イラン戦争によりバンカー燃料価格が年中水準に戻りつつあり、太平洋横断のスポット運賃がピークシーズンの高値から冷え込みの初期兆候を見せる中でも、コンテナ輸送のコスト下限が引き上げられている。

燃料費の上昇はコンテナ運賃の下限を押し上げているとみられるが、海上運賃は依然として需要動向と供給能力の混乱に大きく左右されている。

世界で取引される原油の相当な割合を扱う要衝であるホルムズ海峡周辺では、イランと米国の緊張が引き続き高まっており、イランは同海峡付近により広範な排除ゾーンを設ける計画を発表したと、海運アナリストでSONARデータ提供者であるFreightos (NASDAQ: CRGO)が最新情報で述べた。燃料価格は7月の停戦崩壊以降上昇傾向にあったが、最近の緊張激化と中国の原油輸入増加により、バンカー燃料価格は6月以来の水準まで再び上昇した。

太平洋横断の海上運賃は先週わずかに下落しており、ピークシーズン終盤とみられる数週間で追加の運賃引き上げは行われない可能性を示している。ただし、5月下旬に始まった高水準の需要により、価格は7月上旬以降ピーク水準で推移している。

現在の運賃は西岸向けが1ユニット約7,600ドル、東岸向けが約9,500ドルで、2024年のピークシーズン時に季節性需要、紅海による輸送能力の混乱、東岸の労働ストライキ可能性を前にした一部の前倒し輸入が重なり運賃が急騰した水準にほぼ戻っている。小売業者やその他の輸入業者にとって、太平洋横断のスポット運賃は陸揚げコストの重要な構成要素であり、この規模の変動は年末商戦に向けた在庫補充期の輸送予算に実質的な影響を与えうる。

アジアのコンテナハブ港における深刻な台風由来の混雑も、現在の運賃水準の一因となっている可能性がある。船社は今週、航路の実効的な輸送能力を減らす航行中止である停航海(ブランクセーリング)を増やしており、これは台風で乱れたスケジュールを回復するためとみられ、需要が緩和し始めても価格を高水準に維持する一因になりうる。

パナマ運河、通行便数を削減し追加の喫水削減を延期

パナマ運河庁は、ノーパナマックス船の通行に対する追加の半フィート(約15cm)の喫水削減を当面延期すると発表したが、今年のエルニーニョによる干ばつ条件には依然備えている。同庁は今月、日次通行数を4便減らして32便としたが、長距離コンテナ船が利用するノーパナマックスの一日当たり枠は1枠しか減っていない。アジアから米東岸向けコンテナ輸送の一部を扱う同運河では、2023~24年にも同様の干ばつによる通行制限があり、運賃上昇と航路変更の一因となった。

地中海航路、北欧航路より速く緩和

アジア発欧州向けコンテナ運賃は先週わずかに下落し、北欧向けが4,500ドル、地中海向けが4,700ドルとなったが、地中海向け価格は今週さらに下落し、北欧向けとほぼ同水準になっている。2017年以降のデータでは、アジア発地中海向け運賃は平均でアジア発北欧向けより17%高いが、時には下回ることもあった。

地中海航路のピークシーズン高値からの大幅な下落(2,600ドル/37%減、北欧航路は1,300ドル/23%減)は、一部の地中海航路サービスでの紅海通行の最近の増加と、ピークシーズンの需要が終わった後も北欧ハブ港の混雑が同航路の運賃に上昇圧力をかけ続けていることの双方を反映している可能性がある。それでも、両航路の運賃はピークシーズン前の水準より1,000~1,700ドル高く、極東の混雑も一因とみられる。最近のドイツとオランダでの港湾労働者ストライキも、現在の一部の滞貨に寄与している。

出典:FreightWaves