韓國在內閣於8月11日批准關鍵執行修改後，頒布了全面的加密貨幣監管法規。此舉正值韓國持續加強對全球最大零售加密貨幣市場之一的監管之際，該市場的交易量有時甚至可與國家證券交易所相媲美。監管方案取消了先前100萬韓元的旅行規則最低門檻，並擴大了對國際轉帳和私人錢包交易的監管範圍。該框架還為加密貨幣企業引入了更嚴格的註冊標準、股東審查程序、資本要求、人員標準、技術基礎設施義務和內部治理系統。

強化後的旅行規則適用於所有VASP交易

韓國已規定旅行規則適用於已註冊虛擬資產服務提供商（VASP）之間的所有交易，取消了任何最低交易金額。先前的監管框架僅要求超過100萬韓元——約合700美元——的已註冊實體間轉帳需要合規。韓國當局認定，市場參與者通過將大額交易拆分為多筆低於門檻的小額轉帳來規避披露義務。

該措施落實了金融行動特別工作組（FATF）第16項建議，要求虛擬資產服務提供商在轉帳時傳輸匯款方和受益方資訊。雖然FATF標準已在國際上被廣泛採用，但韓國取消任何最低門檻的做法使其成為全球最嚴格的執法體系之一。

金融情報單位記錄了一個案例，約2億韓元被存入一家國內加密貨幣平台。該帳戶持有人購買了Tether（USDT），隨後執行了216筆單獨提款，每筆都策略性地保持在100萬韓元以下。擴大後的旅行規則旨在堵住此類用於逃避國內加密貨幣交易所反洗錢（AML）監管的漏洞。

根據更新後的規則，接收平台在處理受監管轉帳之前必須獲取完整的匯款方和受益方資料，並有權拒絕缺乏適當資訊的交易。韓國還要求對涉及國際交易所、個人加密貨幣錢包和接收方的轉帳實施大幅加強的風險評估程序。加密貨幣運營商必須主動監控涉及外國平台或錢包地址、超過1000萬韓元的轉帳，以發現潛在的可疑模式。

虛擬資產提供商更嚴格的註冊要求

通過修訂後的法令，韓國擴大了對已註冊VASP重要股東的審查範圍。該法規涵蓋有能力任命代表或控制董事會多數席位的股東，包括通過企業股東結構運營的最終受益所有人。當局將評估財務穩定性、犯罪記錄、公司治理實踐、聲譽狀況以及與陷入困境的金融實體的關聯。

根據更新後的報告資格標準，已註冊的VASP通常必須將負債權益比維持在200%或以下。組織還必須僱用合格人員、部署適當的技術系統、實施安全基礎設施、建立事件預防協議，並維持穩健的內部監督機制以保障運營活動。現有服務提供商將獲得一年的調整期，以滿足各項財務、人員配置、技術和治理義務。

註冊要求將於2026年8月20日在對基礎金融法規進行先前修改後生效。韓國將在正式發布六個月後實施擴大後的旅行規則及相關轉帳協議。總體而言，這些措施在2024年7月生效的《虛擬資產用戶保護法》基礎上，為國內加密貨幣企業和跨境虛擬資產運營建立了更全面的監管環境。市場參與者將密切關注較小型交易所和VASP如何適應收緊後的資本和治理門檻，這可能會加速該行業的整合。