印度國家銀行（SBI）已透過發行符合巴塞爾資本協定三（Basel III）規範的額外第一類資本（AT1）債券募集₹4,691 crore，票面利率為7.75%。此次發行吸引投資者強勁需求，實現超額認購，共獲得89筆機構投標。

AT1債券是一種永續次順位債務工具，銀行利用它在巴塞爾資本協定三監管框架下強化核心資本。此類債券沒有固定到期日，通常包含允許發行銀行在特定條件下跳過票息支付而不構成違約的條款。其設計目的在於吸收損失——當銀行資本低於規定門檻時，債券將轉換為股權或進行減記。在銀行的資本結構中，AT1債券的受償順位高於股權，但低於第二類資本債券、優先債券及存款人求償權，因此其收益率高於傳統銀行債券，以補償額外風險。

SBI是印度按資產規模最大的公營銀行，定期進入國內債券市場，以維持和強化其資本適足率，符合印度儲備銀行（RBI）的規範。7.75%的票面利率反映了印度債券市場的現行借款成本，以及SBI作為公營銀行的信用概況。印度各銀行一直積極透過AT1及第二類資本債券發行來募集資金，以支持信貸成長並滿足監管資本要求，近期已有多家大型貸款機構完成類似募資。

巴塞爾資本協定三標準由國際清算銀行（BIS）制定，在2008年全球金融危機後推出，旨在提升銀行業吸收金融和經濟壓力所引發衝擊的能力。依據RBI指導原則，印度各銀行須維持最低總資本比率，其中AT1工具計入第一類普通股權益（CET1）補充資本。

此次AT1債券的成功發行，反映了機構投資者對優質銀行資本工具持續的需求。關於個別投標者的具體配發細節，初步公告中未予披露。

來源：CNBC-TV18