原油価格は月曜日に上昇を再開した。トランプ米大統領が発表したロシア・ウクライナ間の「エネルギー停止合意」への疑念が深まる一方、ホルムズ海峡をめぐるワシントンとテヘランの協議は膠着状態が続いている。

市場は先週の後半、トランプ氏が11月の選挙前のイランへの攻撃を否定し、両者が生産的な協議を行ってきたと述べたことを受けて一旦下落していた。

週末にイランは、ホルムズ海峡の再開放に関する自国の提案に対する米国の回答を不十分だと表明した。溝を埋めるための協議は依然として続いており、イラン外務省報道官は月曜日、テヘランは米国の立場をまだ検討中であり、検討が終わり次第、仲介国を通じて回答すると述べた。同海峡は世界で最も重要な原油輸送路の一つであり、世界で取引される原油の大きな割合を運んでいるため、協議に関するわずかな報道さえも価格を動かす傾向がある。

トランプ氏は日曜日、ロシアとウクライナがエネルギー停止で合意し、互いのエネルギー施設への攻撃を停止すると主張した。Axiosによると、トランプ氏は先月も同様の発表をしたが、いずれの側も合意の存在を確認せず、ロシアとウクライナの双方がエネルギーインフラへの攻撃を続けていた。2022年の開戦以来、エネルギー施設は双方にとって繰り返される攻撃対象となっており、そのためこれらを攻撃対象外とする誓約が守られるかどうかは、原油トレーダーの注目を集めている。

ゼレンスキー・ウクライナ大統領は月曜日午前、ロシアがトランプ氏の発表したエネルギー停止合意に違反したと述べた一方、キーウは米露協議の詳細を待っていると付け加えた。

米国向けロシア産ディーゼル輸出を増やす取り組みは、燃料供給への懸念を和らげるのに立つ可能性があるが、ホルムズ海峡を通る原油の流れの不足を解消することはできない。ディーゼルは原油ではなく精製製品であるため、追加の出荷は最終需要家への燃料供給には対応するが、通常同海峡を通過する原油の量を代替することにはならない。

今後の見通しとして、注目は主に米イラン協議に集まるが、サウジアラビア・フーシ派紛争およびロシア・ウクライナ攻撃の緊張緩和も、原油価格の上昇を抑える可能性がある。協議の突破とホルムズ海峡の再開放は、供給改善への期待から原油価格の大幅な売りを引き起こす可能性が高い一方、否定的な結果は現時点では大きな変化をもたらさないものの、原油の下値を限定的にするだろう。

原油テクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、原油(CFD契約)はチャネル下限で反発した後、着実に上昇しており、買い手が110.00の抵抗線に向けての上昇を目指して参入している。再び価格がチャネル下限まで押せば、買い手がチャネル下限を損切り基準として参入し、引き続き110.00の抵抗線を目標とすることが想定される。一方、売り手は価格がさらに下抜けることで、最初の目標を80.00として、68.00の支持線に向けての下落に備えたいところだ。

原油テクニカル分析 – 4時間足

4時間チャートでは、下降トレンドラインのブレイクが96.77水準に向けての上昇への道を開いた。価格がその水準に達すれば、売り手がその上方を損切り基準として参入し、チャネル下限に向けての下落に備えることが想定される。一方、買い手はさらに上抜けることで強気のポジションを拡大し、次は110.00の抵抗線を目指すことになる。

原油テクニカル分析 – 1時間足

1時間チャートでは、価格は小さな上昇トレンドラインまで押して反発しており、買い手が96.77の抵抗線に向けて押し上げを続けている。月曜日の早い時間帯に、価格は下降の反トレンドラインを上抜け、買い手はブレイクに乗じて96.77に向けて強気のポジションを増やした。売り手は価格が反トレンドラインを下回り、上昇トレンドラインまでの押しを目標とすることを望んでおり、そこでは買い手が再び参入し、新高値更新に向けて押し上げを続ける可能性が高い。チャートの赤線は本日の平均日中レンジを示している。

今後のイベント

水曜日には米CPIの発表が予定されている。木曜日には、経済カレンダーにより米PPI、米小売売上高、最新の米新規失業保険申請件数が発表される。CPIとPPIは連邦準備制度(FRB)の政策期待に織り込まれる重要なインフレ指標であり、失業保険申請件数は労働市場の週次の指標となる。ただし、注目の焦点は米イラン協議に留まるだろう。