東アジアおよび中国から米国向けのコンテナ貨物運賃は今週緩やかに上昇し、世界的な港湾混雑が船舶の手当たりを制約し続けるなか、2022年半ば以来の高水準を維持しています。荷主や輸入業者にとって、運賃高止まりの環境は、パンデミック期の混乱が貨物費を過去最高水準に押し上げてから3年以上を経ても、太平洋横断サプライチェーンへのコスト圧力が続くことを意味します。

海運市場調査会社のLinerlyticaは、世界中のコンテナ港で430万TEU(20フィート換算)超が入港を待っており、その主因は東アジア全域の遅延で、新たな嵐が船舶スケジュールの混乱を招き続けていると報告しました。

「総TEUで見ると、滞留能力は2022年のCOVIDパンデミック期に記録した過去最高の400万TEUを上回っている」とLinerlyticaは述べました。

現在の滞留能力は3,440万TEUの世界船隊の12.6%を占めており、船隊全体がわずか2,530万TEUだった2022年のピーク時の15.7%より比率は低いと同社は指摘しました。今回の船隊に占める混雑の割合が小さいのは、絶対量では以前の記録を上回っているものの、パンデミック以降に世界コンテナ船隊に就航した大幅な新造船能力を反映したものです。

Linerlyticaによると、パナマ運河でも混雑が発生し始めており、9月には通航枠がさらに削減される見通しですが、事前予約した通航枠を持つコンテナ船の遅延は依然として最小限にとどまっています。

こうした混乱は船舶不足を招き、貨物運賃を下支えし続けています。SCFI(上海コンテナ運賃指数)は先週さらに上昇し、イラン戦争開始以来156%高い水準にあります。

米国西海岸向けの運賃は現在6,300ドル/FEU(40フィート換算)から7,500ドル/FEUの範囲、東海岸向けは8,200ドル/FEUから10,500ドル/FEUの範囲です。

サプライチェーンアドバイザーのDrewryの評価では、上海-ロサンゼルス間は前週比でほぼ横ばい、上海-ニューヨーク間は2%下落しました。

Drewryは、来週の空航行(ブランクセーリング)は4件が発表されており、今週の7件から減少し、能力の増加を示していると述べました。需要が堅調に維持され、船社が能力管理を続けていることから、Drewryは来週の貨物運賃は volatility が低下すると予想しています。空航行のペースと、東アジアの港湾遅延が今後数週間で解消するかどうかが、秋の輸送シーズンに向けて太平洋横断運賃がどこへ向かうかを占う重要なシグナルとなります。

オンライン海運マーケットプレイス・プラットフォームプロバイダーのFreightosの運賃は、西海岸向けに1%、東海岸向けに2%上昇しました。Freightosの調査責任者Judah Levine氏は、堅調な需要に加え、太平洋横断運賃の動向は一部の船社による能力削減や、中国の主要ハブ数港での大幅な混雑による制約にも支えられていると述べました。

上海発コンテナの運賃を追跡するSCFIは2.9%上昇し、3週連続の下落後、5週連続の週次上昇となりました。

NYSHEX Freight Index(NYFI)の運賃は西海岸向けに5.4%上昇し、東海岸向けに4.0%下落しました。

コンテナ輸送コストは化学業界にとっても重要です。化学品の多くは液体でタンカー輸送されますが、コンテナ船はペレット状で輸送されるポリエチレン(PE)やポリプロピレン(PP)などのポリマーを運搬します。二酸化チタン(TiO2)もコンテナで輸送され、アイソタンクで輸送される液体化学品もあります。ポリマー生産者やトレーダーにとって、持続的なコンテナ運賃の高止まりは着地コストの上昇につながり、アジア-米国間の貿易フローにおける輸出競争力に影響を与える可能性があります。

液体タンカー運賃

ICISが評価する米国化学タンカー貨物運賃は今週安定しており、複数の航路で下押し圧力が続くにもかかわらず、前週比でほぼ横ばいでした。

米国湾岸(USG)から欧州向けの運賃は変わらず、即時および9月上旬の艙位は依然として比較的限られており、特にステンレス鋼タンクを必要とする貨物で顕著です。見積もられた貨物の大半は9月後半向けで、夏期には即時引合が少なくなる典型的な傾向です。全体として市場はタイトな状態が続いて貨物運賃を堅調に保っており、同地域からの需要は引き続きエタノールと苛性ソーダが主導しています。

USG-アジア航路では、9月向けのグリコールの引合が続いており、その活動の大半は韓国とタイ向けとみられますが、中国および同地域向けの貨物引合は顕著に減少しています。トン数はタイトなままとなっており、週次で運賃は安定しています。ただし、運送契約(COA)の指図は9月向けにやや軟化しており、追加の艙位が生じて小口貨物の運賃を押し下げる可能性があります。また、パナマ運河庁は水位の低下を受け日次通航に追加の制限を発出しており、待ち時間と通航枠のコストが上昇しています。これは近年、干ばつにより運河に水を供給するガトゥン湖の水位が低下した際に繰り返された制約です。市場ではエタノールとEDCの引合が見られました。

USGからブラジル向けでは、市場はやや均衡しているようにみえます。小口貨物のスポット艙位は現時点で確保可能で、安定したCOA数量が市場全体を下支えしています。ただし、今週は市場参加者の大半が中東戦争の帰結を待っているなか、取引は静かでした。UAN、苛性ソーダ、エタノールの貨物が若干見積もられたのが見受けられました。貨物運賃は当面比較的横ばいで推移すると予想されています。

USG-インド航路では、地政学的不確実性から参加者の大半が慎重姿勢を維持していますが、関心は引き続きグリコールと酢酸に集まっています。この航路の運賃は、安定した需要と十分なトン数を背景に変わっていません。

燃料面では、エネルギー価格の弱さを背景に燃料価格が後退し、その結果週次で低下しました。

出典:By Adam Yanelli、追加取材 Kevin Callahan、ICIS —