随着美债收益率攀升，且交易员越来越多地考虑上周美联储加息可能并非最后一次，美元兑主要货币走高。

基本面的故事始于经济动能的新证据。最新公布的标普全球美国综合PMI初值从8月的56.0跳升至58.4，创2021年7月以来最高。该数据来自标普全球对采购经理人进行的初步调查，读数高于50表明经济环比扩张。服务业引领增长，制造业产出改善，招聘活动增强，表明经济仍在向前推进。不过，积压订单和供应延迟也有所增加，同时企业报告投入成本上升。据MarketScreener转引的标普全球数据显示，强劲增长为美联储再次加息提供了空间，而持续的价格压力则为其考虑再次加息提供了理由。

美联储官员强化同一信息

美联储官员一直在传递类似的信息。里士满联储主席汤姆·巴尔金昨日表示，通胀风险大于就业风险，经济可能正在走强（里士满联储）。波士顿联储主席苏珊·柯林斯支持上周的加息，并表示需要更具限制性的政策才能使通胀回落至2%。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比则警告称，强劲的需求可能加剧能源及其他供应冲击带来的价格压力。

具有FOMC投票权的美联储理事迈克尔·巴尔今日进一步印证了这一信息。他表示，在上周加息之前美联储曾"错位"，在其基准情形下很可能需要进一步的政策调整。他表示，增长强劲、劳动力市场稳健，但通胀显然没有足够快地回落至2%（美联储）。

利率预期已随之变化。市场目前认为10月会议加息的概率约为72%，高于昨日的约50%。这一重新定价有助于解释美债收益率的上升——以及美元的走强。由于会议仍有数周之遥，这些概率仍是动态变化的：在此之前发布的每一项数据和美联储官员的每一次讲话，都会让市场有机会重新评估。美联储将于10月27-28日召开会议，恰逢11月大选之前。特朗普总统已呼吁降息并批评了上周的加息，与多位美联储官员所阐述的路径公开对立（会议日历及信息）。

为什么更高的收益率有利于美元

对货币交易者而言，收益率是持有一国货币而非另一国货币所获回报的一部分。如果美国收益率相对于其他地区上升，以美元计价的资产可能变得更具吸引力。追求这种回报的投资者可能需要买入美元，从而为该货币提供支撑。美元的走势影响还不止于交易大厅：它关系到美国消费者为进口商品支付的价格、美国跨国公司海外收入折算成美元的金额，以及以美元计价的大宗商品国买家的价格。

这种关系有用，但本身并不是交易信号。收益率上升的同时，某一货币对可能仍在艰难突破技术位。而在另一些时候，美元可能先于收益率而动。消息面有助于解释压力所在；而价格走势则显示买卖双方实际掌控的位置。

技术位成为焦点

这正是随附视频的焦点内容，视频对EURUSD、USDJPY、GBPUSD、USDCHF和USDCAD进行了技术分析，找出定义短期倾向的关键位、交易者可衡量风险的位置，以及若美元涨势延续的下一目标位。请记住，美元走强通常会推动EURUSD和GBPUSD走低，而推动USDJPY、USDCHF和USDCAD走高。当美元出现在货币对的不同一侧时，方向很容易混淆。视频逐一讲解每张图表，让观众看到美元走强对该货币对意味着什么，以及价格需要怎样运行才能挑战当前走势。

各货币对的简要点评：

• EURUSD：该货币对跌破1.1419和1.14072的下一目标位。下方方面，交易员将关注1.1377和1.13634，随后是7月低点1.13525。6月低点曾触及1.13243。1.1419目前是收盘风险位；只要价格维持在其下方，卖方就牢牢掌控局面。

• USDJPY：该货币对升破157.90至158.04的关键摆动区域目标位。下一个关键目标是158.433的200日移动均线。若升破该长期均线，倾向将进一步偏向买方。不过请记住，上周五价格升至158.045附近区域后，日本央行曾核查汇率，因此必须保持谨慎。官方对汇率的这种关注提醒我们，这一区间蕴含着任何图表位都无法完全涵盖的风险。

• GBPUSD：该货币对跌破7月低点1.32729。该水平目前是交易员的收盘风险位，此外还有1.3303以及更重要的1.3321至1.3340之间的摆动区域。下方方面，直到1.3218附近都有较多支撑，随后是延伸至1.3171和1.3181的摆动区域。

• USDCHF：该货币对升破0.82237的100小时移动均线，并在该水平企稳后升至0.8750附近的新_session高位。0.8237目前是收盘风险位。若价格维持在均线上方，买方将牢牢掌控局面，下一目标是年内高点0.8262。该水平是2025年5月底以来的最高点。另一个关键支撑位在0.82116，即自2025年1月高点以来交易区间的38.2%回撤位。

• USDCAD：该货币对延续趋势走势，并进一步远离1.4080的收盘风险位。高点已延伸至1.4106。下一个关键目标区域位于1.41297至1.41488附近，上方通道趋势线也位于该区域，进一步增强了该区域对买卖双方的重要性。请多加留意。

来源：InvestingLive