NVIDIA 將 AI 工廠描述為 AI 時代的決定性基礎設施——在這些設施中,運算將能源與資料轉化為智慧,驅動每一家企業、每一個產業與每一個國家。該公司主張,在 AI 經濟中,運算即是營收。

AI 工廠需要一整套關鍵資源:先進晶片、封裝、記憶體與網路,以及土地、電力與廠房外殼(LPS)。正如 NVIDIA 一直運用其規模、長期能見度與供應鏈夥伴關係來確保關鍵半導體資源,該公司如今正以同樣的紀律,專為 NVIDIA AI 工廠確保 LPS 產能。NVIDIA 宣布與 SB Energy 攜手合作——該公司是日本 SoftBank Group 旗下再生能源部門,而 SoftBank Group 也是 OpenAI「Stargate」資料中心計畫的主要合作夥伴——在俄亥俄州樸茨茅斯的 PORTS-Pike 科技園區確保 LPS 產能,以承載 NVIDIA 運算資源,並由 OpenAI 擔任承租方。這座廠址也有其工業歷史:PORTS-Pike 坐落的土地與前樸茨茅斯氣體擴散廠有關,該廠是冷戰時期位於俄亥俄州南部的聯邦鈾濃縮設施,長期以來一直被規劃為再開發用地。

LPS:下一項戰略資源

對絕大多數 NVIDIA 客戶而言,確保 LPS 早已是其基礎設施策略的一環。全球最大的雲端服務供應商與投資等級企業,擁有足以獨立確保 LPS 的資產負債表、基礎設施專業能力與長期合約,並以 NVIDIA 加速運算、網路、系統與軟體建置及營運 AI 工廠。NVIDIA 表示,此一模式將繼續占其業務的大宗。

然而,該公司指出,前沿 AI 實驗室的情況有所不同。這些實驗室對訓練與推論運算有極為龐大的需求,但許多實驗室的成長速度超過其資產負債表與長期信用體質所能支撐的水準。它們或許擁有強勁的客戶需求與快速成長的營收,卻仍缺乏獨立確保 AI 工廠基礎設施所需的數十年期基礎設施合約與投資等級融資能力。它們的成長日益受限的瓶頸,已不是演算法或客戶需求,而是運算資源的可得性。對這些公司而言,更多運算意味著更多智慧、更多產品、更多用戶與更多營收——NVIDIA 表示,正透過提供底層基礎設施,協助驅動這個飛輪。

PORTS-Pike:承載多世代 NVIDIA 運算的廠址

OpenAI 將在 PORTS-Pike 建設並營運一座世界級 AI 工廠。該設施將採用 NVIDIA 全端 DSX AI 工廠平台,涵蓋 GPU、CPU、網路與基礎設施軟體。

初步部署預計提供 4.25 吉瓦的 AI 工廠產能。部署於該廠址的每一世代 NVIDIA AI 工廠系統,可能相當於約 150 萬顆 NVIDIA GPU,或約 1,500 億至 2,000 億美元的 NVIDIA 營收。在 20 年期間,該廠址可支援多次升級週期。

NVIDIA 如此闡述其中的核心經濟邏輯:LPS 承諾確保的是一座長壽命的 AI 工廠廠址,而廠內的 NVIDIA 運算資源可以反覆升級,每一個新世代都能帶來更高產量、更多智慧與更佳的經濟效益。NVIDIA 也可以選擇將此安排擴及最初的 4.25 吉瓦以外,確保該廠址剩餘的 3.75 吉瓦產能。

OpenAI 與 NVIDIA 擴大運算商機

這項承諾延續了一段快速擴張的合作關係。OpenAI 於 2025 年 1 月與 SoftBank 及 Oracle 共同推出「Stargate」,目標是在美國投入數千億美元的資料中心投資,並從德州阿比林的園區起步。更廣泛地說,OpenAI 已承諾在 2030 年前大規模部署 NVIDIA AI 基礎設施。OpenAI 現有與規劃中的承諾約當 12 吉瓦的 NVIDIA 運算資源,若 NVIDIA 將 PORTS-Pike 安排擴及最初的 4.25 吉瓦以外,則有機會擴大至約 16 吉瓦。NVIDIA 表示,以這些規模計算,至 2030 年此商機約代表 6,000 億美元的 NVIDIA 運算資源。

擔保內容與其他關鍵問題

NVIDIA 擔保了什麼,為期多久?NVIDIA 將以 20 年期支援 PORTS-Pike 約 4 吉瓦的 LPS 基礎設施,確保一座專門部署 NVIDIA 運算資源的廠址。其支援範圍僅限於租賃與電力費用的特定部分,外加一項特定的殘值承諾——並非該廠址的全部成本,也不是承租方的全部義務。這項擔保將隨資料中心於 2028 年至 2030 年間分期投入服務而逐步生效。隨著 OpenAI 支付租金、產能陸續上線,NVIDIA 的剩餘風險曝險將逐步下降。

NVIDIA 為何為 PORTS-Pike 提供擔保?據該公司表示,LPS 已成為 AI 工廠部署的關鍵瓶頸,NVIDIA 正選擇性地確保少數卓越廠址,以便承載多個世代的 NVIDIA 運算資源,並滿足持久的客戶需求。這也反映更廣泛的產業現況:外界日益認為,電力供應而非晶片,才是 AI 資料中心建設的最大限制,這使得能夠可信取得吉瓦級電力的大型廠址變得稀缺且競爭激烈。該廠址的生產壽命可延續多個世代的 NVIDIA 系統,且每一世代所能產出的智慧與營收都高於前一世代。

這是否構成循環融資?NVIDIA 表示並非如此,並強調 OpenAI 將支付租金。這個問題之所以受到關注,部分原因是兩家公司的財務早已相互交織:NVIDIA 於 2025 年 9 月宣布計劃直接投資 OpenAI 最多 1,000 億美元。NVIDIA 正運用其規模與長期能見度,確保 PORTS-Pike 以承載 NVIDIA 運算資源——這與其在供應鏈管理上奉行的是同一套紀律:在能夠看見客戶需求、且此舉有助於建立長期生產能力時,才確保關鍵投入資源。

如果 OpenAI 未來不使用該廠址,PORTS-Pike 將何去何從?該公司表示,NVIDIA 運算資源具備多用途、可替代且獲廣泛採用的特性,相關產能可轉售給 NVIDIA 全球生態系中的其他合格承租方,對象涵蓋雲端服務供應商、企業、AI 實驗室與新創公司。

CUDA 是 NVIDIA 的平行運算平台,使 NVIDIA 運算資源超越單純的硬體,為開發者與 NVIDIA 工程師提供共同平台,得以持續改善已部署的系統。在 NVIDIA 的論述中,CUDA 使 NVIDIA 運算具備多用途;多用途使其可替代;可替代性則帶動利用率與耐久性——使 NVIDIA 運算成為可出租、可融資的生產性資產。像 PORTS-Pike 這類卓越廠址的價值,並不限於單一客戶或單一運算世代:NVIDIA 的標準化平台、龐大的開發者生態系與廣大的潛在用戶市場,支撐其隨時間重新部署生產能力的可能性。

NVIDIA 將確保多少 LPS?該公司表示,其做法將具戰略性且紀律嚴明。大多數 NVIDIA 客戶將繼續自行確保 LPS,而承載 NVIDIA 運算的絕大多數 LPS,也將繼續由 CSP、企業、主權 AI 建設者及其他客戶直接確保。NVIDIA 將選擇性地專注於少數卓越廠址,也就是可見且持久的需求足以支撐多個世代 NVIDIA 運算的地點。這項交易本身也界定了值得關注的里程碑:資料中心於 2028 年至 2030 年間分期投入服務、是否行使該廠址剩餘 3.75 吉瓦的選擇權,以及類似的廠址級擔保是否會在其他地方出現。

智慧的基礎設施

PORTS-Pike 代表 NVIDIA 發展歷程的下一步。該公司最初以打造加速運算晶片起家,隨後擴展至系統、網路、CUDA 與全端 AI 工廠。如今,該公司正協助確保興建這些工廠所需的關鍵基礎設施。

NVIDIA 將自身定位為全端 AI 基礎設施平台,投資於 AI 工廠的長壽命基礎,讓客戶能夠一代又一代地部署其所稱全球生產力最高的運算平台。該公司表示,透過確保承載 NVIDIA 運算所需的關鍵資源,能協助全球最具創新力的企業,打造驅動智慧時代的 AI 工廠。

來源:NVIDIA 部落格