7月30日ニューヨークカット10時において、いくつかの注目すべきFXオプション満期が焦点となっている。これは每日の決済枠であり、大型のオプションポジションが集中しやすく、主要なストライク価格周辺でスポット価格に対する短期的なマグネットまたはバリアとして機能する可能性がある。

EUR/USDの満期は1.1415から1.1475にかけて積み上げられている。これらの水準は大きな技術的重要性を持たないが、取引レンジをやや抑えることで価格動向に影響を与える可能性がある。

1.1475の満期は、7月の直近のレジスタンスゾーンである1.1470-80の付近に位置している。ここは買い手がさらなる上値モメンタムを構築するために突破する必要がある追加的な天井として機能する可能性がある。一方、1.1450の満期は、ユーロ圏第2四半期GDP・インフレデータが今四半期の通貨圏の成長と物価圧力の最初のスナップショットとして、欧州中央銀行の政策期待を変化させるような大幅なサプライズをもたらさない限り、価格動向をタイトに拘束するのに役立つ可能性がある。

そのようなデータショックがない場合、今日もドル全体のセンチメントが主要通貨の主要なドライバーとして残ると予想される。米ドルは昨日のFRBの政策決定を受けて弱含んだが、高金利が持続するなかで、週末に向けてドル安の流れが反転する可能性がある。

債券市場では、10年国債利回りが現在4.71%に迫っており、これはFRBが利下げサイクルを開始する前以来みられない水準である。これはより広範な市場の方向性にとってより重大な要因であり、主要な通貨ペアに対してドル強勢を下支えする傾向がある。

USD/JPYについては、163.50レベルに満期がある。ただし、オプション満期はこのペアにとって関連性が限られており、依然として主にドルセンチメントによって動かされており、最小抵抗の道はUSD/JPYのさらなる上昇を指し示している。

上昇に対する主な制約は日本当局による介入リスクである。日本当局は同ペアが過剰とみなす水準に接近・超過した際に過去に市場に介入している。買い手が過度に動けば、このリスクはいつでも顕在化する可能性がある。現時点では、そのリスクは164.00を下回る水準で抑えられているようだが、東京当局の忍耐は引き続き試され続けている。

このデータの解釈と利用に関するさらなるガイダンスについては、この投稿を参照されたい。