摩根士丹利成立了一個數位資產實驗室，專門測試穩定幣——與美元等傳統貨幣掛鉤的數位代幣——以及資產代幣化、去中心化金融（DeFi）應用和相關的區塊鏈系統，這家華爾街銀行正研究如何將分散式帳本技術整合至其業務之中。

這座新設施是該銀行現有創新實驗室網絡的最新成員，為員工提供專門環境研究新興技術，同時不讓公司核心系統暴露於風險之中。負責該公司市場創新與實驗室的Megan Brewer表示，實驗室由常駐團隊運作，並與銀行內各部門的專家合作，在新技術獲准與公司基礎設施互動之前先行測試。

這個創新網絡橫跨紐約、格拉斯哥與班加羅爾等地，總面積約20,000平方英尺，設施類似資料中心，每年最多執行270個專案。迄今為止，這些實驗室的重點領域包括電子交易、網路安全與機器學習。Brewer將這些設施形容為技術在公司內部「贏得擴展資格」的場所，使決策更能以證據為基礎。

此計畫的時機反映出機構對區塊鏈技術的整體投入正在加速。華爾街機構試驗分散式帳本已有約十年時間，但美國更為有利的監管環境，以及將傳統金融市場帶上區塊鏈網絡的動能不斷增強，使整個產業的活動更加熱絡。對於像摩根士丹利這樣規模的銀行而言，實驗室模式提供了一條審慎的路徑：團隊可以在任何技術獲准接近公司生產基礎設施之前，先對數位資產系統建立實務認識——而生產環境中的錯誤往往更難控制。

重點領域：數位貨幣與DeFi金庫

摩根士丹利由Amy Oldenburg領導的數位資產團隊，將利用該實驗室測試各類數位貨幣與現金等價物，包括代幣化存款、央行數位貨幣（CBDC）以及代幣化貨幣市場基金。Oldenburg強調，該設施為評估新的數位資產技術提供了安全、合規且隔離的環境。

其中特別受到關注的領域是DeFi金庫技術。金庫是資產池，利用基於區塊鏈的軟體，依預定策略自動部署資金。投資人將資產——通常是穩定幣或其他數位代幣——存入金庫，金庫隨後將資金配置到各種去中心化市場，並向投資人發行代表其份額的代幣。營運方可收取管理費。對資產管理公司而言，金庫類似於將投資組合管理與行政作業部分自動化的投資基金，有望催生新的投資產品並實現全天候運作。

Oldenburg承認，金庫確實有可能成為未來金融市場的一部分，但她警告，這項技術仍過於早期，在缺乏更深入理解的情況下不應貿然部署，因為過早實施可能對更廣泛的平台造成風險——這也使其成為實驗室測試的天然候選對象。

代幣化——即為股票、債券和現金等資產創建基於區塊鏈的版本——是另一個重點，因為它有潛力實現更快速、連續的交易與結算。

這項實驗室計畫補充了摩根士丹利更廣泛的數位資產布局，包括今年稍早在其E*Trade平台推出加密貨幣交易。對於關注華爾街將在多大程度上嵌入區塊鏈技術的讀者而言，值得觀察的訊號是哪些實驗最終贏得擴展資格：通過該證據門檻的技術將更接近銀行的核心系統，其餘則仍停留在研究階段。

本文基於 Metaverse Post 的報導。