菲律賓銀行業者不久後或許能更快、更便利地取得臨時緊急流動性，因為菲律賓中央銀行（Bangko Sentral ng Pilipinas，BSP）計劃放寬其貼現窗口機制（discount window facility，DWF）的申請條件。

DWF 是央行的常設融通機制，允許銀行以擔保品借款——類似於美國聯準會等其他央行運作的貼現窗口——因此其可及性是金融體系安全架構的關鍵一環。

央行在一份草案通知中表示，打算透過修訂相關法規來強化DWF，使銀行在需要時能更有效率地獲得支援。由於仍是草案，該通知在修正案生效前仍須經過BSP的標準諮詢程序。

BSP在聲明中表示：「為持續強化該機制的有效性，對《銀行監理手冊》第281條及第282條的修正案，旨在提升DWF的可及性、促進營運整備，並在必要時促進流動性支援的及時撥付。」

根據修正案，BSP希望透過取消大部分現行行政要求來簡化申請流程。在規劃的變更下，銀行只需以電子方式提交經簽署的董事會決議，授權其申請及使用該機制，內容涵蓋資產擔保設定以及至少兩名指定簽核人員。

銀行只要完全符合風險基礎資本適足率及最低資本要求，且在現有DWF協議下無未清償違約，即可申請核准或展延其DWF額度。

新合併或整合的銀行在等待央行正式報告期間，可取得最高達其調整後資本50%的臨時DWF額度，為期180天。若符合BSP的資格要求，該額度可再展延至多180天。

以政府債券或央行證券墊款方式使用DWF，僅允許不良放款率高於產業平均的銀行，或連續兩週未持有存款負債或替代工具所需準備金、或未在BSP保有正數活期存款帳戶餘額的銀行。

這些銀行還必須符合：逾期直接及間接放款予董事、高階主管、股東及利害關係人占逾期放款總額比率低於5%；在機構層級支援中具備至少「可接受」的資本組成評等；以及符合所需的流動性覆蓋率、淨穩定資金比率及最低流動性比率。

BSP也計劃對財務穩健的銀行提供更高的擔保品彈性，並引進信用工具擔保品預先設置機制，以加速貸前查核程序及後續向銀行的流動性撥付。

央行同時要求國內系統性重要銀行建立信用額度，並每年進行DWF存取測試，以確保營運整備。

央行表示：「透過這些強化措施，BSP希望提升銀行使用該機制的營運準備度，並強化DWF作為需要時可靠或有流動性支援來源的角色。」

BSP數據顯示，國內銀行去年透過DWF借款6,010萬披索，遠高於2024年該機制零放款的紀錄。相較於3,484億披索的有效信用額度，使用率偏低，顯示該機制通常僅在必要時使用，是後盾而非例行資金來源。

央行經常調整DWF利率的利差，以反映貨幣政策目標的調整及市場利率的變動。

DWF是貨幣政策傳導管道，影響貨幣與信用供給，同時透過為有立即資金需求的銀行提供彈性融資，強化銀行流動性。

BSP在修正案中澄清，DWF僅應作為銀行的臨時流動性支援，而非取代穩健的流動性風險管理實務。

截至去年12月底，BSP登記來自38家銀行、共計3,484億披索的有效信用額度，其中包括10家全能銀行與商業銀行、22家鄉村與合作銀行，以及6家儲蓄銀行。——Katherine K. Chan