西方石油公司(OXY)股價週四盤前上漲1%至55.93美元,此前高盛分析師Neil Mehta將這家能源生產商的評級從中性上調至買入,並將目標價從63美元上調至69美元。修訂後的目標價隱含較目前交易水準約25%的潛在上漲空間。

此次上漲延續了該股年初以來的強勁走勢,今年迄今已累計上漲35%。

重點摘要

• 高盛將西方石油評級從中性上調至買入,目標價從63美元上調至69美元。
• 上調後的目標價意味著較目前交易水準約有25%的潛在上漲空間。
• 分析師Neil Mehta強調了公司的減債策略、強化採油技術,以及至2030年價值40億美元的現金流改善計劃。
• OXY股價盤前上漲1%至55.93美元,年初以來已飆升35%。
• 在投資人對美國與伊朗外交談判未果的擔憂下,原油價格走高。

分析師的評級依據

Mehta的重新評估基於幾項關鍵因素。他強調西方石油先進的強化採油技術是其競爭優勢,並提及公司的策略性減債計劃。該公司近年來透過多項收購累積了龐大的債務負擔,並一直有系統地逐步降低負債。

投資論點的重要一環在於自由現金流的產生。這家總部位於休士頓的生產商已啟動一項策略計劃,目標在本十年末前實現40億美元的增量現金流改善。由於該計劃將持續至2030年,每季有關現金流與減債的報告,將成為檢視支撐Mehta上調評級的多年期目標的定期參考點。

估值也是此次上調的考量因素之一。該股目前僅以2026年預期獲利的9倍交易,Mehta認為相較於同業競爭者被低估。

分析師同時肯定執行長Richard Jackson對公司轉型策略的影響,並讚揚西方石油在Jackson領導下「逐步聚焦資本效率與去槓桿化」。這家能源公司此前曾因數次時機不當的收購而受到檢視——這些交易增加了公司資產負債表的槓桿,削弱了股東信心。不過,現任管理團隊已將減債列為策略重點,營運利潤率同樣受到現任領導層的高度重視。

油價上漲提供支撐

此次評級上調正值石油市場走強之際。布蘭特原油期貨在週四早盤上漲2%至每桶100.08美元,市場參與者對華盛頓與德黑蘭之間停滯的外交談判表示失望。這種地緣政治不確定性推動了原油估值的走強,且在談判陷入僵局的情況下,華盛頓與德黑蘭之間的動態仍是影響生產商利潤率的原油基準價格的關注焦點。

油價上漲通常意味著像西方石油這類勘探與生產公司的獲利能力提升,因為較高的原油價格提高了每桶生產與銷售原油的利潤率。

該公司在市場波動中亦維持了股東回饋計劃。西方石油已連續四年增加股息支付,且53年來從未間斷地向股東提供某種形式的現金分配——這項紀錄跨越數十年。

近期財務表現也超出華爾街預期。第二季調整後每股獲利達2.40美元,高於分析師普遍預期的1.86美元,季度營收總計83.3億美元,超出72.2億美元的預期。自由現金流達到30億美元,創下自2022年第三季以來最強的單季表現。

其他金融機構也對該股採取了更積極的看法。富國銀行將其目標價從79美元上調至82美元,同時維持「增持」評級——這一數字目前高於高盛新的69美元目標價,即使兩家銀行的目標價幅度不同,均高於週四盤前股價。

行業數據顯示,美國國內石油與天然氣勘探作業正在擴大。根據近期的行業監測資訊,二疊紀盆地的鑽井平台部署尤其有所增加——這項指標被密切關注,作為上游鑽探活動的衡量標準。

來源:Blockonomi