聯合健康集團正依據公司於 5 月揭露、並在 8 月再次提及的季度申報文件，對美國國稅局一項要求提高其應稅所得的提案提出爭議，爭議焦點在於其與一家境外子公司之間交易的定價方式。

根據 5 月的申報，通知涵蓋聯合健康與一家境外子公司在 2017 至 2020 納稅年度間的交易。國稅局尋求對上述每一年度「大幅提高應稅所得」，並可能對後續年度提出類似調整。

聯合健康並未接受該局立場。公司在 8 月申報中表示，認為其稅務立場已有充分支持，並打算「強力抗辯」國稅局提出的調整。

此案出現在國稅局更廣泛的行動之中；該行動始於十多年前，旨在檢視美國跨國企業如何在美國營運與境外子公司之間分配利潤。

美國密西根大學法學院 Irwin I. Cohn 法學教授 Reuven S. Avi-Yonah 告訴 Fortune：「這相當常見，因為自歐巴馬政府以來，國稅局對美國跨國企業的移轉訂價審查愈來愈嚴格，這些企業正試圖把利潤從美國轉移到其境外子公司。」

國稅局曾與可口可樂、Meta 與 Medtronic 等大型企業進行類似爭議，但結果各不相同。

Avi-Yonah 表示：「國稅局贏過其中一些案件，也輸過另一些，牽涉金額通常以數十億美元計。」

聯合健康強調，這項爭議仍未解決。

聯合健康集團發言人告訴 Fortune：「公司先前已在公開申報中揭露國稅局查核及相關稅務事項，並認為其稅務立場具有充分支持。」該發言人表示，這些事項「仍有待進一步審查與討論。」

兩份申報文件都未說明該子公司的名稱、所在地、相關交易內容，或國稅局所尋求金額的具體數字。

這使得外界難以衡量聯合健康爭議的潛在規模。雖然其他移轉訂價爭議涉及金額達數十億美元，但聯合健康與國稅局都未揭露足夠資訊，無法判斷國稅局究竟挑戰哪些交易，以及涉及多少金額。

在查核過程中會核發 Notice of Proposed Adjustment。這是一項提案，而非最終決定、評稅或罰款。不同意的公司可透過行政程序提出抗辯，未解決的爭議也可進入法院。

什麼是移轉訂價？

移轉訂價指的是公司在不同國家的自有事業單位之間交易所設定的價格。由於這些價格會影響各國分配到多少利潤，也會影響稅款繳納地點。

稅法第 482 條允許國稅局在認為關係企業之間交易定價不公平時，調整公司的應稅所得。

這項規則表述簡單，但實務上極難適用，因為通常沒有一個不相關的第三方進行相同交易可供比較。兩造可能檢視相同的關係企業內部交易，卻得出不同結論，進而引發往往需要多年才能解決的爭議。

不過，聯合健康的揭露並未說明是哪一類交易觸發了這項擬議調整。

Avi-Yonah 表示，許多重大的移轉訂價爭議都涉及轉移至境外子公司的智慧財產權；但他也提醒，自己對聯合健康個案了解不足，無法判斷國稅局究竟在查核什麼。

移轉訂價爭議可能有多大？

可口可樂的案件顯示，移轉訂價爭議可能擴大到何種程度。

這家飲料巨擘的爭議最終可能涉及約 200 億美元的稅款與利息。可口可樂在上訴期間已向國稅局支付 60 億美元，涵蓋 2007 至 2009 納稅年度；若稅務法院最終維持國稅局調整，公司估計 2010 至 2025 年還可能面臨約 140 億美元的額外稅款與利息。截至 2026 年 7 月 3 日，其準備金為 5.29 億美元。

Meta 也在爭議一則國稅局通知，該通知主張其在 2017 至 2019 納稅年度應補繳 158.9 億美元稅款，外加利息與罰金，主要與境外子公司的移轉訂價及其他國際稅務調整有關。該公司已於 2025 年 12 月向稅務法院提起訴訟。

這類爭議可能橫跨多個企業與總統任期。可口可樂的案件涉及 2007 至 2009 納稅年度，而 Medtronic 的爭議始於 2005 與 2006 納稅年度，直到今年 3 月在兩度進入聯邦上訴法院後才開始和解談判。Avi-Yonah 曾撰文指出，Medtronic 一案可能需要超過 20 年才能解決。

這些案例無法預示聯合健康的案件將如何收場，但它們顯示，一旦升級，移轉訂價爭議可能變得多麼龐大且持久。

接下來會發生什麼？

如果該爭議未能在查核階段解決，聯合健康可繼續進入國稅局行政上訴程序，並可能進一步訴訟。

聯合健康申報中的一項數字，對評估公司潛在風險幫助有限。其未確認稅務利益總額在 2025 年底升至 56 億美元，高於一年前的 41 億美元，但公司提醒不要把這個數字與本案直接連結。

聯合健康發言人表示，這 56 億美元反映的是公司所有不確定稅務立場的準備金，「不應被解讀為與 NOPAs 相關的金額。」公司拒絕說明其中有多少、若有任何部分，與此爭議相關，也未說明涉及哪一家境外子公司。

國稅局未回應 Fortune 的置評請求。依聯邦法律，該機關通常不得談論個別納稅人。

聯合健康在 8 月申報中表示，基於目前可取得的資訊，公司認為其不確定稅務立場的準備金已足夠，並將對擬議調整提出抗辯。

本報導最初刊載於 Fortune.com