聯準會依據 GENIUS 法案推動收緊穩定幣監管規則
重點速覽
- •聯準會提出一項框架,要求受聯準會監管企業發行的支付型穩定幣,須由經核准的儲備資產(包括短期美國國債及其他高流動性優質資產)提供全額支持。
- •該提案引入標準化資本要求與風險管理標準,以應對穩定幣發行機構的信用與操作風險。
- •聯準會為保管儲備資產的機構訂立要求,並為尋求發行支付型穩定幣的受監管銀行設立單獨的申請程序,要求提供商業計畫及財務細節。
- •提案將於聯邦公報刊登後開放公眾意見徵詢60天,儲備資產構成、資本水準及保管標準等細節仍可能變動。
- •聯準會理事Michael Barr表示,該框架應提供強有力的保障,同時支持穩定幣作為支付工具,並對最終規則下的反洗錢監管運作表達疑慮。
美國聯準會週四依據 GENIUS 法案,針對支付型穩定幣發行機構提出新的監管框架,使錨定美元的數位資產更接近銀行式監管模式。
根據該提案,受聯準會監管企業所發行的穩定幣,須以經核准的儲備資產提供全額支持,包括短期美國國債及其他高流動性優質資產。該框架亦要求制定標準化的資本要求,以應對信用與操作風險。
聯準會此舉正值美國監管機構著手實施 GENIUS 法案之際,該法案為支付型穩定幣建立了聯邦層級的框架。據路透社報導,這些提案還將為持有穩定幣儲備的銀行制定規則,並釐清受聯準會監管的銀行可從事哪些與穩定幣相關的業務。
儲備與資本保障
第一項提案聚焦於穩定幣發行機構的財務與營運要求。發行機構須維持足以覆蓋其流通代幣的儲備,並遵循風險管理標準。提案另外將為保管穩定幣支持資產的機構訂立要求,以確保持有人尋求贖回時,儲備資產仍然可用。
聯準會亦為希望發行支付型穩定幣的受監管銀行提出單獨的申請程序。申請機構在獲得核准前,須提供商業計畫及財務細節等資訊。
該提案現已在聯邦公報刊登後開放公眾意見徵詢60天,為發行機構、銀行及其他市場參與者在要求定案前提供了正式的表達意見管道。聯準會此舉代表美國為快速擴張的穩定幣市場制定詳細規則的更進一步行動。
焦點轉向實施
此監管方式可能對尋求參與數位支付業務的穩定幣發行機構、銀行及金融企業產生影響。透過儲備、資本、保管及核准設定要求,聯準會正在界定受監管機構可如何參與該產業。由於提案尚未定案,確切的儲備資產構成、資本水準及保管標準等細節,仍可能在意見徵詢過程中有所調整。
聯準會理事Michael Barr表示,該擬議框架應提供強有力的保障,同時支持穩定幣作為支付工具。他也對反洗錢監管在最終規則下將如何運作表達疑慮。
該提案仍須接受公眾意見,細節在聯準會採納最終規則前仍可能變動。後續觀察重點包括啟動60天意見徵詢期的聯邦公報刊登、聯準會在意見徵詢期間收到的回饋意見,以及最終規則如何處理Barr所提出的反洗錢監管問題。
