Elon Musk警告，超過200家專注AI的新雲端（neocloud）業者——即「neoclouds」——可能倒閉或被迫整併，因為貸款機構正收緊對人工智慧產業的融資。

Musk在週日的X貼文中表示，貸款機構已大致停止向缺乏AI資料中心以外實質營收來源的企業提供融資。他指出，SpaceX已取得400億美元的GPU債務融資，並援引該公司的投資等級評級，以及來自Starlink衛星網路與火箭業務的收入。

「這意味著200多家新雲端業者將經歷小魚級的死亡與整併。有些能撐過去，但不會太多，」他說。

這番言論為AI基礎設施融資劃出一條分界線：按照Musk的說法，取得借貸資本的關鍵，如今取決於不依賴出租AI運算能力的營收。

新雲端（neocloud）是專門出租AI運算算力的雲端公司，通常透過滿載高效能圖形處理器（GPU）的資料中心提供服務。

Gartner預期數新雲端業者將於2030年前失去獨立地位

Musk的警告呼應研究機構Gartner的十月預測，該預測指出，由於產業難以從龐大的AI基礎設施投資中產生足夠回報，超過80%的新雲端業者將在2030年前停止獨立營運。

在該預測中，Gartner表示，AI供應商預計在2026年投入近1兆美元於基礎設施，並在2027年至2030年間再投入6兆美元，但同時警告，營收不足以為所有這些投資帶來獲利回報。

Gartner指出，這種壓力對新雲端業者可能特別沉重，因為它們必須從AI運算服務中賺取足夠收入以維持營運。相較之下，較大型雲端公司擁有更多元化的營收來源，可支撐AI投資多年。

即使市場強勁成長也可能不夠。Gartner預測，AI最佳化基礎設施即服務（IaaS）的支出將從2027年的660億美元增至2030年的1,740億美元，但表示多數供應商可能難以在現行世代AI晶片被取代之前收回投資。

Gartner的支出總額與2030年時間框架，為產業提供了具體基準，用以衡量Musk所提及的200多家業者之間可能出現的整併。

轉型AI的比特幣礦企面臨風險

融資緊縮也可能影響已轉型投入AI基礎設施的比特幣礦企。IREN已擴展至AI雲端服務，向客戶出租運算算力，而Core Scientific則為CoreWeave等新雲端客戶提供資料中心託管服務——這些關聯使兩家公司都暴露於Musk所描述的融資環境之下。

SpaceX公布AI營收大幅成長

Musk發表上述言論的幾天前，SpaceX公布其「Super Intelligence」業務第三季營收達76億美元，年增830%，佔該公司146億美元季度銷售額的一半以上。

該公司將長歸因於新的雲端服務協議、對Cursor的收購，以及Grok AI模型採用率的提升。

這些數據凸顯了Musk警告的核心區別：SpaceX將其快速成長的AI部門與成熟的Starlink及發射業務收入相結合——正是他在取得債務融資時所援引的多元化收入來源。

來源：Cointelegraph