聖地亞哥·培尼亞於11月5日星期四辭去巴拉圭總統職務,表示在數位放款機構Ueno Bank倒閉使國家同時陷入金融緊急狀態與政治危機之際,此舉是為維護國家穩定與民主制度所必需。

培尼亞在X上發布的影片中表示,他最關切的是保障將積蓄託付給金融體系的巴拉圭民眾——顯然是指逾300萬名存款人,相當於全國近半人口——在當局暫停該行營業後無法動用資金。

快速擴張後遭監管審查

Ueno Bank於2021年成立後迅速擴張,在約650萬人口的巴拉圭成為最大金融機構之一。問題於2026年6月浮現,當時監管機關開始審查該行對其控股股東Grupo Vázquez關聯企業的放款——這類風險稱為關係人放款,監管機關設有限額,因其會將銀行風險集中於單一企業集團。該行在10月聲明中承認,曾於6月5日及7月24日收到監管通知,要求削減此類關係人放款敞口。

這些調整對該行資產負債表造成致命打擊。財務報表修正後,Ueno的償付能力比率——即監管機關要求銀行為因應虧損而持有的資本緩衝——降至5.56%,不及12%法定最低標準的一半。11月2日,巴拉圭中央銀行啟動處理程序——即重組或清算倒閉銀行並分配剩餘資產的正式程序——並暫停該行營業,使客戶無法動用存款。次日,當局拘留八名高層,包括Grupo Vázquez總裁米格爾·巴茲克斯與銀行總裁胡安·曼努埃爾·古斯塔萊。法院隨後裁定其中六人羈押候審,兩人交保軟禁。

政治餘波

培尼亞與這場危機的關聯不僅止於制度層面。據美聯社報導,他至2025年3月前一直是Grupo Vázquez的事業夥伴,國會議員以涉嫌利益衝突、濫用養老基金及與銀行倒閉相關的機構掩飾為由,推動展開彈劾程序。培尼亞否認有不當行為,將此事件定性為一場被政治化的監管爭議。

培尼亞於2023年4月當選,同年8月上任,五年任期原定至2028年。依巴拉圭憲法,若國會正式接受辭職,副總統佩德羅·阿利亞納將接任剩餘任期——這是繼任程序的關鍵步驟,將與議員的彈劾行動同步推進。在首都亞松森,數百名存款人、退休人員與勞工聚集,要求歸還積蓄並追究官員責任。

存款人可望取回的金額

同樣在星期四,巴拉圭中央銀行宣布,將開始向符合資格、存款餘額不超過1,000萬瓜拉尼(約1,630美元)的客戶發放存款保障給付,條件是客戶對Ueno無未償債務,並在其他金融機構設有帳戶。該國存款保險制度對每位存款人在每家機構的保障上限為2.283億瓜拉尼(約37,200美元),因此餘額較大的客戶將面臨更漫長且不確定的處理程序追償過程。

加密貨幣市場填補缺口

在傳統帳戶凍結的情況下,部分巴拉圭民眾轉向加密貨幣市場尋求流動性。巴拉圭加密貨幣交易所X4T創辦人兼執行長大衛·艾森曼表示,客戶將持倉兌換為瓜拉尼或美元以支付薪資與償還債務,其他人則購入美元穩定幣——旨在與美元維持一比一掛鉤的數位代幣——以保存價值。「當取得資金的管道受限時,人們會尋找其他流動性來源,」艾森曼說。

X4T上的穩定幣價格近幾週上漲約8%,但艾森曼謹慎指出,美元對瓜拉尼的回升始於該行倒閉前的10月——央行數據顯示,10月1日至月底美元對瓜拉尼升值約1.6%——因此漲幅不能全數歸因於銀行危機。在Bybit的巴拉圭點對點市場上——由個別交易者自行報價,而非以單一交易所訂定的匯率交易——星期四清晨觀察到的一筆賣單以6,942瓜拉尼提供USDT,較央行11月4日每美元6,144瓜拉尼的參考匯率高出約13%。Tether執行長保羅·阿爾多伊諾在X上對這場動盪的消息回應寫道:「USDt是全世界數億人的救命線。」

穩定幣的溢價反映了銀行危機中常見的模式:當存款存取被切斷,需求便轉向仍能流動的資產。這股需求是否持續,很大程度取決於巴拉圭的處理程序能多快、多完整地將資金返還給該國存款人。