IREN 股價在微軟 Horizon 1 交付及輝達 Exemplar Cloud 認證後飆升 12%
重點速覽
- •IREN 在其德州 Childress 園區完成了 Horizon 1——根據五年期 97 億美元協議為微軟建造的四座規劃中 50 百萬瓦直觸晶片液冷 AI 雲端部署中的第一座。
- •Horizon 1 獲得輝達 Exemplar Cloud 地位，認證該設施符合輝達對新一代 AI 運算基礎設施的效能和營運標準。
- •IREN 將 2026 年底 AI 雲端經常性年收入目標上調至超過 40 億美元，其中約 34 億美元已在與微軟、輝達、AI 實驗室及一家未具名 AI 開發商的協議中簽約。
- •Bernstein 估計 IREN 的 AI 雲端自有模式每百萬瓦可產生 1,000 萬至 2,000 萬美元收益，而傳統託管租賃每百萬瓦僅約 200 萬至 250 萬美元。
- •多家券商重申正面評級，包括 HC Wainwright 目標價 90 美元和 Compass Point 目標價 105 美元，而 Goldman Sachs 維持中立立場，目標價 50 美元。
IREN 股價在微軟 Horizon 1 交付及輝達 Exemplar Cloud 認證後飆升 12%
IREN Ltd. 股價在週四上午交易中攀升超過 12%，此前這家 AI 雲端基礎設施供應商宣布了兩個重大里程碑：完成其大規模微軟部署的第一階段，以及獲得輝達 Exemplar Cloud 地位。
Horizon 1 在 97 億美元微軟協議下完成交付
IREN 確認已完成 Horizon 1 的交付，這是在 IREN 位於德州 Childress 園區為微軟建造的四座規劃中 50 百萬瓦直觸晶片液冷 AI 雲端部署中的首座。該專案屬於 2025 年 11 月與微軟宣布的為期五年、價值 97 億美元的雲端服務協議。
直觸晶片液冷已成為新一代 AI 資料中心中的關鍵差異化優勢，在這些資料中心中，如輝達 GB300 NVL72 等密集 GPU 叢集產生的熱負荷超出了傳統氣冷能有效管理的範圍。透過將冷卻液直接循環至晶片封裝，營運商可以支援更高的機架密度並降低能耗——這是超大規模運算商在前沿 AI 工作負載中日益要求的能力。
「Horizon 1 的快速交付反映了 IREN 垂直整合模式的靈活性，該模式在支援其 GPU 部署的資料中心設計、工程和建造方面提供端到端的控制，」該公司在聲明中表示。
剩餘三個 Horizon 部署預計將於今年稍後在微軟合約下完成。
輝達 Exemplar Cloud 地位
IREN 同時披露，Horizon 1 在輝達對該公司的 Nvidia GB300 NVL72 部署進行評估後，獲得了 Exemplar Cloud 地位。此認證表明該基礎設施符合輝達對新一代 AI 運算的效能和營運標準。輝達維持一個精選的 Exemplar Cloud 合作夥伴群體，其設施作為該公司 AI 平台生態系統的參考設計，這項認證可以強化供應商在尋求認證基礎設施的企業和實驗室客戶中的定位。
該公司重申其路線圖，計劃在 2026 年將 AI 雲端平台擴展至 480 百萬瓦總容量，並在 2027 年擴大至 1.2 吉瓦。
高管評論
IREN 聯合創辦人兼聯合執行長 Daniel Roberts 強調了此次交付的重要意義：
「交付 Horizon 1 證明了我們垂直整合模式的實力，以及我們快速且大規模執行複雜 AI 基礎設施專案的能力。我要祝賀並感謝我們現場團隊中超過 3,000 名成員，正是他們的專業知識、投入和執行力使這一里程碑成為可能。我們期待在與微軟合作的基礎上延續這股動能，於今年稍後交付 Horizon 2-4。」
更廣泛的 AI 基礎設施順風
IREN 的股價在過去五個交易日中上漲了約 22%，受到 AI 基礎設施領域擴大的樂觀情緒帶動。
本週稍早，輝達——IREN 的主要股東之一——與包括 BlackRock 和 Blackstone 在內的投資公司共同推出了一項 5,000 億美元的融資計畫，旨在支援建設 AI 基礎設施的公司。該計畫預計將為需要大量資金建設 GPU 資料中心的企業擴大融資管道。
全行業的需求也支撐了市場情緒。Riot Platforms 近期與 Anthropic 達成了一項 90 億美元的協議，而 AI 雲端供應商 CoreWeave 公布第二季營收為 26 億美元，較去年同期增長一倍以上，其積壓訂單增至 1,040 億美元。
分析師展望
儘管對 IREN 資本密集的營運模式存在爭議，華爾街大致維持了對該公司的正面立場。
Bernstein SocGen Group 重申優於大盤評級，目標價為 100 美元，意味著較當前水準有超過 100% 的上漲空間。該券商指出，投資人對於前比特幣礦企能否成功轉型為 AI 雲端供應商仍存有疑慮——特別是 IREN，該公司大量投資於自有和自營基礎設施，而非採用成本較低的託管租賃模式。
然而，Bernstein 認為，在 AI 運算產能稀缺的環境下，IREN 的策略可能會帶來更為豐厚的利潤。該公司估計，IREN 的 AI 雲端模式每百萬瓦可產生 1,000 萬至 2,000 萬美元的收益，而透過傳統託管租賃每百萬瓦僅約 200 萬至 250 萬美元。
Bernstein 還引用了 Nebius 近期的財報，作為 IREN 能夠在 AI 雲端價值鏈中進一步向上移動並縮小技術差距的證據。
上個月，IREN 宣布了價值 28 億美元的新多年期 AI 雲端合約，並將其 2026 年底 AI 雲端經常性年收入目標從 37 億美元上調至超過 40 億美元。修訂後目標的約 85%——約 34 億美元——已經簽約，涵蓋與微軟、輝達、AI 實驗室以及一家主要未具名 AI 開發商的協議。
多家券商隨後重申了正面評級。HC Wainwright 維持買入評級，目標價 90 美元；Compass Point 重申買入評級，目標價 105 美元；Citizens 維持優於大盤評級，目標價 80 美元。Goldman Sachs 維持中立評級，目標價 50 美元；Needham 則繼續給予持有評級。
投資人目前正密切關注 IREN 財報發布前的各項發展，財報預計在一個多月後公布。
來源：CryptoNews | Invezz
