米国とイランの外交的突破口への期待が再燃したことでゴールド価格は一段の下落を回避して下げ止まり、市場はテヘランの最新提案に対する回答を注視している。

ファンダメンタル概況

トランプ大統領がイラン戦争の早期終結への期待に冷水を浴びせ、11月の選挙後に米国はテヘランと合意すると繰り返したことで、ゴールドは再び下押しされた。同発言を受け、原油価格、米国債利回り、米ドルが再び上昇に転じ、同金属を圧迫した。

その後水曜日には、米購買担当者景気指数(PMI)が予想を大幅に上回ったことを受け、追加の米連邦準備制度理事会(FRB)利上げ観測が高まり、実質利回りの上昇とともに下落が拡大した。実質利回りはゴールドにとって重要である。金利を支払わないこの金属にとって、利回りの上昇は保有の機会費用を増大させるためであり、これが金利観測の変化に対する同金属の感応性の背景にある。

現在は、イランが交渉のテーブルに提示した、条件が受け入れられれば7日以内にホルムズ海峡を再開するとの約束を含む提案が報じられたことを受け、合意への期待再燃とホルムズ海峡の再開に注目が集まっている。イランのアラグチ外相は週末もニューヨークに留まり、米国の回答を待つ見通しだ。ホルムズ海峡が世界の原油輸送の重要な動脈であることは、その情勢がエネルギー価格を動かし、それがひいてはゴールドの取引環境となるより広範な環境に影響を及ぼす理由である。

外交的突破口は、強気の利上げ観測が後退し実質利回りの低下につながる可能性があるため、ゴールドにとってプラスとなりうる。一方、膠着状態の長期化やさらなるエスカレーションは、金融環境の引き締まりを通じて同貴金属に圧力をかけ続ける可能性が高い。

ゴールド・テクニカル分析:日足

日足チャートでは、ゴールド(CFD契約)は4,300レベル付近の主要サポートゾーンを下回って推移している。売り手はこのレベル付近で引き続き参入し、ゾーンの上方にリスクを設定したうえで、3,885レベルを目標にし続けると見込まれる。一方、買い手は価格がサポートゾーンを上に抜けて戻ることで、最初の目標である4,510レベルを経て4,700レベルへの上昇に備えたいところだ。

ゴールド・テクニカル分析:4時間足

4時間足チャートでは、小さな下向きトレンドラインが弱気の構造を規定している。価格がトレンドラインまで戻れば、売り手はその上方にリスクを設定したうえでラインを支えとし、サポート割れと新安値に備えると見込まれる。一方、買い手は価格が上抜けることで、次の目標である4,510レベルに向けて強気のポジションを増やしたいところだ。

ゴールド・テクニカル分析:1時間足

1時間足チャートでは、売り手は割れたサポートや下向きトレンドライン付近でショートの機会を探し続け、買い手は上値突破を見て新たな高値を目標にし始めるとみられるため、追加すべき点は多くない。チャートの赤線は本日の平均日次レンジを示している。

今後のカタリスト

本日の経済指標の発表は予定されていないが、市場参加者は昨日の一定条件付きでのホルムズ海峡再開提案を受けて、米イラン情勢を引き続き注視する。提案に付された7日間の期間は、市場がその後の進展を判断するための具体的な時間軸を提供している。