美國商品期貨交易委員會（CFTC）今年第二度向預測市場營運商發出警告，要求平台在提交其認為涵蓋廣泛可能結果的事件合約時，遵守自我認證規則。

CFTC 在週五發布的指引中表示，儘管有關預測市場的政策討論和擬議規則制定仍在進行中，其管轄下的平台仍可在未經委員會事先批准的情況下，將事件合約認證為符合《商品交易法》和 CFTC 規定。這項能力仍受自我認證法定框架約束；該框架要求受監管平台在尋求掛牌新產品時，先承擔初步合規責任。

該機構表示，已觀察到多起平台對事件合約進行「自我認證」但未提供充分支持細節的情況。根據 CFTC，一些提交文件未能提供「每項擬議排列的條款和條件，以及針對產品條款和條件、標的商品及產品合規性的簡明說明與分析。」

CFTC 在 7 月 24 日公告中表示：「該指引重申，不應提交寬泛的範本式認證。」監管機構曾於 3 月 12 日就過度概括的提交文件發出類似警告。

最新指引發布之際，距離 CFTC 針對擬議規則修正案徵求公眾意見的 7 月 27 日截止日僅剩數日；該修正案涉及與《商品交易法》列舉活動相關的某些事件合約之公共利益判定。這一時點凸顯該機構正在同時處理短期申報實務，以及為這一受到更多監管關注的市場類別提供較長期的規則明確性。

CFTC 已提出修正案，旨在釐清其如何判定特定事件合約是否違反公共利益。該提案將建立一套三步驟分析框架，用於審查此類合約。

在該框架下，該機構將依據合約是否涉及恐怖主義、暗殺或博弈等活動進行評估，其 stated aim 是確保只有適當的合約可被掛牌交易。

對預測市場營運商而言，這些指引表明自我認證仍可使用，但並非意在作為廣泛合約類別的一攬子批准程序。CFTC 的重點在於，每項擬議合約提交文件是否包含足夠具體的條款與合規分析，以便該機構依據現行法律及任何未來修正案進行評估。

律師事務所 Ropes & Gray 在 6 月表示，若該擬議規則獲採納，將從根本上重塑預測市場監管格局的部分面向。