周中愉快。

對中非數百萬名非正式部門工作者而言，賺錢不是主要難題，取得貸款才是。本週在 Francophone Weekly，我們探討喀麥隆新創 BEE 如何運用機車與其他日常資產，協助非正式工作者取得正式信貸。

同時，奈及利亞希望政府成為本地雲端基礎設施的更大客戶。其新的雲端政策將雲端設為政府系統的預設方案，並規範各部會、部門與機構（MDAs）如何採購雲端服務、敏感資料可存放何處，以及政府如何在兩年內吸引 750 million 美元的私人投資進入該產業。

想更了解法語非洲的科技與商業，以及塑造其發展的政策嗎？先閱讀往期內容，然後訂閱下方資訊。

Standard Bank wants OPay pre-IPO stake

Absa eyes pan-African expansion

SA to telecom firms: make public-benefit websites free

New VAT rules proposed in South Africa

World Wide Web 3

Opportunities

Fintech

Standard Bank wants a piece of fintech company OPay

Standard Bank Group，南非最大放款機構，市值達 R534 billion（$33 billion），正洽談收購中資背景的 OPay 持股，這是在該金融科技公司計畫於美國進行首次公開發行（IPO）之前，該公司目標估值為 $4 billion。

發生了什麼？OPay 是以奈及利亞市場為主的金融科技公司，以其大量綠色手持刷卡式（PoS）裝置聞名，正與 Citigroup、Deutsche Bank 與 JPMorgan 等承銷商合作，計畫於今年稍晚在紐約上市。根據 Bloomberg，Standard Bank 正尋求在上市前取得該公司的持股。OPay 由 SoftBank 與 Sequoia 支持，已擴張至超過 50 million 用戶，成為奈及利亞行動支付與數位支付經濟的重要支柱。在 2023 年初奈及利亞奈拉現金短缺期間，由於實體紙鈔稀缺，許多奈及利亞人轉向行動支付，OPay 的採用率也大幅攀升。

新手解釋：Standard Bank 會在 OPay 上市前先投資。若 OPay 在美國股市取得 $4 billion 的估值，早期持股價值可能上升，而 Standard Bank 也能直接接觸奈及利亞最大數位支付平台之一。另一方面，OPay 在向全球投資者展示自身之前，也會取得一家大型非洲銀行作為策略投資人。

言外之意：這是一種策略性對沖。2026 年上半年，Standard Bank 公布創紀錄的 headline earnings 達 R26.1 billion（$1.59 billion），但也清楚傳統銀行的大規模優勢正受到金融科技敏捷性的挑戰。透過投資 OPay，傳統金融勢力或許是在為自己買下一張進入新勢力會議桌的門票，而新勢力已在奈及利亞掌握高頻、低利潤交易模式。

拉遠來看：這不只是 Standard Bank 想分一杯 OPay 的問題。非洲銀行與金融科技公司正從競爭走向共存：銀行提供資本、執照與制度信任；金融科技公司則提供分發效率、速度，以及數以百萬計的數位客戶。2025 年最具代表性的例子是 FirstRand 與 Optasia 的合作。

若這筆交易完成，且 OPay 成功赴美上市，非洲最大的銀行之一將等同於買到非洲銀行業下一個版本的前排席位。

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Banking

Absa’s home ground keeps the lights on

在上半年表現強勁之後，Absa Group 這家一級銀行的南非、迦納與肯亞等主要非洲市場推動其交出不錯成績，Bloomberg 報導指出，該集團正考慮進一步擴張至本土市場之外。這三大市場合計貢獻了其 80% 的利潤。Absa 的跨洲布局可追溯至 Barclays 數十年前在非洲的業務；隨著 Barclays 出售持股，該業務於 2018 年更名為 Absa。

言外之意：截至 6 月止的六個月，該銀行營收達 R58.8 billion（$3.60 billion），較去年同期成長 4%。其中，南非放款業務是成長主力。在此期間，Absa 的南非業務獲利成長 17%，達 R9.19 billion（$564.8 million）。

集團公布上半年核心獲利 R12.8 billion（$788 million），較前一年成長 8%。此外，銀行表示將向股東每股派發 R8.5（$0.52）股利。

新手解釋：Absa 的獲利主要來自兩大引擎：放款與手續費。這一次，身為最大市場的南非承擔了大部分成長動能。其餘非洲業務獲利下滑 10%，部分原因是肯亞等市場的降息——年初先降息，之後趨於穩定——以及迦納的情況壓縮了放款收入。當中央銀行降息時，銀行通常在放款上的收益會下降，因為向借款人收取的利率與其籌資成本之間的利差縮小。

現況：Absa 仍希望在南非以外成長。該行曾透過 $238.7 million 的要約收購，試圖將其在 Absa Bank Kenya 的持股提高至 85%，但在少數股東認購所提股份的 21.1% 後，最終僅將持股提高至 71.99%。作為其更廣泛泛非擴張策略的一部分，該行也在評估坦尚尼亞、烏干達與尚比亞。挑戰在於，如何讓這些擴張真正轉化為更強的獲利，而不只是版圖變大。

這些結果顯示 Absa 非洲策略中的一項有趣張力：目前是南非在支撐整個集團，但銀行同時也押注非洲其他地區作為未來成長來源。這使得其下一步擴張動作格外值得關注。

The Naira Life Conference 2026 將匯集奈及利亞頂尖金融人士、產業領袖、創作者與商業策略師，舉辦為期一天的專題講座與大師班，專為希望創造、保存、成長並傳承真實財富的進取奈及利亞人設計。活動將於 8 月 22 日在 Lagos 的 Jewel Aeida, Lekki 舉行。立即預留席位。

Telecoms

South Africa’s mobile operators have five months to make websites free

如果你曾開啟健康或政府網站，並看到通知視窗顯示你將可免費瀏覽該網站，那你就接觸過 zero-rating。

這代表網路供應商或第三方贊助者負擔了存取那些網站所使用的數據費用，而南非希望將這種做法擴展到數千個公共利益網站。

為什麼？為了確保民眾能不受限制地取得這些網站可能承載的重要資訊。

南非正在做什麼？包括 MTN、Vodacom、Telkom、Rain、Cell C 與 Liquid Intelligent Technologies 在內的南非電信業者，現在必須在 2027 年 1 月 15 日前停止向客戶收取存取公共利益組織（PBOs）合資格內容的費用。

南非慈善組織 DG Murray Trust（DGMT）警告，業者已所剩時間不多，且落實進度落後。該機構表示，在主要營運商之間，只有 15 個組織完成 zero-rating。

新手解釋：zero-rating 政策可追溯至南非 2022 年的頻譜拍賣，當時南非電信監管機構 Independent Communications Authority of South Africa（ICASA）向行動業者出售國內射頻頻譜上的額外空間，讓業者有更多營運餘裕。作為獲得這項新容量的交換條件，許可條款附帶社會義務，其中一項就是業者必須對來自 PBO 的行動內容 zero-rate，包括政府網站。

哪些網站能享有免費數據？PBO 是符合資格、提供公共利益的組織，例如教育、醫療、就業支援或其他社會服務。組織必須向 ICASA 申請，並經內容審核後，才可納入 zero-rating。

為什麼這很重要？有網路覆蓋，不代表負擔得起。ICASA 表示，2025 年全國各省超過 89% 的鄉村人口都已具備 3G 與 4G/LTE 覆蓋。

不過，南非的數據價格仍高於另外 27 個非洲國家。zero-rating 並不代表這些網站可離線使用，而是表示民眾可在不支付數據費的情況下存取——費用已由他方贊助。使用者能免費使用特定 PBO 平台，但不是無限制的網際網路存取。

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Economy

South Africa’s taxman proposes new value-added tax (VAT) rules

你知道收據上那一行 value-added tax（VAT）吧？它總是讓你買的東西看起來更貴。

企業替政府代收這筆稅，之後再申報自己收了多少、付了多少 VAT。現在，南非稅務機關希望把整個流程數位化。

發生了什麼？South African Revenue Service（SARS），也就是南非稅務機關，正在提議一套新的數位 VAT 模式，將改變企業開立發票、向機關傳送 VAT 資訊，以及保存紀錄的方式。

新手解釋：一般來說，企業會先在會計系統中記錄銷售與 VAT，之後再據此定期向 SARS 申報 VAT。SARS 希望企業的會計與發票系統能自動完成這些工作，使稅務機關能即時或近即時取得結構化 VAT 資訊。

新制度會是什麼樣子？在這套系統下，e-Invoicing 會把企業發票轉換為數位紀錄，並透過線上入口 e-Reporting，將 VAT 交易資訊以數位方式傳送給 SARS。

該提案中的 Interoperability Framework，則是讓企業會計軟體、發票系統與 SARS 系統彼此溝通的翻譯層。SARS 將能更接近交易發生時點取得資料，而不是等企業提交 VAT 申報表後才回頭核對數字。

誰受益？SARS 可更清楚掌握經濟活動，並更有機會抓到 VAT 逃漏；企業未來也可能減少對帳與手動合規處理所耗費的時間。趨勢方面，這是全球性方向：肯亞稅務機關強制實施 eTIMS 電子稅務發票系統，奈及利亞聯邦稅務局 FIRS 已開始要求電子發票，義大利則自 2019 年起強制企業使用電子發票。

言外之意：VAT 是 SARS 的主要收入來源之一，該機構在 2025/26 財政年度徵得約 R500 billion（$30 billion）。但 40.6% 的申報缺口，使 VAT 詐欺、低報與其他流失成為代價高昂的問題。即時交易資料可有助於抑制詐欺並追回流失稅收。

不過，企業暫時還不必立刻更換會計軟體。這仍只是一項提案。企業、會計軟體公司與其他利害關係人可在 10 月 16 日前對提案發表意見，並說明實施所需的保障措施。

CRYPTO TRACKER

The World Wide Web3

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Opportunities

Creative Economy Accelerator Programme. 該計畫面向在音樂、影視與媒體、設計以及創意科技領域發展的非洲新創公司開放。入選新創將獲得介於 $20,000 與 $50,000 之間的資金與支援。請於 8 月 28 日前申請。

Kuda 曾是「bank of the free」。現在它想要更多。

Absa 的數位推進伴隨著 $540 million 的代價

中國車廠如今在海外每賣出 1 輛電動車，國內就賣出 2 輛

Elon Musk 讓 FAA 陷入混亂——Palantir 正在收拾殘局

肯亞人靠在美國與歐洲開卡車賺大錢

Written by: Yemi Kareem and Zia Yusuf

Edited by: Emmanuel Nwosu & Ganiu Oloruntade

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