印度證券交易委員會精簡市場中介機構檢查框架，將2027財年目標削減至三分之一

印度證券交易委員會（SEBI）已精簡其針對市場中介機構的檢查框架，將2027財年的檢查目標削減至上一年度水平的約三分之一。

該監管機構正轉向聯合、風險導向的檢查模式，並在選擇受檢實體時將更加重視警報、投訴和市場情報。

SEBI是印度證券及商品市場的法定監管機構，依據1992年《SEBI法》設立運作。其監管範圍涵蓋廣泛的市場中介機構，包括股票經紀商、商人銀行家、過戶代理及登記機構、存管參與者、共同基金、投資組合經理和信用評級機構。對這些中介機構的例行檢查一直是用於核實其是否符合SEBI法規的核心監管工具。近年來，印度證券市場的散戶投資者參與度大幅增長，顯著擴大了SEBI監管範圍內的註冊中介機構數量，進一步凸顯了採用更具針對性檢查方式的必要性。

在修訂後的方式下，檢查將在適用情況下日益與其他監管機構聯合進行，資源將根據評估的風險狀況而非統一覆蓋目標進行分配。此舉使SEBI更緊密地對齊全球多家主要金融監管機構所採用的風險導向監管模式，這些模式優先關注對市場誠信和投資者保護構成最大潛在風險的實體和活動。

2027財年檢查目標的削減反映了這一從數量驅動到質量驅動監管的戰略轉變，使SEBI能夠將監管精力集中於自動化警報、投資者投訴和市場監控系統收集的情報所標記的實體和領域。新框架在識別和應對新興合規風險方面的有效性如何——以及中介機構的行為在檢查頻率降低的情況下是改善還是惡化——將受到市場參與者和投資者權益倡導者的密切關注。