新聞宏觀經濟國債突破40兆美元,富裕嬰兒潮世代每年領取逾10萬美元社會安全保障福利

國債突破40兆美元,富裕嬰兒潮世代每年領取逾10萬美元社會安全保障福利

作者: Fortune Crypto·2026年8月27日

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•老年與遺屬保險信託基金預計將於2032年第四季耗盡,而合併計算的社會安全保障信託基金預計將於2034年用罄。
•若國會不採取行動,受益人將面臨福利自動刪減,一項估計認為退休信託基金耗盡時,刪減幅度約為22%。
•卡托研究所調查發現,僅34%的Z世代受訪者預期退休時社會安全保障仍存在,而79%的年輕受訪者預期未來福利將遭某種程度削減。
•負責任聯邦預算委員會提出「六位數上限」方案,將已婚夫妻的年度社會安全保障福利上限定為10萬美元,單身退休者為5萬美元。
•嬰兒潮世代持有約93兆美元財富,但未來二十年預計僅約36兆美元會傳承給千禧世代與X世代。

美國正步入退休成本最為高昂的階段。部分最年長的美國公民有資格每年領取合計超過10萬美元的社會安全保障福利,同時仍屬於美國最富有的世代之一。與此同時,國債本月剛突破40兆美元,而社會安全保障制度預計將在2032年前走向破產——這意味著對被落下的世代而言,現在可能已經太遲。

預算數字凸顯了這股壓力。國會預算辦公室(CBO)於2023年預測,2023年至2033年間,聯邦政府在社會安全保障與聯邦醫療保險上的支出,將占強制性支出增額的81%。光是2026年,社會安全保障與聯邦醫療保險支出的增加,就占了預計3,620億美元強制性支出增額的近半數。利息支出又為債務堆疊再添一層:CBO預測,聯邦淨利息成本將在2026年突破1兆美元,並於2036年攀升至2.1兆美元。實際上,政府在法定福利計畫持續擴張之際,還得花錢償付過往赤字累積的債務利息。

世代分歧

社會安全保障的現況,似乎導致不同世代對這項福利的看法出現明顯落差。卡托研究所於2025年12月的調查發現,僅34%的Z世代受訪者預期自己退休時社會安全保障仍然存在。卡托2026年6月的分析也發現,79%的年輕受訪者預期自己未來的福利將遭到某種形式的削減。

該研究指出:「調查顯示,年輕美國人最不可能期待社會安全保障會延續到他們身上,卻最願意接受改革,也最不了解這項制度的運作方式。」

社會安全保障是一種隨收隨付制計畫,意即現今向勞工課徵的大部分薪資稅,被用來支付目前受益人的福利。實際而言,現職勞工薪水的一部分就是在補貼嬰兒潮世代的福利——而根據卡托研究所2025年的民調,僅45%的美國人正確了解這項制度的運作方式。

依現行法律,勞工與雇主各須將工資的6.2%繳入社會安全保障,直至達到年度應稅上限為止,該上限在2026年為184,500美元。自營作業者則適用合計12.4%的稅率。當每位退休者背後有眾多勞工支撐時,這套結構運作得順利得多——根據社會安全保障署受託管理人數據,1960年約為每位受益人對應5名勞工,如今則不到3名。這項轉變反映出嬰兒潮世代陸續步入退休,而年輕世代卻面臨空前嚴峻的就業市場困境。

社會安全保障受益人領取的金額遠超過其投入該計畫的兩倍,進一步加劇了這種失衡。一位薪資達中位數、於2027年退休的勞工,預計終身可領取約73萬美元的社會安全保障福利,而勞工與雇主的合計繳款則不到20萬美元。若不計雇主繳款,終身福利約為勞工個人繳納金額的265%。目前的制度實際上是仰賴今天的勞工——包括千禧世代與X世代中較年輕的族群——來支應退休人口。

政府將如何因應

聯邦政府已走到數字無法迴避的地步。2026年社會安全保障受託管理人報告預測,老年與遺屬保險信託基金將於2032年第四季耗盡。屆時,持續的計畫收入僅能支應預定退休福利的78%。理論上合併計算的社會安全保障信託基金,預計將於2034年耗盡,屆時歲入僅能支應預定福利的83%。若國會不採取行動,這將意味著福利自動縮減。

國會過去也曾面臨類似的大限。該計畫上一次重大搶救行動發生於1983年,當時由雷根總統簽署的跨黨派改革提高了薪資稅,將部分福利納入所得課稅,並逐步將完全退休年齡從65歲提高至67歲——相關變革分多年漸進實施,讓勞工有時間調適。距離2026年受託管理人報告所預測的退休信託基金耗盡,大約還有六年時間。

負責任聯邦預算委員會估計,當退休信託基金耗盡時,這項退休計畫將面臨約22%的全面刪減。該委員會提出了一種解決方案:為發放給最富裕退休人士的福利設定上限。這項名為「六位數上限」的提案,將把在正常退休年齡退休之已婚夫妻的社會安全保障福利上限定為每年10萬美元,並依婚姻狀態與請領年齡調整限額。單身退休者的相應上限則為5萬美元。

這項提案鎖定的族群極為有限。CRFB估計,實施初期此上限實際上僅會影響前0.05%的夫妻——即平均年度退休收入超過250萬美元、平均淨資產超過6,500萬美元的家庭。該組織表示,隨著社會安全保障最高福利持續提高,此上限的影響將與日俱增。

CBS新聞3月報導,約有100萬名社會安全保障個別受益人每年領取至少5萬美元,這意味著若夫妻兩人皆屬此類受益人,合計領取金額可能超過六位數。社會安全保障署並未立即回應《Fortune》的置評請求。

嬰兒潮世代坐擁財富——但鮮少流向他人

根據Visa商業與經濟洞察的數據,嬰兒潮世代合計持有約93兆美元的財富,但未來二十年預計僅約36兆美元會傳承給千禧世代與X世代。這段差額反映在稅金、債務、退休期間的開支,以及財富集中於最富裕嬰兒潮世代的現象。扣除負債後,約剩88兆美元——而最富有的1%掌握了其中約三分之一。預估嬰兒潮世代在退休期間,還將於住宅、食品、醫療、處方藥及其他開支上花費約16兆美元。

這意味著「大規模財富移轉」並不會把93兆美元的資產從退休者手中轉移給年輕一代。其中一大部分永遠不會被繼承,而實際移轉的財富,也大多將集中於富裕家庭。

另一方面,社會安全保障於1935年由羅斯福總統簽署立法時,是作為社會保險而創設,而非依所得調查的福利計畫。職業生涯期間收入較高者,一般可領取較高的福利,但仍受計畫公式與應稅上限規範。因此,富裕退休人士即使該筆福利僅占其整體收入的一小部分,仍有資格領取金額可觀的社會安全保障支票。