オーストラリアドルの主要なカタリストは、引き続き8月26日に発表された7月のインフレデータである。インフレ率は前年比3.5%となり、予想の3.2%を上回った。また、Trimmed Mean(修正平均)は前月比0.5%上昇し、予想の0.3%を上回った。翌日の8月27日、NABはRBAの次回政策決定に関する予想を改めた。同行は現在、9月の会合で0.25%の利上げにより政策金利が4.6%に引き上げられ、11月にさらに利上げとなるリスクもあると予想している。インフレがコンセンサスを上回るサプライズは、歴史的に中央銀行の金融引き締め期待に市場の関心を向かわせてきた。外国為替市場では、予想政策金利の変化が為替レート変動の主要なドライバーであり、金利上昇は通貨を利回りを求める資本にとってより魅力的にする傾向がある。

カナダドルにとっての決定的な要素は、カナダ銀行の決定だった。9月2日、中央銀行は7回連続の会合で政策金利を2.25%に据え置き、米国の関税およびカナダの報復貿易措置に起因する経済的不確実性を理由に挙げた。これにより、AUD/CADは二つの対照的な政策環境、すなわち豪州でのタカ派的な再評価とカナダでの長期化する据え置きの間に位置することになった。カナダ銀行が言及した貿易政策の摩擦は、関税動向が貿易依存度の高い経済の輸出期待に影響を与えるため、カナダドルにさらなる不確実性の層を加えている。

AUD/CADのテクニカル分析

4時間足のAUD/CADチャートは、目立った上昇トレンドを示しており、ペアは現在の抵抗水準0.9985近くまで上昇した。この上昇の upper 付近では、収束三角形に似たパターンが形成され、フォーメーション内で価格の変動が徐々に狭まっていった。しかし、パターン形成の後半における出来高の動きは典型的ではなく、その信頼性に疑問を投げかけている。収束三角形は一般に継続パターンとして扱われるが、確認には通常、出来高を伴うブレイクアウトが必要である。フォーメーションの最終局面で出来高が縮小したり不規則に動いたりする場合、ブレイクアウトのシグナルとしての価値は弱まる。

それでも、価格はパターンを突破し、現在のマーケットプロファイルの上限0.9950を上回って推移しており、この水準を上回り定着しようとしている。上昇が続けば、0.9985付近の抵抗水準が上値の次の重要な障害となる。この水準はカナダドルとのパリティ(1.00)に近く、チャート重視の注目を集めがちなラウンドナンバーの閾値でもある。

ブレイクアウトが偽物であった場合、価格はプロファイル内へ戻る可能性がある。強気シナリオが反転し下落する場合、ペアはプロファイルの上限のみならず、ポイントオブコントロール(POC)0.9935および下限0.9910も突破する必要がある。マーケットデンシティの下には、0.9895付近にサポート水準が位置している。

RSI + MAsインジケーターは現在、59、52、54の値を示している。RSIは中立ゾーンを上回って推移している一方、快速移動平均と低速移動平均の両方はその上限を下回ったままである。

主なポイント

三角フォーメーション形成中の典型的でない出来高の動きはブレイクアウトの信頼性に疑問を残しており、価格のマーケットプロファイル上位での定着の試みはまだRSI + MAsインジケーターによる確認を得ていない。今ここからのペアの方向性は、カナダ銀行の様子見姿勢を背景に、予想されるRBAの金融引き締めが実現するかどうかに大きく依存する可能性がある。これにより、RBAの9月会合とカナダの貿易政策関連の追加ニュースが次に注目すべきイベントとなる。