ADS.finance 創辦人 Asfandyar Uppal 提出了一個他稱之為「金錢商品化」的框架，主張人工智慧在金融服務領域的廣泛應用將削弱基於技術的競爭優勢，並將「信任」提升為貸款機構與金融機構之間的決定性差異化因素。

該論點發表之際，正值全球銀行與借貸產業湧現 AI 投資熱潮，從一線大行到新興金融科技公司都在競相將後台營運、信用審查與客戶服務自動化。隨著自動化程度加深，多個司法管轄區的監管機構也一直在審查 AI 模型在信用評估中的應用方式，引發了對透明度、公平性與問責制的質疑。

今年稍早，Uppal 曾主張，可持續的私人信貸投資應從下行風險保護開始，而非一味追求更高收益率；他認為，保留資本能比追求短期報酬創造更強勁的長期結果。如今，他觀察到金融服務業正在出現另一個結構性轉變。

「金錢商品化」指出，隨著人工智慧降低提供金融服務的成本，金錢本身將變得越來越難以產生差異化。當放貸、核保與客戶服務變得更快、更便宜且更加自動化時，競爭優勢將從營運效率轉向信任、執行力與客戶關係。

Asfandyar Uppal 表示：「每個人都把焦點放在 AI 能節省多少成本。但更大的問題是，當每家貸款機構都能使用相同技術時會發生什麼事。成本降低不一定會帶來更高的利潤——反而往往會引發更激烈的競爭。」

Uppal 解釋道：「金錢是一種同質化產品。無論你向哪家機構借款，你借的都還是錢。如果每個人都能以更快、更便宜的方式提供這種產品，競爭自然會變得更加激烈。」這項觀察構成了該論點的基礎。

Uppal 所描述的轉變已經在發生。世界各地的銀行、貸款機構與金融科技公司正將人工智慧廣泛應用於詐欺檢測、文件驗證、合規、貸款核發、信用評估與客戶服務。產業研究顯示，這些技術可以顯著降低營運成本，同時大幅提升整個金融服務的效率。

然而，對 Uppal 而言，這些發展只代表了部分情況。與大多數產業不同，金融業的核心產品無論由誰提供，基本上都是相同的。隨著人工智慧變得普及，過去將各家金融機構區分開來的許多營運優勢正開始消失。過去需要龐大後台團隊處理的任務——包括貸款核發、文件驗證與部分信用核保——現在越來越多能由 AI 驅動的系統來完成。

Asfandyar Uppal 說：「最劇烈的變化正發生在幕後。以前需要龐大營運團隊的職能，現在可以更有效率地處理。信用評估、核保與貸款核發都變得越來越自動化。」

根據該論點，AI 的廣泛應用意味著單靠技術能力將不再能提供持久的競爭優勢。相反地，企業將越來越依賴那些極難被自動化的特質來創造差異化。

Uppal 表示：「最後的贏家不一定是擁有最頂尖 AI 的公司。而是那些能將 AI 與速度、可靠性、卓越客戶服務及信任結合起來的公司。」

在 ADS.finance 內部，這種理念已經在塑造該公司對人工智慧的應用方式。ADS.finance 並非僅將 AI 用於削減營運成本，而是在探索智慧系統如何幫助借款人更好地了解自身的財務狀況、改善還款策略，並在與貸款機構接觸前找出更合適的借貸方案。其目標是透過更充分的資訊來賦權借款人，同時在最關鍵的環節保留人為判斷。

Uppal 認為，隨著借款人能夠使用更先進的 AI 工具，這種人為元素將變得越來越有價值。客戶在聯繫貸款機構前，已經能獲取更多資訊、更輕鬆地比較產品，並期待更快的決策。儘管價格依然重要，但他認為長期的客戶關係將繼續取決於單靠科技無法提供的特質。

Uppal 說：「客戶仍然重視可靠性與優質的服務。速度很重要，但人們也希望在問題發生時，能確信有人會提供協助。人際關係依然至關重要。」

展望未來，Asfandyar Uppal 預期人工智慧將被嵌入金融服務的幾乎每一個階段。借款人可能會在與貸款機構交談前，就知道自己能借多少錢；行政流程將變得越來越隱形，而營運效率將持續提升。然而他相信，「金錢商品化」將使一項競爭優勢變得比今天更有價值：信任。

Asfandyar Uppal 表示：「技術的改變非常迅速。但信任不會。這就是為什麼我相信，『金錢商品化』將成為未來十年塑造金融服務業的決定性力量之一。」

他總結了支撐該論點的核心原則：「AI 將降低提供金融服務的成本，但這無法改變一個事實：信任仍是金融領域最有價值的資產。」