家庭年收入超過50萬美元，看似應與財務壓力無緣。然而，實際賺取這個水準的美國人當中，有相當比例表示難以累積財富。

根據高盛資產管理年度《2026年退休調查與洞察報告》，家庭收入超過50萬美元的受訪者中有超過三分之一——36.6%——表示他們主要是「月光族」，僅靠薪水過活。只有一個族群的比例更高：家庭收入低於5萬美元的受訪者中，有60.8%如此表示。

報告的第一項關鍵發現點出了更廣泛的問題。數十年來，住房、醫療、教育、照護及日常開支的成長速度超越薪資成長，使家庭的儲蓄空間不斷受到擠壓。高盛在報告中寫道：「挑戰已不再是參與與否，而是需求之間的相互排擠。」

物價漲幅超過薪水

這個現象對多數美國人來說並不意外。根據美國勞工統計局的消費者物價指數，過去五年消費者物價累計上漲約22%，推高了食品雜貨、醫療、房租與房貸的成本。具體而言，五年前售價100美元的商品與服務，如今約需122美元。燃油更加劇了壓力：8月汽油價格年增27.4%。

與過去相比，家庭如今有更多收入可以吸收這些成本。根據美國人口普查局，2025年家庭收入中位數達到創紀錄的87,460美元。即便如此，許多家庭仍表示，物價上漲同時擠壓了他們的每月預算與長期儲蓄。

儘管整體經濟看似穩健，這種壓力仍然顯現。9月失業率為4.2%，根據美國經濟分析局，8月消費者支出增加1,908億美元。高盛的報告指出，在強勁就業與具韌性的支出之下，存在著「威脅長期退休準備的財務壓力不斷增加」。

退休儲的動能也陷入停滯。提高退休儲蓄的受訪勞動者比例從2025年的55%降至今年的39%，下降超過16個百分點，高盛稱這是2020年以來最大的單年降幅。由於這項調查每年提出相同的問題，該數據可作為衡量儲蓄行為前後變化的指標——而報告的後續版本將能顯示今年的退縮究竟是暫時現象，還是持久轉變。年輕勞動者感受尤其深刻；正如《Fortune》先前報導，許多人靠兼差額外工作來維持生計。

財務壓力的U型曲線

更引人注目的發現是：收入約為全國中位數5.7倍的家庭中，有多少人自認幾乎只是在勉力維持。這項調查共收集5,106人的回應，包括3,612名勞動者與1,494名45至75歲的退休人士。這個年齡區間提高了問題的嚴峻性：受訪者涵蓋接近退休的勞動者與已退休人士，在這些階段，剩餘的工作年數已不足以彌補儲蓄缺口。受訪者從三種財務描述中選擇其一：主要靠薪水過活、難以在長期目標上取得進展；進展有限；或在短期與長期目標上都有顯著進展。

高盛將受訪者分為六個收入區間：低於5萬美元；5萬至10萬美元；10萬至20萬美元；20萬至30萬美元；30萬至50萬美元；以及超過50萬美元。「月光」比例從最低區間的60.8%降至收入10萬至20萬美元家庭的22.2%，隨後在30萬至50萬美元區間回升至34.2%，在最高區間達到36.6%。

收入20萬至30萬美元的家庭最有可能是報告有顯著進展的族群。在該區間中，42.2%表示他們在短期與長期財務目標上都取得了實質進展。

信用卡使用習慣也呈現同樣的曲線。約46%年收入超過50萬美元的家庭表示，他們每月通常只繳交信用卡帳款的最低應繳金額或更少——與年收入低於5萬美元家庭的47%幾乎相同，也遠高於收入20萬至30萬美元家庭的30%。只繳最低金額，按定義意味著帳款逐月結轉並累積利息。

高收入族群也在延後自身的計畫。年收入超過50萬美元的受訪者中，有80%表示儘管仍有工作，卻不得不延後某項重大財務目標，是所有收入族群中比例最高者。45%表示特別延後了退休儲蓄，同樣是各收入族群中最高。

為什麼高薪不一定感覺寬裕

高盛指出，頂端族群的財務壓力與底層的掙扎性質不同。低收入家庭是為了應付基本開銷。高收入者則面臨更複雜的財務狀況、更高的生活型態期望、更大的固定承諾，以及心中理想的退休願景與實際累積的財富之間的落差。

實際上，這可能意味著更大的房貸、更昂貴的汽車、私立學校學費與頻繁旅行——這種生活型態通膨會悄悄蠶食加薪。這是所謂HENRYs（「高收入、尚未富裕者」）常見的模式。

家庭責任在各個收入層級都扮演一定角色。高盛發言人告訴《Fortune》：「高收入人士可能是其延伸家庭的財務支柱。」

報告也指出，兩個家庭可能因截然不同的原因呈現相同的財務壓力。對其中一個家庭而言，這代表難以支付帳單；對另一個家庭而言，則是支出與期望的成長快於收入。這些結果為受訪者自我呈報，且多數高收入者仍對自身工作感到安心：年收入超過50萬美元的受訪者中，有87%表示他們的工作為長期財務保障提供了穩定的路徑。

儘管如此，高盛寫道，這些數據挑戰了一個普遍假設：更高的收入並不會自動換來更多的財務保障。關於物價與薪水之間拉鋸的後續觀察，將來自定期發布的政府數據——消費者物價指數的每月更新以及人口普查局的年度收入數據，將顯示這種平衡今後如何演變。

本文原刊載於 Fortune.com。