SpaceX 的人工智慧部門今年夏天與微軟就租賃 AI 運算容量進行洽談,使這家軟體巨頭成為這家火箭公司快速成長的資料中心出租業務中最新浮上檯面的大客戶。

雙方尚未確認任何協議。不過,這些洽談凸顯了 SpaceX 多麼迅速地成為人工智慧領域最大玩家的房東。

從火箭到出租運算

SpaceX 於 2026 年初整合了 xAI。此次整合帶來了位於曼菲斯的 Colossus AI 資料中心,如今這些中心已成為該公司出租業務的骨幹。

SpaceX 自 2026 年初開始出租 Colossus 的多餘容量,此後的客戶名單宛如 AI 產業的名人錄。

Anthropic 每月將支付最高 12.5 億美元至 2029 年 5 月。Google 自 2026 年 10 月起每月支付 9.2 億美元,合約期約 32 個月。Reflection AI 以每月 1.5 億美元簽約,合約期自 2026 年 7 月至 2029 年。一家未具名客戶將自 2026 年 12 月起每月再增加 11.1 億美元。

綜合計算,據 2026 年 9 月報導,SpaceX 的運算租賃營收年化總額已達 411 億美元——這一運行率在公司開始出租容量的第一年內即已確立。

微軟的角色

與微軟的洽談發生在今年夏天。2026 年 8 月,市場傳言微軟可能尋求租賃 3 GW 容量以彌補缺口,相關報導估計這筆潛在交易價值約 1,500 億美元。

若交易簽署,微軟將加入已包括 Anthropic、Google 和 Reflection AI 的租戶名單。不過,該提案本身仍未經證實,除了洽談本身外,並無報導證實兩家公司之間有其他確定的談判。

SpaceX 報告,截至 2026 年 6 月 30 日,其額定容量達 1.4 GW,高於第一季的 1.0 GW。,3 GW 的需求將超過 SpaceX 年中運行容量的兩倍。

該公司的目標是在 2026 年底前超過 2 GW,並可能在 2027 年底前接近 10 GW。

這代表什麼

運算租賃業務有望與 SpaceX 既有的營收引擎相媲美,包括發射服務和 Starlink。來自 Anthropic 和 Google 的合約凸顯了 AI 基礎設施需求依然強勁,承諾每月支付超過十億美元的公司表明,它們無法在其他地方獲得足夠的容量。隨著合約期限延伸至 2029 年,客戶也在提前數年鎖定容量。

SpaceX 的成長取決於能否達成積極的建設目標,從年中的 1.4 GW 到年底的超過 2 GW,並可能在 2027 年底前接近 10 GW。營收集中是另一個因素:少數幾家客戶佔了每月承諾金額的大部分,使這些關係的健康狀況至關重要。

目前,需要關注的關鍵事項是 SpaceX 是否能達成其年底容量目標,以及與微軟的洽談是否能產生簽署的協議。若協議獲得確認,將為已包括 Anthropic 和 Google 的租戶名單增添第四家科技巨頭。