黄金の小惑星が西洋金融システムに一席を占める可能性

クリス・パウエル著

ゴールド・アンチトラスト・アクション委員会（GATA）は、Space Dailyの報道——GATA参考リンク——を支持したことが早急だったかもしれない。同報道は、小惑星からの金採掘は決して実現しないと結論づけたもので、特に小惑星プシュケに関してそうであった。プシュケ——正式には16 Psycheと呼ばれ、火星と木星の間のメインベルトに位置する——は、金を含む可能性がある大量の金属を含有していると信じられており、NASAのプシュケ探査機は2023年10月に打ち上げられ、2029年までに小惑星に到達して調査を行う予定である。Space Dailyは、小惑星への到達、金属の採掘、および意味のある量の金属を地球に持ち帰ることは法外な費用がかかると主張した。さらに同誌は、それが実現したとしても、 resulting supply would crash the price of gold to zero.

しかし、その金属を世界金融システムに統合するために、実際に地球に持ち帰る必要があるのだろうか？

ヤップ島の石灰岩本位制

ある世代の経済学者は、南太平洋のヤップ島で使われていた通貨制度の物語を覚えているかもしれない。それは事実上、石灰岩本位制と呼べるようなものであった。ヤップ島の周辺には金がほとんどなかったが、近くの島々には石灰岩があり、島民はそれに合わせて適応した。彼らは中央に穴が開けられた円形の石灰岩の石板から貨幣を作った。最大の硬貨は運搬が極めて困難であったため、所有権は時として地域社会の合意によって決定された。

よく知られた伝承によれば、近くの島からヤップ島へ巨大な石灰岩の硬貨を運んでいた船が嵐に遭い、貴重な積み荷が海に流失した。しかし、誰もがその硬貨が実在することを知っており、回収不可能であるものの、近くの海底に沈んでいることが分かっていた。その硬貨は購入した人物にクレジットされ、時が経つにつれて取引が行われ、新しい所有者に割り当てられていった。

経済学者のミルトン・フリードマンは、このヤップの伝統とより高度な文明の金本位制との間に類似点を引き出したと伝えられている。すなわち、金は国際通貨準備の基盤を形成していたが、実際にはイングランド銀行やニューヨーク連邦準備銀行の金庫から物理的に移動することはほとんどなかった。フリードマンはこの比較を1991年の論文「The Island of Stone Money（石の貨幣の島）」で探求しており、この論文はその後、通貨理論の議論で頻繁に引用される参考文献となっている。

フリードマンの不完全な比喩

しかし、ヤップの石灰岩本位制に対するフリードマンの比較は完全ではなかった。現代の西洋金融システムにおける金はほとんど移動しなかったものの、アクセス可能であり、少なくとも当初は移動させることができた。実際、近年では中国、インド、トルコなどの国々の中央銀行による金準備の大幅な蓄積に反映されているように、金は現在西洋の金庫から東洋の金庫へとかなりのペースで移動している。

それでも、西洋金融システムは長年にわたりヤップのモデルに従い、金基盤の残存物を維持し利用してきた。GATAが長年記録してきたように——GATA記録——数十年にわたり、西洋の金価格抑制政策は主として、デリバティブと虚偽の会計を通じた金準備の誇張と不正な帰属により、巨大な架空の金供給を創出することに依存してきた。これにより、複数の機関や投資家が同じ現物金に対する請求権を保持できるようになった。実際には、これは未割当金口座、COMEXなどの取引所での先物契約、金裏付けの上場投資信託（ETF）などの金融商品が、現物の金庫に実際に保管されている金属をはるかに上回る請求権を総体として表現し得ることを意味する。この仕組みは、 purported gold ownersのうちごく少数しか現物引き渡しを要求せず、大半が代わりに参加銀行や政府に過剰購読された金属を預金として残しておく限り機能してきた。

ヤップ島では、海底の石灰岩の硬貨が過剰購読されたことはなかったようである。ヤップの住民は、現代の西洋人ほど洗練されていなかった——つまり、不正直さや騙されやすさに対して脆弱ではなかった。もちろん、ヤップの住民は金融ニュース組織や、西洋で金融メディアに影響力を持つ大手金融機関なしで生活していたという利点があった。

小惑星の金とペーパライゼーションの未来

プシュケとNASAの助力により、西洋の金の過剰購買がさらに拡張されることは考えられる。プシュケが膨大な量の金を含有することが広く合意され、その金の所有権が主要国政府と中央銀行間の国際協定によって公平に配分されると仮定しよう。その金はペーパライズ（紙面化）され、金融商品に転換され、金属が実際に地球に配送されたかのように価格が押し下げられうる。実際、この新しい物理的に到達不可能な金は、国際通貨基金（IMF）の特別引出権（SDR）を時代遅れにする可能性がある。これらの準備資産は、米ドル、ユーロ、中国人民元、日本円、英ポンドの5つの通貨バスケットによって価値が決定されており、金価格統制メカニズムが崩壊した場合に備えて恒久的に正式な通貨化を待機している。

40年前に「Money for Nothing」で、ダイアー・ストレイツのミュージシャンたちはその精神を捉えた——ただし狙いは少し低かったかもしれない：

Now look at them yo-yos. That's the way you do it. You play the guitar on the MTV. That ain't working. That's the way you do it. Money for nothing and your chicks for free.

Now that ain't working. That's the way you do it. Lemme tell ya, them guys ain't dumb. Maybe get a blister on your little finger. Maybe get a blister on your thumb.

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著者について： クリス・パウエルはコネチカット州のジャーナリストであり、マンチェスターの日刊紙Journal Inquirerの編集局長を44年間務めた。現在も同紙および州内の他5紙に政治コラムを執筆しており、トークラジオ番組にも頻繁に出演している。彼は1999年に設立されたGold Anti-Trust Action Committee Inc.（GATA）の事務局長兼財務担当および共同創設者であり、西洋の中央銀行とその投資銀行代理店による金市場の操作を暴露し反対するために活動している。彼は同組織の毎日の電子ニュースレターGATA Dispatchの編集者でもある。また、コネチカット州情報公開審議会の理事を務め、2004年から2010年まで同審議会の州立法委員長を務めた。GATAは米国に拠点を置く市民権・教育組織であり、米国内国歳入法典に基づく免税資格を有している。