先物Propファームの口座サイズは通常25,000ドルから150,000ドルの範囲だが、表示残高はトレーダーの実際の損失許容額ではない。損失許容額はドローダウン構造によって決まる。Phidias、Take Profit Trader、Apex Trader Funding、Alpha Futures、MyFundedFutures、Tradeify、Topstepはいずれも複数のサイズを提供しているが、同じ残高の口座でも、選択したプランとドローダウンの種類によってルールが大きく異なる場合がある。

先物Propファームとは？

先物Propファームは、定められたパフォーマンスおよびリスクルールの下で先物取引口座へのアクセスを提供する。トレーダーは通常、評価（Evaluation）の費用を支払い、合格者は模擬の供給口座（Funded口座）の資格を得ることができ、対象となる取引利益が実際のペイアウトにつながる可能性がある。

先物とは、株式指数、金、原油などの市場に連動する契約である。Propファームの評価口座では、トレーダーはシミュレーション環境で承認された契約を扱いながら利益目標を追求し、常にファームの取引および損失限度を守る必要がある。合格後、トレーダーは通常、Funded口座へのアクセスを得るが、これは多くの場合模擬のままであり、独自のペイアウト要件を伴う。

口座サイズは現金入金ではなく、引き出すことはできない。例えば50,000ドルの口座が、50,000ドルの引き出しや損失の余地を提供するわけではない。支払いの対象となるのは対象利益のみであり、許容損失は通常、表示残高よりはるかに小さい。サイズが実際に定めるのは、プランの取引条件の枠組みである。以下のファームごとの解説が示すように、利益目標、損失許容額、契約限度、コストは各階層ごとに定められている。

ローダウン：実際の損失限度を定めるルール

ドローダウンとは、口座価値の許容される下落のことである。Propファームの最大ドローダウン許容額は、口座が損失限度を超えるまでに被りうる最大額を定める。この許容額がトレーリングドローダウンとして実装される場合、損失しきい値（トレーリングフロア）は、口座が新たな適格利益高値に達すると上昇し、その後に口座が価値を失っても高い水準に留まる。業界で広く使われているトレーリングドローダウンには2種類ある：

• 日足（EOD）ベースのトレーリングドローダウン： セッション中の一時的な利益ではなく、口座の最高の適格な日中（End-of-Day）残高に基づいて更新されるトレーリングしきい値。
• イントラデイ・トレーリングドローダウン： 口座株主資本が新高値に達するのに合わせて、保有ポジションの含み益を含めて取引中に更新されるトレーリングしきい値。

一例として、50,000ドルの口座が2,000ドルの初期ドローダウン許容額を持つ場合、初期の損失しきい値は48,000ドルとなる。適格高値が51,000ドルに上昇すると、トレーリングしきい値は49,000ドルに上昇する。EODルールでは、この更新は終値の残高に依存する。イントラデイルールでは、保有ポジションの含み益がリアルタイムで上昇を引き起こしうる。EOD計算でもイントラデイでの執行はなくならない。トレーダーは取引中も、前セッション終了時に設定された適用しきい値を上回り続けなければならない。静的ドローダウンを使用するPropファームもあり、これは口座残高が増えても動かない固定の損失フロアである。後述のPhidiasのExpress to Live口座がこの構造の一例である。

複数の口座サイズを持つ先物Propファーム7社

以下の7社はいずれも複数の口座サイズを提供しているが、そのプランは互換性がない。以下の比較は、サイズの提供状況と選択に影響する主な相違点に焦点を当てており、順序は安全性、信頼性、取引成功の見込みのランキングではない。

1. Phidias Propfirm — 異なる口座構造を持つ複数サイズ

Phidiasは25,000ドル、50,000ドル、100,000ドル、150,000ドルのExpress to Live口座を提供し、FundamentalおよびPremiumプランでは50,000ドル、100,000ドル、150,000ドルの口座を提供している。サイズとともに口座構造も重要である。Express to Liveは静的ドローダウンを使用し、FundamentalとPremiumはEODトレーリングドローダウンを使用する。PhidiasはTradovate、Rithmic、DeepChartsなどの取引プラットフォームに対応している。

初心者にとって、これは2つの50,000ドル口座の選択が単なる費用比較以上の意味を持つ可能性があることを意味する。損失しきい値の挙動、自分の取引手法と口座の適合度を左右しうる。まず、理解し遵守できる口座構造と取引プラットフォームを特定し、そのうえで提供サイズ、利益目標、損失許容額、プラットフォーム互換性、コストを比較するとよい。これにより、サイズの決定を実際に使用するルールやツールに結びつけることができる。

2. Take Profit Trader — 75,000ドル口座という追加選択肢

Take Profit Traderは25,000ドル、50,000ドル、75,000ドル、100,000ドル、150,000ドルの5サイズを提供している。75,000ドルの選択肢は、50,000ドルと100,000ドルの隔たりを検討するトレーダーに追加の選択を与える。同社は15以上の取引プラットフォームも提供しており、トレーダーは自分の取引スタイルに合う選択肢を選べる。

75,000ドル階層は、50,000ドル口座の限度が自分の手法に合わないが、100,000ドルに付随する条件は不要という場合に有用でありうる。ただし、自動的にポジションを大きくすべきという意味ではない。ポジションサイズは依然として許容損失および1トレードあたりの想定リスクに適合する必要がある。隣接するサイズを手数料、利益目標、損失許容額、契約限度で比較し、評価後に何が変わるかも確認するとよい。Take Profit TraderはTest段階でEODドローダウンを、PRO口座でイントラデイ・トレーリングドローダウンを使用している。

3. Apex Trader Funding — 4つの基本サイズとマルチ口座オプション

Apex Trader Fundingの基本のEODおよびイントラデイ・トレーリング口座タイプには、25,000ドル、50,000ドル、100,000ドル、150,000ドルの口座が含まれる。同社のウェブサイトでは現在、旧式評価（レガシー評価）の期間限定復活も表示されており、25,000ドル、50,000ドル、100,000ドルの口座が提供されている。これらのレガシー評価は常設のラインナップではなく期間限定の復活として提示されているため、これらのサイズを固定の選択肢とみなす前に、提供状況を再確認する価値がある。

口座サイズは初期残高と関連する取引限度を決め、ドローダウンの種類は損失しきい値の動き方を決める。初心者はまず、継続的に監視できる計算方式を選んでから、口座サイズを比較すべきである。Apexは評価段階でRithmic、Tradovate、WealthChartsなどの取引プラットフォームの選択肢を提供している。RithmicはNinjaTrader、Quantower、Sierra Chartなどの互換ツールに対応し、TradovateもNinjaTraderやTradingViewと接続できる。これらのプラットフォームは、異なる口座設定、ルーティング、手数料構造を使用するため、購入後に交換することはできない。

4. Alpha Futures — プランごとに異なる口座サイズ

Alpha Futuresは、ラインナップ全体で25,000ドル、50,000ドル、100,000ドル、150,000ドルの口座を提供している。現在の選択肢にはZero、Advanced、Directがあり、いずれも日足ベースのドローダウンを使用する。Directプランは評価を省略し、Funded口座への即時アクセスを提供する。サイズの提供状況と口座条件は選択したプランによる。

トレーダーはチェックアウト時に取引プラットフォームを選択する。選択肢には、TradingViewチャートなどのツールを備えた自社プラットフォームのAlphaTraderのほか、WealthCharts、Quantower、Deepchartがある。一度選択すると、プラットフォームを変更することはできない。同じ表示残高の2つの口座でも、コスト、日次損失制限、ペイアウト要件が異なる場合がある。先に50,000ドル口座を選び、後からルールを確認するやり方では、自分の取引習慣に合わないプランにたどり着く可能性がある。

5. MyFundedFutures — 慣じみのある口座サイズ複数プラン

MyFundedFuturesは、異なる評価構造を持つ複数の口座タイプを提供している。Builderは25,000ドルと50,000ドルサイズで提供される評価プランであり、Rapidは25,000ドル、50,000ドル、100,000ドル、150,000ドルサイズで提供されるより速い評価ルートである。口座サイズはプランの取引限度とペイアウト・パラメータを決め、口座タイプは評価と進行ルールの仕組みを決める。

同社はTradingView、Tradovate、NinjaTraderなど複数の取引プラットフォームを提供している。評価段階とFunded段階は別々に確認する必要がある。日次損失制限、ドローダウン計算、ペイアウト要件、および限度は、選択したプランと段階に依存しうる。

6. Tradeify — 評価口座とLightning口座に共通する4サイズ

Tradeifyは、Growth、Select、Lightningプランで25,000ドル、50,000ドル、100,000ドル、150,000ドルの口座を提供している。GrowthとSelectは評価が必要であり、Lightningは評価を完了せずに模擬のFunded口座へのアクセスを提供する。

共通のサイズ範囲により、同じ口座レベルで異なる参入ルートを比較することが可能である。例えば、50,000ドルの評価と50,000ドルのLightning口座を並べて検討し、ルートの違いをサイズの違いと混同しないようにできる。TradeifyはRithmic、Tradovate、WealthChartsなどの接続も提供しており、選択した接続によってTradingViewやQuantowerなどの追加プラットフォームの利用可否が左右される。条件はプラン間で依然として異なる。参入コスト、損失制限、ペイアウト要件はいずれも変わりうる。自分が理解できる要件のプランを選び、そのうえでプラン内の口座サイズを評価するとよい。

7. Topstep — 50,000ドルから始まる3つの口座サイズ

TopstepのTrading Combineは50,000ドル、100,000ドル、150,000ドルの口座を提供している。25,000ドルの選択肢は含まれておらず、その参入サイズは本比較で取り上げた他社の最小口座より大きい。

3サイズの構造により、評価すべきリストが短くなる。各サイズについて評価コスト、利益目標、許容損失、ポジション許容数を比較するとよい。Topstepは異なる支払い経路も提供しており、初期費用の最安値がFunded段階に到達するまでの総コストを表すとは限らない。同社は自社内蔵の取引プラットフォームTopstepXを提供しており、TradingViewチャート、リスク管理機能、その他トレーダー向けの分析情報を提供している。

50,000ドルという開始ラベルは、Topstepが大きなポジションを要求するわけでも、最小口座が自動的に安全であるわけでもない。最小口座がすでに自分の手法に対応しているなら、より大きなサイズには実務的な根拠が必要である。取引できる契約数が増えても、それが管理できるリスクを超えるなら意味はない。

結論

口座サイズが増えるほど選択肢は広がるが、口座が自分にとって有用かどうかを決めるのはルールである。Take Profit Traderは75,000ドルの選択肢を追加し、Topstepは3サイズに絞り込み、他社は慣じみのあるサイズに異なるドローダウン構造や参入ルートを組み合わせている。

まず、費用を負担でき、取引限度を理解できる口座から始め、経験と取引ニーズが正当化する場合にのみより大きなサイズを検討するとよい。表示残高の高さをより良い成果への近道とみなすべきではない。
リスク開示： Propファーム・プログラムには費用が伴い、多くの場合模擬口座を使用し、ルール違反後には口座を閉鎖する場合がある。評価に合格してもペイアウトや実口座の供給が保証されるわけではない。購入前に、現在の口座提供状況、コスト、ルールを確認すること。

本記事は元々 FintechZoom IO に掲載されたものです。