南非純App銀行Bank Zero在對公眾開放五年後已達到損益兩平，而其夥伴關係模式如今正使這家無分行銀行得以遠超自身客戶基礎實現擴張。

該行於8月錄得首個損益兩平月份，意味著當月營收已覆蓋營運成本。這一里程碑並不代表已實現持續獲利，Bank Zero預計短期內盈利仍將不穩定。

成長目前正透過聯盟銀行模式推動，該行向金融科技公司、零售商和數位平台提供基礎設施。Bank Zero擁有27.5萬名直接客戶，其夥伴關係另有50萬名用戶正在接入平台，儘管部分與現有客戶重疊。對一家原本設計以約10萬名客戶即可達到獲利的銀行而言，這標誌著重大轉變，其當前的挑戰在於證明支撐損益兩平的技術與成本結構能夠支撐規模大得多的業務。

Bank Zero成立於2018年，於2021年8月對公眾開放，其理念是新型銀行無需數百萬客戶即可覆蓋技術與營運成本。該行完全透過App營運，沒有分行網絡，並且沒有外購成熟的銀行平台再加以改造，而是自主建設了平台。

「成本結構與傳統銀行有根本性的不同——這就是為什麼在低客戶數量下就能實現損益兩平，」Bank Zero執行長（CEO）Yatin Narsai週二對TechCabal表示。

該公司表示，其投入不到3億蘭特（1,850萬美元）建設銀行平台與支援系統，並營運銀行直至達到損益兩平。Narsai估計，外購並客製化一個可比平台至少需要30億蘭特（1.846億美元），尚未計入持續的維護與修改成本。按此數據計算，該行從建設到營運的總支出約為外購客製化路線的十分之一——這一成本差距正是其能在低客戶數量下覆蓋開支的核心所在。

擁有自有技術也讓該行得以掌控那些難以在現成系統上添加的功能。Narsai聲稱，一項特殊專利使該平台上的卡片詐騙和網路釣魚無從發生，而合規控制亦直接內建於系統之中。

該行的模式也吸引了超出預期的企業客戶。企業目前佔其客戶基礎的18%，高於原商業計畫中預測的10%，其中超過80%為註冊公司。\n「這不僅僅是零手續費的問題，還有獨特的企業專屬功能，」Narsai說道，並列舉了數位授權、多層級授權鏈、批量付款以及帳戶資料變更提醒等功能。

這種經濟效益對銀行本身也有利。「由於帳戶餘額較高，企業客戶的獲利能力顯著高於個人客戶，」他補充道。

聯盟銀行則是該模式呈現不同形態之處。Bank Zero不再親自獲取每一位客戶，而是提供底層銀行基礎設施，讓金融科技公司、零售商和數位平台發行卡片產品，同時將其客戶、存款和交易活動帶入該行的平台。這一轉變使銀行的成長引擎從直接獲客轉向夥伴分發。

該行花費超過18個月開發這一模式，並於2026年1月上線，Narsai表示自推出以來需求一直很可觀。

「許多方案營運商（經營大型支付方案的企業）希望轉向一條不僅更便宜而且獨特的全新端到端價值鏈，」他表示。

服務移民社群的非洲匯款金融科技公司Mukuru展示了這一模式在規模化後的可能成果。Narsai表示，Mukuru的50萬名客戶正在接入Bank Zero的平台，使該行的觸及範圍擴展至超過70萬名最終帳戶持有人。

董事長Michael Jordaan——曾任First National Bank執行長——曾將該行在沒有放貸帳冊的情況下實現獲利的能力形容為另一項優勢。Bank Zero在客戶基礎相對較小、不承擔放貸風險的情況下達到損益兩平，而放貸業務日後可能成為另一個成長來源。

Narsai目前的重點是更大的夥伴關係。「我們將專注於大魚，我們談論的是大額帳冊，」他說。

展望未來，該行預計短期內盈利仍不穩定，但預測2027年營收將強勁成長並實現健康獲利。大部分成長預計將來自聯盟銀行業務，新的外匯功能也正在等待南非儲備銀行的批准。接下來值得關注的指標十分具體：Mukuru客戶接入的進度、儲備銀行對新功能的決定，以及2027年的預測能否兌現，同時該行自身也預期此前的盈利仍將起伏不定。