根据一项最近的TIAA社会保障调查,超过五分之一的美国人没有意识到,大约六年内他们的社会保障支票可能会被削减约20%。

根据2026年社会保障受托人报告,向退休人员和遗属支付福利的退休信托基金预计将在2032年第四季度耗尽储备。此后,工资税收入将只能覆盖既定福利的78%,由此产生的22%削减将全面适用——包括已经在领取福利的人。

"对于受托人的预测而言,'破产'是一个略有误导性的词,"谢南多厄大学会计学YHB讲席教授Martin Mulyadi表示。他指出,2032年之后工资税仍将持续流入:"社会保障并不是在2032年把钱花光了。它只是耗尽了积蓄。"

利害关系巨大。社会保障向超过7100万人支付月度福利,并且根据AARP的数据,它为43%的老年人提供大部分收入。负责任联邦预算委员会(CRFB)估计,22%的削减将使2033年退休的典型双收入夫妇每年损失约16900美元。

CRFB曾警告称,该计划正"走在通往破产的碰撞路线上",Fortune曾报道,其财务状况是自1983年以来最糟糕的。受托人在6月确认了22%的削减之后,警报声愈发响亮。

"美国有一个25万亿美元的问题,"专门从事社会保障残障福利的律师事务所Liner Legal的创始人、残障律师Michael Liner表示,"即社会保障承诺的金额与它实际能够支付的金额之间的缺口。"

受托人现在将这一75年缺口估得更高,按现值计算为29.3万亿美元——这一指标将预计的未来缺口换算为今天的美元——高于去年报告中的25.1万亿美元。Liner表示,如果什么都不改变,削减将自动到来:"没有投票,没有警告,只是简单的算术。"他补充说,对许多退休人员而言,这将是"能否维持生计的区别"。

退休基金为何濒临枯竭

社会保障主要由工资税提供资金。几十年来,这些税收超过了计划的支出,盈余在两个信托基金中积累了储备:面向退休人员和遗属的老年和遗属保险(OASI)基金,以及残障保险(DI)基金。

根据国会研究服务处的数据,这种情况在2021年发生了变化,当时退休基金的成本开始超过其总收入。此后,储备一直在弥补差额。

"2025年,社会保障收入约1.45万亿美元,支出约1.61万亿美元,差额由储备弥补,"Mulyadi说。

残障基金的状况较好;受托人预计它在未来75年内不会枯竭。根据CRFB的数据,如果国会在法律上合并两个基金,合并后的储备将持续到2034年,之后可覆盖83%的福利。这将需要修改法律,而且无法弥合潜在的缺口。

公众已经注意到了这一点。在2025年6月的一项调查中,只有36%的美国人告诉AARP,他们对社会保障的未来有信心,这是2010年以来的最低水平。

很大一部分压力来自人口结构。社会保障现在的受益人数量大约是1980年的两倍,当时约有3550万人领取福利。出生率下降意味着缴费的劳动者减少,退休人员领取福利的时间更长,而移民减少也缩小了缴纳工资税的劳动者群体。

不平等也是原因之一。工资税仅适用于不超过上限的收入——今年为184500美元——而高收入者的薪酬增长速度快于其他所有人。根据CBS新闻报道的罗斯福研究所研究,应税工资占总工资的比例从1984年的近87%下降到今天的约83%。

"社会保障信托基金之所以承受压力,是因为国会未能针对我们实际拥有的经济更新这一计划,"进步智库罗斯福研究所首席执行官Elizabeth Wilkins表示,"太多的收入流向了顶层,从而逃避了社会保障税。"

国会曾在1983年化解过类似危机

上一次社会保障濒临这一境地时,国会采取了行动。1983年的修正案逐步将完全退休年龄——即劳动者可以领取全额福利的年龄——从65岁提高到67岁,并首次对部分福利征收联邦所得税。

"我们的历史上曾有过两次有人提出社会保障将要破产的情形,"Capital Choice Financial Group的顾问Ernie Wingard表示,"而在这两次情形中,国会都在最后一刻达成了拯救它的协议。"

1983年的修复方案旨在让该计划维持75年的偿付能力。如果退休基金如预测的那样在2032年枯竭,它将维持了大约50年。

摆在桌面上的修复方案及其权衡

立法者有很多可用的手段。在美国精算师协会的Social Security Challenge工具以及社会保障署的分析中模拟的选项包括:

• 将完全退休年龄从67岁提高到69岁。
• 将劳动者和雇主的工资税税率分别从6.2%提高到7.2%。
• 将应税收入上限——2027年设定为192300美元——提高到更高水平,例如25万美元或40万美元。
• 采用不同的通胀指标来计算年度生活成本调整(COLA),这将减缓福利增长。

"任何修复方案都必须通过某种组合来弥合缺口:一方面是增加收入,例如提高工资税税率或提高应税收入上限;另一方面是减缓福利增长,例如推迟完全退休年龄或改变福利公式,"Mulyadi说。"每个选项都有权衡,国会等待的时间越长,每次调整的幅度就必须越大。"

争论的焦点在于组合方式。在Fortune报道的一场辩论中,两位经济学家在是否应逐步淘汰社会保障的问题上存在分歧,但仍然一致认为富裕的美国人将不得不缴纳更多。与此同时,财政部长Scott Bessent在6月提出,经济增长可以在不削减福利的情况下支撑该计划。

"这绝对是可以修复的问题,"AARP执行副总裁兼首席倡导与参与官Nancy LeaMond表示,"国会拥有数百种工具来加强社会保障并填补20%左右的缺口,而无需削减美国人一生辛勤工作所应得的福利。"

"这应该是一个警钟:国会需要采取行动,"AARP首席执行官Myechia Minter-Jordan在6月的一份声明中表示。"美国人一生辛勤工作并为社会保障缴纳了费用,他们理应在退休时依靠它。"

受托人每年都会更新这些预测,因此每一份年度报告都提供了一个新的检查点,显示还剩多少时间以及需要多大规模的修复。无论立法者选择什么,他们大约有六年的时间来做出选择。

如何为可能的22%削减做规划

对于家庭,穆利亚迪建议以区间而非单一数字进行规划。"登录你在ssa.gov上的my Social Security账户,查看你的预计福利,并按其约75%至80%的水平测试你的退休预算,"他说。

"如果计划仍然可行,削减只是一个不便,"他说,"如果不可行,你仍有时间多储蓄、多工作一段时间,或者重新考虑何时申领。"

本文最初发表于Fortune.com。