Tom Lee 稱羅素2000為「壓縮彈簧」 空頭部位處於第99.8百分位

Bitmine Immersion Technologies 董事長 Tom Lee 表示，美國小型股明顯被低估。在其獨立研究機構 Fundstrat 十月發布的報告中，Lee 將羅素2000 ETF形容為「壓縮彈簧」，該小型股指標的空頭部位目前處於第99.8百分位。

Lee 擔任 Bitmine Immersion Technologies 董事長，該公司持有所有以太幣（Ether）中的4.9%，持倉超過600萬 ETH。雖然這一角色使他成為企業累積以太幣領域最知名的人物之一，但他在 Fundstrat 的股票研究聚焦於傳統市場，而羅素2000正是衡量美國小型股板塊的重要指標。

羅素2000指數追蹤約2,000家美國小型市值公司，被廣泛視為美國小型股的基準指數，由指數提供商 FTSE Russell 維護。追蹤該指數的最大基金——iShares 羅素2000 ETF（IWM），是美國市場交易最活躍的 ETF 之一。由於小型公司通常市值較低、交易流動性不如大型股，該指數的部位變化往往引起關注這一市場角落情緒的參與者留意。

空頭部位處於第99.8百分位，意味著針對該指數的空頭押注比其有紀錄以來幾乎任何時候都更為高漲。此類百分位指標是將當前部位放入歷史分布中衡量，即目前水準在歷史上僅有0.2%的時間被超過。空頭部位涉及借入股票並在預期價格下跌時賣出，最終必須透過買入股票平倉——這也是市場分析中經常將擁擠的空頭部位作為單邊情緒衡量指標的原因之一。正是這種極端的部位水準，被 Lee 的報告形容為「壓縮彈簧」。美國股票及 ETF 的空頭利息數據按固定時間表發布，因此這類讀數可隨新數據公布而持續追蹤。

Fundstrat 是一家位於紐約的獨立研究機構，由 Lee 共同創辦，他此前曾擔任摩根大通（JPMorgan）首席股票策略師。

本文最早發布於 COINOTAG。