北米の取引週が月曜日に始まるなか、米ドルは主要7通貨すべてに対して上昇して取引された。上げが最大だったのはスイスフランに対してで、次いでニュージーランドドル、ユーロとなった。ポンドが最も堅調で、小幅安に留まった。米株式先物はまちまちで、ダウとS&P 500が小幅高となる一方、ナスダック100は下落。原油はアジア市場での早朝の軟調から一転して上昇し、金と銀は下落した。

今週は祝日を含む形で開始する。米国はコロンブス・デー、カナダは感謝祭を祝うほか、日本も休場となり、複数の市場で参加が薄くなっている。米株式市場は開いているが、現物国債市場は休場のため、ここで引用する米国債利回りは金曜日の終値水準である。

モーニング・キックスタートの動画では、EURUSD、USDJPY、GBPUSDのテクニカル分析を行い、各ペアの方向感、リスクを定義する水準、買い手または売り手の主導権を左右するターゲットを解説している。祝日の取引では、持ち直しの持続がいっそう重要になる。価格は水準を突破できるが、その水準を超えて維持できるかどうかが、どちらの側が主導権を握りつつあるかの確認に役立つ。

米ドルは上昇

• EURUSD: 1.1174、0.24%安
• USDJPY: 158.61、0.19%高
• GBPUSD: 1.3230、0.01%安
• USDCHF: 0.8330、0.35%高
• USDCAD: 1.4265、0.08%高
• AUDUSD: 0.6969、0.19%安
• NZDUSD: 0.5595、0.25%安

EURUSD、AUDUSD、NZDUSDはセッション安値圏で取引され、USDJPYとUSDCHFはセッション高値圏にあり、序盤の値動きではドルが優位に立っている。

主要通貨の取引レンジ

• EURUSD: 1.1173〜1.1187 ― 14 pips
• USDJPY: 158.08〜158.63 ― 55 pips
• GBPUSD: 1.3228〜1.3261 ― 33 pips

EURUSDは3つのペアの中で最もレンジが狭く、コンパクトな序盤の指標となるが、レンジそのものは次の動きの方向を示すものではない。分析の焦点は、水準のブレイクがその先で維持できるかどうかにある。

米株式先物はままち

米債券市場は休場だが株式市場は開かれており、先物が示す序盤の方向感はまちまちである。

• ダウ工業株平均: 56ポイント高
• S&P 500: 2.21ポイント高
• ナスダック100: 96ポイント安

ダウとS&P 500の上げは小幅で、ナスダック100が出遅れており、寄り付きを前に主要指数間で明確な方向の一致は見られない。

米国債利回りは金曜終値を反映

米現物債券市場は月曜日が休場のため、直近の利回りは10月9日金曜日の終値となる。先週、10年債利回りは2002年以来の高水準となる5.365%まで上昇した。

• 2年債: 4.7911%
• 5年債: 5.0211%
• 10年債: 5.2421%
• 30年債: 5.6001%

10年米国債利回りは住宅ローン金利やその他の借入コストの重要な指標であり、成長、インフレ、米連邦準備制度（FRB）政策への期待を反映する。利回りの上昇は、債券の相対的な魅力を高め将来収益の現在価値を減少させることで、ドルを支援し株式に圧力をかけ得る。利回りの低下はこうした圧力を緩和し得るが、その動きの背景が何であるかが重要である。高水準の利回りは通貨と株式の背景として残るが、月曜日は新たな現物国債の動きを評価することはできない。

原油は反発、貴金属は軟調

米国の指標契約であるWTI原油先物は93.04ドルで取引され、1.19ドル高（1.30%高）となり、アジア時間に報じられた軟調な地合いを反転させた。金と銀は下落した一方、銅とビットコイン（Bitcoin）は小幅高であった。

• 金: 4,171.43ドル、23.22ドル安（0.55%安）
• 銀: 60.66ドル、0.12ドル安（0.20%安）
• 銅: 6.7655ドル、0.0175ドル高（0.26%高）
• ビットコイン: 83,136ドル、313ドル高（0.38%高）

中東およびロシア・ウクライナ関連のニュースに注目集まる

週末、サウジアラビアからの新たな攻撃報道が入った。フーシ派はサウジの空港とアラムコ（Aramco）の2施設への攻撃を主張したが、石油施設に関する主張は検証されていない。サウジアラビアとイランの外相は緊張緩和についても協議した。

別の動きとして、トランプ大統領はロシア・ウクライナ間のエネルギー停戦を発表した。しかし、ウクライナは電力インフラへのロシア軍のさらなる攻撃を報告しており、モスクワは合意を公に確認していなかった。エネルギー取引者にとって、発表された停戦と維持される停戦は別物であり、今後の見出し次第で供給と供給途絶に関する期待は変わり得る。地政学的な動向の詳細は、Eamonnの Overnight Market Wrap を参照。

人民元が上昇

中国人民銀は2023年2月以来となる最も高い元の基準値を設定した。オフショア元も2022年以来となる対ドル最強水準に達し、今朝の主要通貨に対ドルの全面的な上昇の中で際立った例外となっている。この基準値は中央銀が取引開始時に設定するものであり、通貨の公式な基準レートとして、当局の元に対する姿勢を示すシグナルとして注目されている。

賑やかな週を前とした静かな月曜日

祝日の取引が終わると、火曜日から大手銀行の決算が始まる。これは米四半期決算シーズンの伝統的なスタートであり、銀行の決算は貸出需要と信用状況の更新として広く注目され、金融セクターの健全性をいち早く確認する指標となる。米CPIは水曜日、PPIと小売売上高は木曜日に発表される。インフレデータはFRBの見通しを左右し、小売売上高と企業決算は消費需要と企業業績の追加のチェックポイントとなる。10年債利回りがすでに2002年以来の高水準にあるなか、今週のインフレ指標はこうした利回りを支える金利期待への次の主要な材料となる。全スケジュールは、重要発表・イベントの経済カレンダー で確認できる。

月曜日については、序盤のレンジが近傍の指標となる。EURUSDは1.1173付近のレンジ下限を試し、USDJPYはセッション高値の158.63に接近し、GBPUSDはセッション安値の1.3228付近にある。ブレイクは展開の拡大への扉を開き得る一方、失敗したブレイクは、買い手または売り手が試みたものの押し切れなかったことを示し得る。水準が試された後の価格の振る舞いに注目したい。動画の分析では、3つの主要ペアのテクニカルな方向感、リスクを定義する水準、ターゲットに焦点を当てている。

出典: Morning Kickstart: Dollar higher, oil rebounds as holiday trading begins ― ForexLive。