ユーロとポンドは、米国から発表された一連の予想を上回る経済指標を受けて、米ドルが直近の下落分の一部を取り戻したことから、最近の高値から反落した。

米国のインフレ指標は上振れした。連邦準備制度理事会（FRB）が重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数は、前年比3.7%と、予想の3.6%を上回って加速した。さらに、食品とエネルギー価格の変動を除いた四半期コアPCEは3.6%となり、予想の3.4%を上回った。いずれの数値も、FRBの2%のインフレ目標をなお大きく上回っている。

消費動向もドルを下支えした。個人消費は予想の0.1%に対して0.2%増加し、個人所得は予想の0.2%の2倍となる0.4%増加した。改定された米国第2四半期GDP成長率は1.5%となり、市場予想と一致した。

総じて、これらの数値は米国経済の底堅さを示しており、FRBがより緩和的な金融政策スタンスへ急速に移行する可能性を低下させている。

市場の注目は現在、新たな米国指標とジャクソンホール会議に移っている。初回失業保険申請件数は20万8000件と予想され、前週の20万6000件からやや増加する見込みだ。一方、貿易赤字は前回の1014億ドルから1008億ドルへとやや縮小すると予想されている。

直近の米国の強い指標を受け、投資家はインフレと金利見通しに関するFRB高官の発言にも注目することになる。底堅い経済指標とジャクソンホールからのタカ派的なシグナルが重なれば、ドルをさらに支える可能性がある一方、労働市場の鈍化やより慎重なFRBの姿勢を示す兆候があれば、米国通貨に再び圧力がかかる可能性がある。

EUR/USD

EUR/USDは1.1700を上回って定着しようと何度も試みたが失敗しており、その結果、ドジーのパターンが形成されている。テクニカル面では、この形状は1.1620–1.1580付近への調整下落を示唆する可能性がある。

この弱気シナリオは、1.1700をしっかり上抜けて引けることで否定される。

EUR/USDの注目イベント:

本日09:00（GMT+3）：ドイツGfK消費者信頼感

本日13:00（GMT+3）：フランスの失業者総数

本日15:00（GMT+3）：ジャクソンホール会議

GBP/USD

GBP/USDは反転の可能性を示しており、「tower」パターンが形成されつつある。形成が確認されれば、同通貨ペアは1.3530–1.3560まで下落する可能性がある。

このゾーンを持続的に下抜けると、1.3440–1.3480に向けたより深い調整が起こる可能性がある。逆に、ドル安が再び進めば、GBP/USDは1.3600を上回って回復する可能性がある。

GBP/USDの注目イベント:

本日15:30（GMT+3）：米国初回失業保険申請件数

本日23:30（GMT+3）：米連邦準備制度のバランスシート

明日16:45（GMT+3）：シカゴPMI

EUR/USDとGBP/USDは、より強い米国経済指標を受けてドルが最近の下落分の一部を取り戻したことから、直近高値から反落した。

現在の調整がさらに進むかどうかは、米国およびユーロ圏から今後発表される経済指標、ならびにFRB高官のシグナル次第となる。底堅い経済指標とジャクソンホールでのタカ派的なトーンは、ドルのさらなる回復を支える可能性がある一方、労働市場の悪化を示す兆候や、より慎重なFRBのコメントは、再び米国通貨に圧力をかける可能性がある。