米イラン間のホルムズ海峡再開通合意への期待が高まるなか、原油は安値で週の取引を開始し、下落を拡大した。ホルムズ海峡は世界で最も重要なエネルギー輸送の要衝の一つであり、世界の原油供給の約5分の1がここを通過している。

イランは、制裁緩和、凍結資産の解除、米軍の駐留変更などの米国側の譲歩と引き換えに、ホルムズ海峡を再開通させる2日間の枠組みを提案した。この提案は、テヘランが1か月前に提示した7日間の枠組みより短いタイムラインである。市場はこの短縮されたタイムラインを前向きな展開と受け止めたが、ワシントンはまだ提案を受諾しておらず交渉は継続中であり、米国の正式な対応が短期的な原油価格の重要な引き金となっている。

一方、サウジアラビアとフーシ派の紛争は引き続き激化しており、ロシアとウクライナもエネルギーインフラへの相互攻撃を拡大した。

米イラン交渉は原油市場にとって最も重要な要因であり続けている。突破口が開けば大幅な売りが発生する可能性が高く、一方、交渉の後退は価格を支えるはずだ。サウジアラビア・フーシ派紛争の緊張緩和も調整を引き起こす可能性があるが、下値は米イラン交渉の停滞によって限定されるだろう。

原油テクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、米イラン合意への期待が高まるなか、原油(CFD契約)は安値で週を開始し、下落を拡大している。チャネルの下限への押し目があれば、買い手はリスクをチャネルの下に限定した上で参入し、110.00の抵抗に向けた上昇を狙うと見られる。一方、売り手は価格のさらに下抜けを確認して、68.00のサポートに向けて売りを増やすことを狙うだろう。

原油テクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、価格が上向きトレンドラインを下抜けし、現在は99.50付近の重要なサポートを試している。買い手はリスクをサポートの下に限定して防衛し、110.00の抵抗に向けた上昇を狙うと見られるが、売り手は価格の下抜けを確認して、チャネルの下限に向けて売りを拡大する必要がある。

原油テクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートから追加できる情報は多くないが、買い手はサポート付近でより有利なリスクリワードの構図を持つ一方、売り手が押し目を新安値まで拡大するにはレベルの下抜けが必要となる。チャートの赤いラインは本日の平均日中レンジを示している。

今後のカタリスト

月曜日は米ISM製造業PMIが発表される。火曜日は米求人件数(JOLTS)と米中間選挙が予定されている。水曜日には米ADP雇用統計と米ISM非製造業PMI、木曜日には米新規失業保険申請件数が発表される。金曜日は米雇用統計(NFP)とミシガン大学消費者信頼感調査で週の取引を締めくくる。ドル建てで取引される商品である原油にとって、これらの指標の意義は主に連邦準備制度(FRB)の政策観測とドルへの影響を通じて現れるものであり、地政スの見出しに支配された一週間にマクロの層を加えている。