韩国宣布通过国内采购计划扩大黄金储备
要点速览
- •韩国银行将以国际现货价格从国内生产商 LS MnM 和 Korea Zinc 购买黄金，并以韩元结算，而非动用外汇储备。
- •韩国目前持有约 104 吨黄金，仅占总储备的 1.1%，远低于大多数发达经济体。
- •新购黄金将存放在韩国境内，而韩国现有大部分黄金储备保存在伦敦金库。
- •央行计划在中长期内逐步提高黄金占比，并已开始购买黄金 ETF 份额。
- •根据欧洲央行上月的确认，黄金已超过美国国债，成为全球首要储备资产。
- •韩国在 2011 年至 2013 年购买的 90 吨黄金，尽管当时曾因时机受到批评，如今在金价接近每盎司 $4,000 的情况下，价值比当初支付的价格高出约 $7 billion。
韩国将通过国内采购计划扩大黄金储备
近年来，各国央行对黄金的购买大幅增加，货币当局的净买入量从 2010 年至 2021 年平均的 473 吨，升至过去四年接近 1,000 吨。
新兴市场央行主导了这一趋势，推动全球黄金储备增加，但一家发达经济体的货币当局近日宣布，计划通过国内采购计划扩大自身黄金储备。
周一，韩国银行表示，已建立框架，将按国际现货价格从韩国矿商处购买黄金。此举标志着韩国 13 年来首次扩大黄金储备。韩国目前持有略高于 104 吨黄金，约占其总储备的 1.1%，这一比例远低于大多数发达经济体，在这些经济体中，黄金往往占总储备的多数。
韩国银行储备管理组负责人 Jeong Hee-sup 表示，央行也已开始购买黄金 ETF 份额。
Hee-sup 说：“随着地缘政治风险成为全球环境的持续特征，各国央行对黄金作为避险资产的兴趣显著上升。”
他强调，国内购金是韩国扩大黄金储备的长期战略的一部分。
“我们不打算一次性进行大规模购买。我们打算根据中长期需求，逐步提高黄金占比。”
韩国交易所和韩国证券存管院将协助这些交易，国内黄金生产商 LS MnM 和 Korea Zinc 将提供符合条件的黄金。两家韩国金矿商每年生产 4 至 5 吨黄金。官员表示，韩国银行将在“市场和储备管理条件有利时”购买其中一部分产量。
该方案的结构允许韩国银行以韩元结算交易，这意味着无需动用其外汇储备。
据报道，这些黄金将存放在韩国境内。该国大部分黄金储备目前保存在伦敦金库中。
分析人士表示，由于央行计划只以合约价格购买用于出口的黄金，因此此举不太可能影响国内金价。不过，这会意味着流入全球供应的黄金减少。
各国央行为降低对美元的敞口一直在购买黄金。许多国家对美国将美元武器化以及联邦政府借贷和支出失控导致的财政不负责任愈发警惕。上个月在伦敦举行的一场央行圆桌讨论中，Hee-sup 表示，这些担忧在韩国同样是重点关注问题。
“鉴于黄金在对冲通胀方面的作用以及其作为美元替代资产的潜力，很明显，从中长期角度看，黄金应被视为可行资产之一。”
值得注意的是，韩国持有的黄金远少于大多数发达经济体。该国在 2011 年至 2013 年间积极扩充储备。正如印度《Economic Times》所说，“时机似乎糟糕透顶。”
这种贵金属在 2011 年 9 月一度触及每盎司 $1,920，随后在 2013 年跌至 $1,180，跌幅达 38%。到 2015 年，未实现亏损扩大至 1.8 万亿韩元。韩国政府和央行因这一投资决策受到严厉批评，并于 2015 年终止了购金计划。
如今金价已升至每盎司 $4,000，这一决定从事后看相当不错。该时期购买的 90 吨黄金，如今价值比韩国银行当初支付的价格高出约 $7 billion。
如前所述，韩国是全球央行购金趋势的一部分。
去年，全球央行黄金储备扩张规模达到创纪录以来第四高，增幅为 863 吨。尽管同比下降 21%，但仍显著高于 2010 年至 2021 年的年均 473 吨。
历史最高纪录出现在 2022 年，为 1,136 吨。这是自 1950 年有记录以来、也是自 1971 年美元停止兑换黄金以来，净买入规模的最高水平。
上个月，欧洲央行确认黄金已超过美国国债，成为全球首要储备资产。
根据官方货币与金融机构论坛（OMFIF）的一份报告，这一转向黄金的趋势“受到对地缘政治风险的防范以及对国际货币体系稳定性日益增长的疑虑推动”。
OMFIF 研究主管 Andrea Correa 表示，她认为这一趋势在可预见的未来仍将持续。
“黄金不会消失。各国央行的储备管理者仍然非常看好黄金。尽管黄金本身价格持续上涨，他们仍在持续需求黄金。”