吉姆·克萊默在其《Mad Money》節目中提出了2026年下半年的投資框架，呼籲投資人關注更廣泛的市場主題，而非追逐個股。隨著標普500指數收於歷史新高7,737點，道瓊指數首度突破54,000點，克萊默認為，在缺乏宏觀層面視角的情況下，挑選贏家股票變得日益困難。這些創紀錄的水準出現在企業獲利持續成長的背景之下，但同時也提高了維持動能的門檻。

「我喜歡主題投資。主題能幫助你建構一個順風而非逆風的股票投資組合，」他在節目中表示。

克萊默根據最新財報季歸納出五大核心主題，每個主題都有企業財報數據作為支撐。

具韌性的消費支出

克萊默的第一個主題聚焦於消費支出的持續強勢，而消費支出約佔美國GDP的三分之二。他指出，來自銀行、旅遊企業和零售商的財報描繪出一幅比整體經濟頭條新聞更為樂觀的景象。

「我們一再被告知消費者已經完全捉襟見肘，」他表示。「但企業的數據卻訴說著不同的故事。」

他在這個類別中的選股包括信貸領域的Capital One和American Express，以及零售領域的Ralph Lauren和Williams-Sonoma。American Express公布第二季會員卡消費成長9%，創下三年來最強增幅。儘管如此，Capital One在2026年下跌12.17%，American Express下跌8.54%。Williams-Sonoma則表現突出，上漲34%。

AI基礎設施

克萊默的第二個主題聚焦於AI基礎設施，具體而言是半導體資本設備製造商，而非記憶體晶片買家。這些公司生產製造先進晶片所需的專用工具，使其成為更廣泛AI建置週期的供應商。他點名Lam Research、KLA和Applied Materials為首選標的。

Bank of America將2027年全球雲端支出預估上調至1.18兆美元，並將這三家公司均列為買入評級。Applied Materials在2026年飆升逾100%，Lam Research上漲68%。

網路安全

第三個主題是網路安全。克萊默表示，人工智慧會削弱安全軟體需求的擔憂已被證明是錯誤的，因為威脅不減反增。多家大型企業的高知名度資料外洩事件凸顯了企業安全支出的迫切性。

CrowdStrike公布最近一季營收年增26%，達到13.9億美元。Palo Alto Networks在2026年上漲逾102%，CrowdStrike則上漲89%。

併購活動

克萊默的第四個主題圍繞併購活動。他預期企業將在監管環境維持寬鬆之際推動交易，並點名Goldman Sachs和Morgan Stanley作為其投資銀行概念股。當企業對經濟穩定的信心高漲且融資條件有利時，併購活動通常會加速。

Goldman Sachs的投資銀行部門在最近一季創造了34億美元的營收，為2021年以來最高水準。

醫療保健

第五個主題是醫療保健。克萊默將Eli Lilly和Johnson & Johnson視為科技股以外多元化投資的機會。Eli Lilly股價自第一季財報發布以來上漲近39%，主要受其肥胖症和糖尿病藥物強勁需求帶動。GLP-1藥物類別已成為製藥產業最大的成長市場之一，多位分析師持續追蹤不斷擴大的患者群體和新適應症。

風險與展望

克萊默承認每個主題都存在內在風險。網路安全類股的高估值、雲端支出的潛在放緩，或就業市場走弱，都可能對相關部位造成負面影響。

「你可以選擇一檔旅遊類股、一家半導體資本設備製造商、一家網路安全公司、一個在併購領域有所斬獲的標的，或是醫療科技，這將大幅提高你在2026年下半年賺錢的機率，」他表示。