Broadcom（NASDAQ: AVGO）股價接近 $363，週五盤前交易中小幅上漲，但仍遠低於 $495 的 52 週高點。這一早期走勢似乎反映整體市場走強，而非公司特定消息。

該公司因 VMware 業務在歐洲面臨加強的監管審查。歐盟官員已詢問歐洲雲端服務商對 VMware 的依賴程度，以及轉換至替代服務商是否具備可行性。監管機構也在檢視 Broadcom 的認證要求，以及相關規則是否對雲端公司構成不公平限制。

3 月 31 日期限即將到來。在該日期之後，部分服務商可能會依據 Broadcom 修訂後的合作夥伴計畫，失去銷售 VMware 訂閱服務的能力。若相關疑慮未獲解決，歐盟可能展開正式反壟斷調查，或採取臨時措施。因此，這一期限是 Broadcom VMware 業務下一個已公布的監管里程碑，而服務商的回覆將協助歐盟評估轉換選項與認證要求。

Broadcom 在 2023 年完成對 VMware 的 $61 billion 收購後，改變了 VMware 的授權模式。此後，歐洲雲端服務商陸續對合約變更及成本上升表達疑慮。根據歐盟競爭規則，反壟斷違規行為可能導致最高達公司年度全球營收 10% 的罰款。

分析師持續上調目標價

監管疑慮並未阻止華爾街分析師維持整體正面的看法。Piper Sandler 週三將 AVGO 評級上調至「強力買入」，並給予 $460 的目標價。Oppenheimer 重申「優於大盤」評級，目標價為 $535；BMO Capital Markets 將目標價上調至 $575。KeyCorp 維持「加碼」評級，目標價同樣為 $575。

分析師共識目標價約為 $505.97，明顯高於目前股價。在 MarketBeat 追蹤的 34 位分析師中，29 位給予「買入」評級，1 位給予「強力買入」評級，4 位給予「持有」評級。DA Davidson 是其中的例外，維持「中立」評級，目標價為 $350。

Broadcom 週三開盤價為 $360.83，低於 $383 的 50 日簡單移動平均線，以及 $378 的 200 日簡單移動平均線。MACD 仍低於訊號線。來源指出，阻力位接近 $376.50，支撐位約為 $358。

AI 營收仍是公司展望的核心

Broadcom 上季公布約 $16.7 billion 的 AI 半導體營收，創下公司紀錄。公司預測 AI 業務在 2027 財政年度可能創造約 $115 billion，並在 2028 財政年度達到 $230 billion。

超大規模雲端服務商對客製化 AI 加速器及網路產品的需求，仍是公司業務的核心部分。OpenAI 最近選擇 Broadcom 為其首款客製化 AI 晶片的供應商，使 Broadcom 更深入 AI 基礎設施供應鏈。

Broadcom 公布第三季每股盈餘為 $3.32，高於 $3.22 的共識預期。營收達到 $29.59 billion，超過 $29.24 billion 的預期，較去年同期增加 85.5%。

然而，公司短期營收指引低於華爾街預期，促使 Truist 下調其目標價。公司內部人士在過去三個月出售約 61,644 股，價值約 $24 million。機構投資者持有 Broadcom 76.43% 的股份，而分析師平均預期公司全年財政年度每股盈餘為 $10.36。

來源：CoinCentral。