさらに遠くへ移すことです。それは元のトレードを変え、規律に取って代わって感情を働かせることになります。

より良いアプローチは、エントリー、ストップレベル、潜在ターゲットをエントリー前に決めておくことです。そのうえでポジションサイズを調整し、損切りとなっても許容できる損失に収まるようにします。

まとめ

成功するトレーディングとは、負けないトレードを見つけることではありません。潜在的損失が明確に定義され、潜在的利益と比べて比較的小さい機会を見つけることです。テクニカルレベルに対してトレードし、どこで間違っているかを知り、リスクをコントロールし、価格が次のタットに向かって動く余地を与える。それが、トレーダーが小さくリスクを取り、小さ以上の利益を得る立場に自分を置く方法です。

実例：GBPUSDがスイングエリア安値から反発

GBPUSDは圧力下にあり、直近2取引日、下落中の100時間移動平均を下回ったままです。直近のレンジの中間点50%である1.34067も下回っています。これらのテクニカルシグナルは売り手の主導権を保っています。

しかし、価格は1.3321から1.3343の間のスイングエリア内で反復してサポートを見出してもいます。先週の木曜日と金曜日、GBPUSDはこのエリアに到達して反発しました。本日の取引でも価格はこのゾーンに戻り、7月29日以来の安値に到達しましたが、スイングエリアの下限付近で再び買い手が現れました。

上へ動くことへの戸惑いがある一方、下へ動くことへの戸惑いもあります。この組み合わせが、1.3321のサポートレベルに対して買いを入れたいと考えるトレーダーにとって潜在的な機会を生み出しています。

リスクの定義

1.3321付近でエントリーする買い手は、そのレベルの約10〜15pips下にストップを置くことができます。価格がスイングエリア安値を割り、その下に留まるなら、トレードアイデアは誤りであり、トレーダーは比較的小さな損失で退出します。

サポートが維持される保証はありません。しかし、このレベルはトレーダーに、リスクを定義し限定するための具体的な基準を与えます。これが教訓の第一段階です。トレードに入る前に、どこで間違っているかを知ることです。

上値ターゲットの特定

サポートが維持され続けるなら、最初の目標は1.3343のスイングエリア上限を超える動きでしょう。それは買い手にとって小さな勝利ですが、まだ大きなテクニカルバイアスを変えるものではありません。

より重要な上値の試練は、1.3371にある下落中の100時間移動平均です。そのレベルを超え、超え続けることができれば、売り手の支配が弱まり、買い手に自信を与えます。

100時間移動平均を超えた後の次のターゲットは以下の通りです。

• 1.34067: 50%リトレースメント
• 1.3432エ: 200時間移動平均および100日移動平均

これにより、約10〜15pipsの定義済み下値リスクに対し、中間点レベルへ向かう60〜70pipsの潜在的なパスが生まれます。

リスクは既知、リワードは未知

リスクはトレード開始前に見積もることができます。この例では、1.3321のサポートレベルの約10〜15pips下です。

利益は未知です。GBPUSDは小幅に反発するだけかもしれず、スイングエリア上限で停滞するか、下落中の100時間移動平均で失速する可能性があります。しかし、価格がこれらの障害を超えられれば、1.34067の50%リトレースメントに向けた動きはあり得ない話ではありません。

したがってこのトレードは、売り手が引き続き主導権を握っているにもかかわらず、潜在的に有利なリスクリワードの機会を提供します。この区別は重要です。サポート付近で買うことは、テクニカルバイアスを自動的に強気にするわけではありません。単に買い手に、低リスクのレベルでチャンスを試す基準を与えるだけです。サポートが破られたら退出する。維持され、上値ターゲットが落とされ始めたら、トレードが育つ機会を与える。

小さくリスクを取り、小さ以上の利益を狙う。それが成功するトレーディングの目標の一つです。