美國證券交易委員會（SEC）指控兩名前華爾街銀行家涉及1,850萬美元內線交易

美國證券交易委員會（SEC）週五指控兩名前華爾街投資銀行家詐欺，原因是他們在南澤西工業（South Jersey Industries）於2022年2月24日宣布收購案之前交易該公司股票。

主辦銀行家與其友人遭指控

根據訴訟文件，現年59歲的Satsky先生是這家紐約銀行能源與公用事業銀行部門的負責人之一，當時負責南澤西的業務並擔任該交易的主辦銀行家。他55歲的朋友兼前同事Wolfe先生據稱交易了約220萬股股票，在消息公布後股價上漲約40%之際獲利1,850萬美元。

SEC的理論遵循內線交易法中常見的「消息提供者—消息接收者」（tipper-tippee）模式：當重大未公開資訊因違反義務而被分享時，持有機密交易資訊的人與據此交易的人都可能承擔責任。除非SEC在法院勝訴或案件達成和解，否則起訴書中的指控仍屬未經證實。

11月與12月間5,300萬美元的買進

根據向紐約南區法院提交的訴狀（案件編號1:26-cv-07132），這些買進持續貫穿2021年最後兩個月，成本至少5,300萬美元。大型民營基礎建設基金Infrastructure Investments Fund已同意以每股36美元將南澤西私有化，交易規模達81億美元。

南澤西工業總部位於紐澤西州福爾瑟姆（Folsom），是南澤西瓦斯（South Jersey Gas）與伊莉莎白鎮瓦斯（Elizabethtown Gas）等公用事業公司的母公司；這項私有化交易於2023年2月完成，約在宣布後一年，使該公司退出公開市場。

SEC表示，兩人曾多次談及可能的收購，包括在一場他們偕妻子一同出席、全國轉播的大學籃球賽中。

Wolfe透過八個實體進行交易，SEC已將這些實體列為救濟被告（relief defendants），其中包括Evergreen Capital、Evergreen Financial、Empire Property Management與GAW Holdings。Evergreen負責管理Wolfe家族資產。救濟被告本身並未被指控不當行為；它們是SEC聲稱持有不法所得、可請求法院下令返還的當事方。他與Satsky都於2012年離開瑞士信貸（Credit Suisse）轉任美國銀行（Bank of America）。

監管機關查詢觸發銀行內部調查

訴狀指控兩人試圖隱瞞其行為，並說明此事如何曝光。公告發布後，一家金融監管機關促使該銀行對南澤西股票交易展開內部調查。美國銀行於2025年3月終止了Satsky的職務。

曼哈頓美國檢察官辦公室至少自去年春季起即持續調查同一筆交易，迄今尚未提出刑事指控。內線交易案件中，民事與刑事程序並行相當常見：SEC須以「優勢證據」（preponderance of the evidence）證明其主張，而檢察官則須符合更嚴格的「排除合理懷疑」（beyond a reasonable doubt）標準，通常需要更長時間決定是否起訴。

Satsky的律師Robert Anello表示，其當事人「強烈否認SEC的指控」，且並未向Wolfe提供關於該公司的任何重大未公開資訊。Wolfe的律師Reed Brodsky表示，其當事人斷然否認相關指控，並主張SEC忽視了顯示Wolfe是基於「自身獨立投資論點」購買股票的證詞與證據。這些相互對立的說法構成了SEC必須證明的核心事實爭議：相關交易究竟是基於機密交易資訊，還是獨立研究。

本案符合SEC重新聚焦內線交易的方針

本案屬於SEC在Paul Atkins領導下表示將持續提起、同時在其他議題上有所退縮的案件類型。正如Cryptopolitan本月報導所述，該機構「回歸基本面」的做法鎖定內線交易、市場操縱、受託義務違反與會計舞弊，並且最近在執法部門內設立了財務報告與會計組。

根據Cornerstone Research，Atkins於2025年4月上任後，執法行動減少約60%，加密貨幣執法的金錢處罰降至2025年的1.42億美元，不到前一年總額的3%。

指控與請求的救濟

對Satsky與Wolfe的指控依據《證券交易法》第10(b)條與10b-5規則，這是SEC反詐欺職權核心的法條與規則組合，禁止交易基於違反義務所取得的重大未公開資訊。SEC尋求對兩人發布永久禁令、民事罰款與禁止擔任高階主管及董事的禁令，向Wolfe追繳不當所得與判決前利息，並對Satsky請求行為禁令。追繳（disgorgement）將要求Wolfe交出涉嫌獲得的利潤，聯邦法律允許民事內線交易罰款最高可達所獲利潤的三倍，而高階主管與董事禁令將使兩人無法擔任公開發行公司的高階主管或董事。

來源：CryptoNewsNet