以下のFXオプション満期が9月4日のニューヨーク午前10時カットに設定されています：

EUR/USD

• 1.1700 (EUR 1.78 bn)
• 1.1600 (EUR 3.13 bn)
• 1.1500 (EUR 1.75 bn)

USD/JPY

• 157.00 (US$ 2.19 bn)
• 155.00 (US$ 2.94 mn)

GBP/USD

• 1.3615 (GBP 439.22 mn)
• 1.3500 (GBP 315.47 mn)
• 1.3400 (GBP 304.19 mn)

USD/CAD

• 1.4000 (USD 781.48 mn)
• 1.3800 (USD 1.28 bn)

USD/CHF

• 0.8150 (USD 548.73 mn)
• 1.8050 (USD 313.98 mn)

AUD/USD

• 0.7250 (AUD 737.92 mn)
• 0.7200 (AUD 1.33 bn)
• 0.7100 (AUD 1.19 bn)

NZD/USD

• 0.5900 (NZD 221.69 mn)

オプション満期とは何か？

FXオプションの満期価格水準とは、オプション契約が満期を迎えるストライク価格を指します。これらの水準にはコールとプットの両方が含まれます。

「EUR/USD 1.1600で40億ユーロ」という表記を見た場合、ストライク価格1.1600で、その特定の時刻——東部標準時（ET）午前10時00分の「ニューヨークカット」——に満期を迎えるオプション（コールとプットの合計）の総額が40億ユーロ相当であることを意味します。

トレーダーがこれらの水準を注視するのは、それらがしばしば価格の「磁石」として機能するためです。たとえば、市場でこれといった動きがなく、価格が満期水準の近く——たとえば30～50ピップの距離——にある場合、価格は通常、満期水準へと向かいます。これは銀行やディーラーなどのマーケットメイカーのヘッジ活動によるものです。満期が近づき価格がストライク価格に接近すると、これらのマーケットメイカーはリスクをヘッジするために通貨を積極的に売買しなければなりません。

このヘッジ活動は、ボラティリティを抑制し、満期時刻が過ぎるまで価格をストライク価格近傍に「固定」する傾向があります。満期が過ぎるとこの固定効果は消え、名義額が最も大きいストライク——本日のリストではEUR/USD 1.1600のEUR 3.13 bnやUSD/CAD 1.3800のUSD 1.28 bnなど——が、こうした動きを注視するトレーダーの最も大きな関心を集めるのが典型的です。

なお、本日のデータでは、USD/CHFのストライクが0.8150と1.8050という異常に広い開きを示しており、読者は注意して扱う必要があるかもしれません。

出典：ForexLive