Robinhood Markets, Inc.(HOOD)將於10月27日(週二)公布第三季度業績,期權市場正為股價的大幅波動做準備。該股10月23日收於95.07美元,在財報公布前的最新交易時段小幅下滑約1%,因為券商類股在更廣泛的市場拋售中持續承壓。以下是財報公布前的關鍵數據與市場預期。

期權市場指向寬幅的財報後區間

交易員預期財報後股價將朝任一方向波動10.2%,以95.07美元的收盤價計算約為每股9.70美元,隱含區間為85.37美元至104.77美元。

分析師預期每股盈餘0.56美元、營收14.4億美元。一年前,Robinhood公佈的每股盈餘為0.61美元,因此市場共識意味著每股盈餘將年減,儘管營收預計成長13%——較上一季度公佈的32.3%增幅明顯放緩。

該股持續承壓,過去一個月下跌18.4%,今年以來下跌16%。

財報歷史顯示了什麼

Robinhood已連續四次在財報後下跌,跌幅介於3.61%至13.24%之間。今年7月,每股盈餘0.62美元超出0.43美元的預期,但股價仍下跌3.61%。這四次財報的平均絕對波動為9.14%,略低於期權市場目前定價的10.2%。

上一季度,營收為13.1億美元,年增32.3%,公司公佈用戶數為2,840萬,成長7.2%。本季度,市場預期營收成長將放緩至12%至13%之間。去年同期營收曾大增100%,而Robinhood在過去兩年曾多次未達營收預期——這一往績使得14.4億美元的市場共識成為週二最受關注的數字之一。

市場壓力與更廣泛的背景

券商股在更廣泛的拋售中掙扎,油價上漲和外資機構資金大量流出加劇了壓力。布倫特原油價格一直接近每桶114至115美元。對於Robinhood這類以交易量和客戶資產作為分析模型的券商而言,拋售背景為投資者如何解讀本週數據增添了分量。

華爾街上週五收低。道瓊指數下跌1.23%至52,215.16點,標普500指數下滑.52%。

財報公布前的分析師觀點

Wells Fargo的Daniel Welden將目標價從125美元下調至120美元,維持持有(Hold)評級。他更新了對交易量和資產管理規模的預估。

Rosenblatt的Chris Brendler首次給予買入(Buy)評級,目標價135美元,隱含42%的上行空間。他指出,日內交易規則(Pattern Day Trading rules)可能的變動——該規則目前限制小額融資帳戶的頻繁日內交易——對Robinhood部分最有價值的客戶而言是利好。

Truist的David Smith將目標價從130美元上調至134美元,維持買入評級。他認為自主交易平台比顧問主導的公司更具長期價值。

TipRanks列出強力買入(Strong Buy)共識,基於過去三個月的20個買入評級和3個持有評級。平均目標價139美元隱含46%的上行空間。StockStory統計的分析師平均目標價為134.90美元,目前股價為94.88美元。

值得注意的是,此處引用的每一個分析師目標價——從Wells Fargo的120美元到139美元的共識平均值——均高於期權隱含區間的上限,這一差距反映了週二財報公布前,華爾街目標價與市場對財報風險短期定價之間的張力。

本文首發於 CoinCentral。原文標題為「Is Robinhood (HOOD) Stock a Buy Ahead of Earnings Tuesday?」