美國當局正擴大對伊朗據稱用於資金轉移的加密基礎設施的審查，而 Tether——USDT 這種與美元掛鉤的穩定幣的發行商——如今成為事件的核心。9 月 28 日，參議院常設調查小組委員會（PSI）參議員 Richard Blumenthal 呼籲財政部與司法部進一步調查 Tether。該公司回應表示，2026 年已協助凍結近 5.5 億美元與伊朗相關的 USDT。

對全球加密企業而言，更迫切的憂慮並非短期的市場崩盤，而是圍繞其所提供服務以及資金在其平台上的流動方式，制裁與合規風險正在逐步升高。

同一份錢包數據的兩種解讀

Blumenthal 於 9 月 28 日在華盛頓特區公布 PSI 的調查結果。調查人員審查了 846 個因與伊朗有關聯而被標記或列為沒收目標的錢包帳戶。報告指出，其中 84% 的錢包幾乎或完全以 USDT 進行交易。

「Tether 及其旗艦代幣已成為伊朗影子銀行體系的核心」——參議員 Richard Blumenthal，9 月 28 日 PSI 新聞稿

調查結果已依據 Blumenthal 的 PSI 新聞稿移送至財政部長 Scott Bessent 與司法部長 Todd Blanche，涉及可能違反制裁以及以記錄保存與申報要求為核心的美國反洗錢法《銀行保密法》。Blumenthal 並指出 Cantor Fitzgerald 持有 Tether 約 5% 的股權，以及該公司與商務部長 Howard Lutnick 家族的關聯。

Tether 在 9 月 28 日的聲明中表示，2026 年已凍結約 5.5 億美元與伊朗央行及其他受制裁實體相關的 USDT。此類凍結顯示穩定幣發行商可對流通中的代幣施加直接控制。

「USD₮ 不是受制裁行為者的避風港……」——執行長 Paolo Ardoino，Tether 9 月 28 日明

據 Tether 表示，該公司與 67 個國家的 340 多個執法機構合作——並將此紀錄作為其合規努力的證明。

執法正攀升至整個產業鏈

Tether 爭議只是美國對伊朗更廣泛行動的一部分。8 月 24 日，財政部啟動了 Operation Economic Outcast，針對近 60 個與伊朗有關的實體，並將數位資產列為五大受制裁產業之一。\n據 TRM Labs 指出，此舉提高了對交易所、場外交易經紀商、支付服務提供商及其他支持伊朗加密產業的實體施加次級制裁的可能性——若美國以外的企業繼續為被列名的行為者提供服務，相關限制也可能延伸至這些企業。

9 月 14 日，聯邦檢察官提起一項民事沒收訴訟，尋求追回約 6,100 萬美元據信與伊朗黑市石油銷售有關的加密貨幣。檢方表示，一組相關錢包已處理約 15 億美元被視為非法的資金。Chainalysis 也報告，與 IRGC 相關的錢包在 2025 年前收到的資金超過 30 億美元。

為何交易所關注的不只是 Tether

美國當局日益將穩定幣、交易所、錢包與以加密貨幣換取石油的網絡視為同一制裁環境的組成部分。Cryptopolitan 近日報導，美國當局正在調查 Binance 是否明知故犯地處理與伊朗相關的交易。綜合來看，PSI 的移送、沒收訴訟以及據報導的 Binance 調查顯示，審查範圍已涵蓋穩定幣發行、交易平台以及轉移石油相關資金的錢包網絡。

對全球加密企業而言，這種壓力可能體現為更嚴格的客戶審查，以及更高的次級制裁風險。後續發展取決於財政部或司法部是否跟進 Blumenthal 的移送，以及這是否促使加密企業加強對伊朗相關活動的篩查。