HDFC證券機構研究高級副總裁Rajesh Ravi預期,The Ramco Cements與Dalmia Bharat將是印度礦業法規修改的受惠者之一,即使他對Ramco Cements本身維持悲觀看法。

此次修改涉及《礦山與礦物(開發與管理)法》(Mines and Minerals (Development and Regulation) Act, MMDR),該法是印度授予石灰石採礦租賃等礦業特許權的法律依據。石灰石是水泥生產的主要原料,因此礦山所有權與轉讓權利對水泥生產商而言,是直接的成本與資產考量因素。

對The Ramco Cements持悲觀看法

Ravi對The Ramco Cements的悲觀立場,基於他所提出的三項因素:印度南部水泥價格疲軟、資本支出步調放緩,以及對該公司資產負債表的疑慮。The Ramco Cements是一家總部位於清奈(Chennai)的水泥生產商,其營運主要集中在印度南部。

水泥產業中的偏好標的

在水泥產業中,這位HDFC證券分析師表示,他偏好UltraTech Cement與JK Cement。UltraTech Cement隸屬於Aditya Birla集團,以裝置產能計是印度最大的水泥生產商,而JK Cement則是印度主要水泥製造商之一。

Ravi也認為Ambuja Cements具上漲潛力,該公司隸屬於Adani集團,前提是其資本支出執行改善且利潤率回升。

Dalmia Bharat是印度主要水泥生產商之一,是Ravi點名受惠於礦業法規修改的另一家公司,與The Ramco Cements並列。

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來源:CNBC-TV18