ARA（アムステルダム・ロッテルダム・アントワープ）バンカー市場――欧州最大の燃料補給クラスターであり、海事燃料転換の重要な指標――には分化の兆しが表れている。従来型燃料の需要はアントワープへと次第に移行する一方、ロッテルダムは代替燃料の体積と燃料の多様性における優位性を確固たるものにしている。

RED III施行後、ロッテルダムは従来型バンカー体積を失う

ロッテルダムの従来型バンカー市場は、今年初めにオランダが改訂再生可能エネルギー指令（RED III）を実施して以来、圧力に直面している。同EU指令は各部門における再生可能エネルギー利用の拘束力のある目標を設定しているが、オランダはバンカー燃料義務を国内法に組み入れる際、他の加盟国に先行した。同港は2四半期連続して従来型バンカー体積でアントワープに後れをとっている。

ロッテルダム港は、従来型燃料販売の減少を一部、燃料供給者に課された追加の持続可能性義務に帰因するものとした。港当局は、これらの措置が競合港に対して従来型バンカー燃料のコストを相対的に上昇させ、一部の船主に他港での燃料補給を促していると述べた。

ロッテルダム港団体Deltalinqsは他4つの業界団体とともに、7月20日にオランダの省庁に提出した意見書でこの主張を補強した。同書は、オランダのRED III実施方法の違いが不公正な競争環境を生み出し、従来型バンカー需要を近隣港に移行させたと主張している。

「オランダによるRED IIIの早期実施は、よりクリーンな燃料への移行を加速することを意図したものであった。しかし実際には、現在その逆のことが起きている。船舶は単に他の場所で100%化石燃料の補給を行っているだけである」とDeltalinqsは述べた。

ロッテルダムが代替燃料で先行

ロッテルダムはアントワープに従来型バンカー体積を失いつつある一方、低排出・ゼロ排出バンカー燃料の販売では引き続き大幅に高い水準を記録している。

ロッテルダムのバイオ燃料ブレンド販売は、2026年第1四半期の約105,000トンから第2四半期には約240,000トンへと2倍以上になった。市場関係者は、中東戦争下での化石燃料価格高騰を背景としたLSMGOに対するバイオ燃料の経済性改善を、増加の一因として部分的に挙げた。

「当四半期におけるバイオバンカープレミアムの圧縮、すなわち化石系船用燃料価格に対するバイオ燃料プレミアムの縮小も、下支え要因であった」とPrima MarketsのアナリストUlrich Arnheiterは述べた。

成長はバイオ燃料の枠を超えて広がった。バイオメタノール供給は第1四半期の約1,000トンから約3,000トンへと3倍近くになった。ロッテルダムは第2四半期に初めてエタノールバンカー販売を記録し、その量は約1,000トンであった。X-Press FeedersのEco Levantが5月にエタノール・メタノールブレンドを受け取り、MaerskのLaura Maerskが6月に100%エタノールの大型バージ供給で続いた。

液化バイオメタン（LBM）の体積のみが減少し、バンカー販売は前四半期の7,000トンから3,000トンに落ち込んだ。

アントワープは増加するも代替燃料で遅れ

国境を越えたアントワープでは、バイオバンカー販売が同期間に約21,000トンから約27,000トンへと増加したが、ロッテルダムの体積を大きく下回る水準にとどまった。同港でのメタノール販売は報告されておらず、LBM体積は個別に集計されていない。

ロッテルダムとアントワープの双方の供給者がバイオ燃料、LBM、メタノールを提供している。しかし、世界最大級のバンカー港の一つであり欧州最大のコンテナ港であるロッテルダムの地位は、新興燃料を試す場として論理的な立地となり得る。近隣港よりも早期採用者の船主、燃料供給者、実証プロジェクトがより多く集まっているという利点がある。

価格、燃料の利用可能性、リードタイム、供給者の提供内容、船主の調達戦略を含む商業的要因も、バンカー購入の決定に影響を与える可能性が高い。

例えば、オランダの港では、EU ETS――2024年以降、EU航路におけるCO2排出量の一部について船舶運航者に排出権を放棄することを義務付ける排出権取引制度――および、船用燃料の温室効果ガス強度の段階的削減を目指すEU規則FuelEU Maritimeのインセンティブ、さらにはオランダのZRE Aチケットによる割引を価格に織り込めば、LSMGO同等のB100が現在ではLSMGOよりも安価になり得る、とJoe TierneyはENGINEに語った。TierneyはVerde Marine Energyのトレーディング部門責任者である。

経済性の改善は「B100の需要と要件の大幅な増加」をもたらしている、と彼は述べた。

格差は継続するか？

ロッテルダムの現在の優位が、格差の継続を意味するとは限らない。例えば、Equinorは2026年後半から2年間の契約に基づき、アントワープとゼーブルージュでWallenius Wilhelmsenにバイオメタノールの供給を開始する予定である。供給者がARA地域全体で代替燃料の利用可能性を拡大するにつれて、地域の主要拠点間における燃料の利用可能性とバンカー販売の差異は時間の経過とともに縮小する可能性がある。オランダが業界からのフィードバックに応じてRED IIIの実施をどのように調整するかも、従来型の体積がロッテルダムに戻るか、あるいは現在の分化がより長期的な構造的変化となるかを左右する可能性がある。

今週のその他の動向

ブラジルの国家エネルギー機関は、定期船舶燃料補給において最大100%のバイオ燃料（B100）を許可することを提案する決議案のパブリックコメントを開始した、と法律事務所Mayer Brownが明らかにした。現行規則は船舶用軽油のバイオディーゼル含有量を体積比で最大0.5%に制限している。

欧州委員会は、メタノールおよび水素動力船舶の導入を支援するため、1億300万ユーロ（1億1,700万ドル）のオランダ国家援助スキームを承認した。資金は旅客船や貨物船など複数の船舶タイプにわたり、新造船と改造船の双方を支援し、主に近海航路を対象とする。

American Bureau of Shippingは、米国の造船所Conrad Shipyardと韓国のSamsung Heavy Industriesが共同開発した12,000-cbm LNGバンカー用 articulated tug and barge（ATB）の設計を承認した。

イタリアのフェリー事業者Grandi Navi Veloci（GNV）は、LNGデュアル燃料船2隻を含む5隻のフェリーを陸上電源接続に向けて準備している。LNGデュアル燃料フェリーのGNV Auroraはバルセロナ港で陸上電源試験を完了した。同試験は船舶の陸上電源システムの完全な機能性を確認したと、GNVは述べた。従来型燃料のGNV Excellentはフランスのセット港で安全試験に合格した。

出典：ENGINE