市場對聯準會將進一步升息的押注週五波及亞洲各地市場。日本政府公債重挫，日圓守住160兌一美元附近，比特幣跌破69,000美元，區域股市基準指數早盤反彈多遭回吐，投資人對Nvidia領導層變動的不安情緒持續打壓AI相關類股。

聯準會與利率

日本10年期政府公債殖利率上升約7個基點至2.87%附近，觸及當日高點。日傘追隨美國公債連續第二個交易日走低，交易員加碼押注聯準會將更積極緊縮，基準的美國10年期公債殖利率交投於5.13%附近。

紐約聯準銀行總裁威廉斯（John Williams）隔夜表示，通膨仍頑固地居高不下，央行需要隨時間採取行動，將通膨拉回2%。他形容美國經濟正在轉強但未過熱。他的談話是在本週高於預期的10月消費者物價數據公布之後發表，數據公布後，市場為聯準會12月9日決議升息一碼計入了很高的機率，同時保留升息兩碼的微小可能。該次會議是聯準會下一個排定的政策決議，為市場校準利率預期提供了明確的觀察時點。

日圓與日本

美元兌日圓交投於159.90附近。日本財務大臣片山五月表示，她觀察到匯率出現單邊、快速的波動，將與美國財政部溝通以做出適當應對，並補充兩國在高峰會上已就匯率議題闡明共同立場。她拒絕對是否干預匯市發表評論。

她的談話是在紐約聯準銀行證實美國財政部於7月買進日圓——這是自1998年以來美方首次買入日圓的干預——與日本自身的干預行動同步之後發表。這段歷史讓日圓逼近160更具意義，因為兩國政府今年都已展現願意進場的態度。片山也表示，政府將提前發放冬季水電費補貼，以減輕家戶能源成本負擔。

油市與地緣政治

布蘭特原油交投於95.70美元附近，WTI在88.40美元附近，兩者皆小幅走低。此前的消息是伊朗革命衛隊聲稱，為報復錫里克一座電信塔遭到攻擊，他們摧毀了美國在巴林的預警雷達。此說法無法獨立查證，美國方面也未立即回應。革命衛隊並警告與美國合作的公司，勿經手通過荷莫茲海峽的石油運輸——該水道是全球最關鍵的石油咽喉，承載約五分之一的全球石油運量，這正是相關警告會直接衝擊油價的原因之一。

巴克萊表示，市場對風險過於鬆懈，並指出中東石油流量仍僅約為戰前水準的85%——較正常水準低15%——且中國以外的庫存偏低。高盛同樣表示，其油價預測的風險偏向於上行。航空公司也感受到壓力，因戰前敲定的燃油避險陸續到期，而航空燃油維持在每桶148美元附近。

亞洲股市

日經225指數下午盤上漲約0.8%，報61,300點附近，低於午盤約1.4%的漲幅。較廣泛的東證指數上漲約0.3%。南韓Kospi指數早盤一度上漲2%，隨後翻黑下跌約0.7%，報5,300點附近，SK海力士跌逾2%，三星電子跌約0.6%，Kosdaq則維持約1.5%的漲幅。香港恆生指數下跌約1%至23,770點附近，上海綜合指數小幅上漲約0.2%。中國人民銀行將美元兌人民幣中間價設於6.7152，高於市場預估的6.6756。

黃仁勳辭任Nvidia執行長仍是AI類股的主要拖累。Nvidia股價在美股盤後交易下跌約3%，南韓Naver也同步走低。由於Nvidia在全球基準指數中權重名列前茅，其波動鮮少只影響單一個股——這正是亞洲各地的晶片製造商與AI供應商往往同步起落的原因。花旗表示，投資人可能轉向AMD、Arista與博通作為替代標的。在中國，中芯國際公布第三季營收約31.9億美元創紀錄，獲利翻倍成長。其共同執行長表示，全年營收應可突破120億美元，但警告晶片製造設備供應吃緊可能干擾資本支出。

AI與科技

財報持續支撐AI支出題材。思科財報優於預期並上調全年展望，來自超大規模雲端業者的AI營收預計翻倍以上。應用材料第四季表現超出預期，在晶片設備需求維持強勁之際，財測指引高於市場共識。Cerebras公布創紀錄營收，上調2026年展望，並表示2027年營收預計成長三倍，在手訂單約260億美元。高盛預測，到2027年底，年化的AI相關支出將達到1.4兆美元，接近美國經濟規模的4%——這些數字說明了為何思科、應用材料等供應商的財報被視為衡量整體產業AI需求的指標。另外，據報導，字節跳動計劃以約4,000億美元的估值進行60億美元股票回購，估值一年來上漲20%。

黃金與加密貨幣

黃金上漲約0.7%至3,914美元附近，白銀交投於50美元左右。貝萊德形容黃金前景更為均衡，各國央行買盤抵銷了實質殖利率上升與強勢美元帶來的壓力。這家資產管理公司認為，儘管金價已從歷史高點回落近30%，支撐依然完好，並預期未來漲幅將較為溫和。法國興業銀行預期，1月的大宗商品指數再平衡將為黃金期貨帶來約33億美元的淨買盤。

比特幣大跌逾6%至69,000美元下方，為8月以來首次跌破70,000美元，美國現貨比特幣ETF資金持續流出，11月累計贖回已接近20億美元。在11月流出逼近此關卡之際，資金流出是否會延續至聯準會12月9日決議，是許多交易員密切關注的細節。

澳洲與紐西蘭

澳元交投於0.6800附近，紐元在0.5540附近。澳洲10年期公債年初相對美債的殖利率優勢已消失，因聯準會傾向升息，而澳洲央行似乎按兵不動。瑞銀預期澳洲央行將維持緊縮政策，在2027年底之前不會降息，因AI榮景推升通膨，同時經濟成長放緩至1.4%。在紐西蘭，10月製造業PMI回落至54.9，但仍創下連續第16個月擴張。

後續焦點

Anthropic預定於11月18日為其IPO定價，那斯達克交易將於隔日開始。據報導，此交易超額認購約六倍，公司目標估值約1兆美元——是市場圈一度流傳的2兆美元的一半。在AI相關類股掙扎尋求支撐的一天之後，這一定價也將成為市場對大型AI掛牌需求的一次檢視。