唐纳德·特朗普总统在 Truth Social 上以强硬帖子开启了新的一周，宣称：

伊朗正式成为一个失败国家。它已经死了！他们没有海军，没有空军，没有货币，他们不支付士兵和警察的薪水，通货膨胀率达到300%，领导层完全混乱，无法正常代表这个国家。他们唯一拥有的，是来自美国的假新闻、杀害抗议者的意愿（已有超过10万人死亡。他们必须因反人类战争罪受审！），以及一套"胡说八道"的本事。感谢你们对此事的关注！唐纳德·J·特朗普总统

特朗普首次明确提出伊朗没有海军和空军的说法是在2026年3月3日，在椭圆形办公室与德国总理弗里德里希·默茨会晤期间。当时他说："他们没有海军；已经被消灭了。他们没有空军；已经被消灭了。"

美国与伊朗之间的战争于2月28日爆发。8月24日，特朗普政府启动"经济弃儿行动"（Operation Economic Outcast），标志着冲突进入强调经济孤立的新阶段。政府并未宣布军事行动结束，也没有排除进一步打击的可能性。这对全球能源市场的影响重大：包括霍尔木兹海峡在内的波斯湾地区是全球最重要的石油咽喉要道之一，该地区的供应中断或升级风险历来都会反映在原油价格上。

特朗普此番言论发表之际，油价正在大幅走高，尽管美国与委内瑞拉周五晚些时候宣布了特朗普所称的"历史性"石油协议。该协议赋予美国在开发一大批委内瑞拉油田中的多数参与权。该协议也标志着美委关系的急剧转变；华盛顿自2019年起对委内瑞拉国家石油公司 PDVSA 实施全面制裁，导致该国原油产量从2000年代末每日300万桶以上的水平跌至目前的大致水平。

协议的关键细节：

• 该协议涵盖17个油田，估计探明储量为650亿桶。
• 据报道，这些油田已租给一家新的私营企业，租期100年。
• 美国将获得55%的有效份额，分为股权所有权和生产权。
• 美国还将有权以成本价购买石油，其中部分原油指定用于补充战略石油储备（SPR）和供应美国军队。
• 委内瑞拉表示，该项目可吸引超过1000亿美元的私人投资，并产生超过2090亿美元的税收收入。
• 特朗普表示，该协议最终将降低汽油价格并加强美国的能源安全。委内瑞拉拥有全球数一数二的探明石油储量，其中大部分位于重质原油的奥里诺科带，需要专门的改质基础设施。

关键的市场制约因素在于时间。委内瑞拉目前日产量约为125万桶，而要大幅提高产量需要数十亿美元的投资，且很可能需要数年时间，原因既包括所需的投入，也包括多年制裁、投资不足以及 PDVSA 管理混乱之后该国石油基础设施的破败状况。因此，该协议长期来看可能对油价形成压力，但对伊朗冲突造成的供应中断几乎没有即时缓解作用。

还有大量悬而未决的问题。完整协议尚未公布，委内瑞拉私营合作方尚未确定，开发资金来源也不明朗。法律专家提出担忧，因为委内瑞拉宪法将核心石油活动保留给国家，这可能使该协议在委内瑞拉国内以及争夺该国石油资产控制权的对立各方（包括华盛顿早前承认的反对派领导的临时机构）之间面临法律挑战。

经济和军事施压行动可能会逐渐拖垮伊朗，而委内瑞拉石油协议虽然意义重大，但需要大量投资和多年时间才能兑现。政治时钟也在向11月的中期选举逼近，这对总统和共和党而言可能导致旨在扭转势头的进一步行动。接下来需要关注：协议条款是否公布、私营企业及其出资方的确认、伊朗冲突升级或缓和的迹象，以及战略石油储备补充的进度，这些都将决定该协议在未来数月与油价的互动方式。

与此同时，由于通胀下降速度不够快，美联储正朝着9月加息25个基点的方向前进。积极的一面是，就业保持稳定，企业盈利好于预期。