SK海力士(SK Hynix)已為位於印第安納州西拉法葉、投資逾40億美元的高頻寬記憶體(HBM)封裝廠動工,此為該公司在美國的首座HBM封裝基地。這座佔地133.5英畝的廠區全面營運後預計僱用約1,000名員工,並依據美國《晶片與科學法案》獲得最多4.58億美元直接補助與最多5億美元貸款。此計畫的消息,加上分析師上調評級以及輝達(Nvidia)帶動AI記憶體需求的樂觀情緒,推動該股週四走高。

股價上揚:受惠評級上調與AI記憶體樂觀情緒

SK海力士(SKHY)股價週四上漲2.3%至161.61美元,盤中一度觸及164.73美元高點,前一個交易日收盤價為158.02美元。這波漲勢源自分析師上調評級,以及在輝達發布強勁財測後,市場對AI相關記憶體需求的樂觀情緒再度升溫。

西拉法葉廠區動土

SK海力士位於印第安納州西拉法葉的新廠動土典禮,是當天更重要的消息。該公司計劃在這座佔地133.5英畝的廠區投資逾40億美元,此舉也將使該廠成為SK海力士在美國的首座高頻寬記憶體封裝基地。

執行長郭魯正(Kwak Noh-Jung)於典禮上表示,管理層的目標是讓印第安納州在2030年前成為美國重要的記憶體樞紐。無塵室預定於2028年10月前啟用,次世代HBM量產則定於2029年下半年展開。

該廠全面營運後預計僱用約1,000名員工;透過營建、營運及相關產業,整體計畫預估可創造約7,000個直接與間接工作機會。此計畫也為該公司建立在地封裝與測試基地,意即在南韓生產的晶圓將先運往印第安納州,再交付美國客戶——此一安排可為與AI硬體需求最緊密相關市場的買家縮短部分供應鏈環節。

SK海力士表示,正在評估逾100家公司為該廠區供應材料、零組件與設備,凸顯此計畫可望牽動遠超出廠區本身的更廣泛製造網絡。

《晶片與科學法案》支持

印第安納州計畫獲得美國《晶片與科學法案》的支持。SK海力士將依該計畫獲得最多4.58億美元直接補助與最多5億美元貸款。

分析師展望

華爾街普遍看好SKHY。加拿大皇家銀行、William Blair、瑞銀(UBS)、巴克萊與Stifel Nicolaus近期均已啟動或更新研究涵蓋,多數給予「買進」或「優於大盤」評級。

該股共識評級為「買進」,平均目標價為248美元,遠高於週四的交易價格。瑞銀目標價為204美元,Stifel Nicolaus設定為240美元,巴克萊則將目標價由330美元調降至300美元,但維持「增持」評級。

輝達承諾採購約2,790億美元的記憶體產品,一直是推動市場情緒的關鍵因素。美國銀行以供應吃緊及可能簽訂長期供應協議為由,提出看多觀點。

值得留意的風險

並非所有情勢都對SK海力士有利。中國長江存儲(YMTC)及其他中國本土記憶體製造商正加強競爭,長期可能對價格構成壓力。大規模的產能擴建計畫亦將推升資本需求。

部分投資人正對這筆已趨擁擠的交易獲利了結,記憶體類股走勢也與整體半導體類股出現分歧。

近期財務表現

SK海力士最近一季每股盈餘為8.48美元,營收為511.9億美元。分析師目前預估全年每股盈餘為25.48美元。

來源:CoinCentral