Marvell Technology, Inc.(MRVL)週二收於287.01美元,單日上漲6%,此前在公司投資者日簡報後,分析師掀起一波目標價上調潮。這波漲勢延續了這家半導體公司近期的強勁表現——其市值達2,516.9億美元,年初至今股價已上漲238%。Marvell 為數據基礎設計半導體,包括連接、光學元件以及用於 AI 工作負載的定制矽晶片——這些正是其長期成長框架的支柱類別。

TD Cowen 上調至買入

TD Cowen 週三將 Marvell 評級從持有上調至買入,並將目標價從245美元上調至350美元。此次上調距離該機構先前下調該股評級已過一年。分析師 Sean O'Loughlin 表示,該機構先前對 Marvell 連接業務市佔流失的判斷是錯誤的。

TD Cowen 目前認為成長動能已轉向連接業務,並表示與 Marvell 定制 XPU 計畫——即定制 AI 加速晶片——相關的利潤率風險已有所緩解。TD Cowen 預計 Marvell 在三年內每股盈餘可超過30美元,此預估與公司多元化的成長前景相關。

投資者日激發新目標價

Marvell 於10月6日舉行2026年投資者日,提出延伸至2031財年的長期營收框架。(Marvell 的財政年度於1月底或2月初結束,因此FY31指的是截至2031年初的財政年度。)公司預計到FY31年度營收將達700億至900億美元,成長預期來自 AI 基礎設施、定制晶片、連接及光學產品。

在FY28,Marvell 預計營收接近200億美元,其中約180億美元預計來自資料中心部門。公司也闡述了定制晶片的發展軌跡,預計FY29定制營收將超過120億美元。以FY28為基準,FY31的區間意味著公司預期營收在框架最後三年將增長倍以上。

活動結束後,Jefferies 分析師 Blayne Curtis 將目標價從325美元上調至450美元,並維持買入評級。他將連接業務視為 Marvell 成長故事的核心,估計在FY31指引中值情況下,互連營收可達375億美元,屆時定制營收也將接近300億美元。

其他分析師觀點

Evercore ISI 分析師 Mark Lipacis 將目標價從275美元上調至433美元,理由是 Marvell 的智慧財產權組合與靈活的商業模式。

Raymond James 分析師 Simon Leopold 維持「強力買入」評級與295美元目標價,並稱FY31展望非常出色。Leopold 指出,執行力與供應可用性在未來將至關重要,同時他也點出雲端 AI 支出是值得關注的因素。

共識評級與盤前交易

在 TipRanks 上,MRVL 獲得「強力買入」共識評級,基於26個買入評級與4個持有評級。分析師平均目標價為313.84美元,較當前水準隱含約9%的上行空間。所引用的目標價範圍從 Raymond James 的295美元到 Jefferies 的450美元,且全部高於週二收盤價。

在週三盤前交易中,Marvell 股價下滑至282.29美元,較前一收盤價下跌約2%。

來源:Marvell (MRVL) Stock Jumps 6% as Wall Street Goes All In on AI — CoinCentral