隨著投資人為美國非農就業報告（NFP）——本週主要事件——做準備，歐洲股市走揚、債券殖利率回落。在債券市場連續多個交易日緊張情緒升溫之後，這份月度就業數據面臨比往常更高的門檻，其結果可能會重新設定歐洲早盤交易中已回歐股市場的較為平靜的氛圍。

債券市場一直是價格走勢的主要驅動力，週五殖利率回落，投資人在決定下一步行動之前，等待勞動市場報告帶來的新線索。殖利率的影響遠不止於債券市場：它們是企業和家庭的借貸成本基準，並塑造投資人對股票等風險資產的估值。而就業報告正是影響聯準會政策預期最重要的數據之一——而這些預期整週來一直被政策制定者的言論所重塑。

10年期美國公債殖利率下滑1.6個基點至5.22%，明顯脫離昨日5.34%的高點——該水準為2002年以來最高。在歐洲，10年期德國公債殖利率降溫至3.40%，遠低於本週稍早觸及的3.65%高點。

借貸成本的回落讓股市得以喘息，歐洲股市反彈，美國期貨也在前一交易日的反彈基礎上繼續上揚。德國DAX指數上漲0.9%，法國CAC 40指數上漲0.5%，標普500期貨在華爾街開盤前上漲0.4%。較低的借貸成本加上通膨憂慮減緩、油價當日下跌，協助提振了股市。這一組合為風險資產提供了喘息機會，暫時擺脫了本週殖利率飆升所帶來的壓力。

西德州原油下跌3.6%至89.50美元，交易商持續衡量中東局勢，為油價反覆震盪的一週畫下句點。

據方面，歐元區9月通膨率高於預期，隨著能源價格飆漲，整體通膨率升至3.8%。剔除波動較大的食品和能源價格、用以觀察潛在壓力的核心預估值，也從8月的2.4%小幅升至9月的2.5%。即便如此，核心通膨的溫和加速仍是歐洲央行在10月決議前可能暫時可以忽略的因素——市場定價仍顯示本月升息25個基點的機率約為28%，與數據公布前變化不大。另外，歐洲央行決策官員Olli Rehn警告能源價格和人工智慧帶來的風險，並指出利率前景仍不確定。

匯市方面，美元當日走勢漲跌互見。瑞士法郎領漲主要貨幣，歐元墊底，EUR/USD被壓低至1.1225，USD/JPY小幅下跌至157.68。

本週事件之後，聯準會官員的評論繼續影響利率預期。關鍵政策制定者的鴿派言論顯示進一步緊縮的意願低落，為黃金提供支撐，金價上漲0.1%至4,180美元，並繼續在4,200美元關卡下方整固。黃金不支付殖利率，這也是其走勢與利率預期密切相關的原因之一。隨著具影響力的聯準會成員反駁10月升息的押注，白銀的跌勢也暫告停歇。

加密貨幣方面，在聯準會Jefferson的言論進一步降低升息預期後，比特幣突破了近期的交易區間。該加密貨幣最新上漲2.2%，報86,511美元。

市場焦點現在轉向美國就業報告，它將回答當前市場的寬慰情緒能否延續——或是債券義勇軍將在週末前捲土重來、掀起波瀾。

來源：investingLive